FIXING MEDIA BUSINESS MODELS WHY A NEW APPROACH IS - - PowerPoint PPT Presentation
FIXING MEDIA BUSINESS MODELS WHY A NEW APPROACH IS NEEDED frederic filloux
WHY ¡A ¡NEW ¡APPROACH ¡IS ¡NEEDED ¡
frederic ¡filloux ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡stanford ¡university, ¡may ¡1, ¡2013 ¡
BEFORE THE INTERNET
AFTER
4 ¡
HOW ¡DID ¡WE ¡END ¡UP ¡HERE ¡? ¡
¡
can ¡good ¡informa?on ¡survive ¡ ¡the ¡digital ¡tsunami ¡? ¡ ¡
Yes ¡(some ¡restricKons ¡apply) ¡
A ¡NEW ¡RELATIONSHIP ¡TO ¡NEWS ¡ ¡
the ¡BIG ¡change: ¡how ¡people ¡read ¡and ¡watch ¡informaKon ¡
5 ¡
THE ¡GOOD ¡OLD ¡DAYS... ¡ ¡
morning ¡and ¡ evening ¡
readership ¡
producKon ¡
TODAY: ¡MULTIPLE ¡PLATFORMS... ¡
¡
...WITH ¡THEIR ¡DEDICATED ¡PRODUCTS ¡
PC ¡ smartphones ¡ tablets ¡ eReaders ¡
§ websites ¡ § mobile ¡sites ¡ § applicaKons ¡(closed ¡/open) ¡ § encapsulated ¡ediKons ¡ ¡ § newsleLers ¡ § alerts, ¡push ¡noKficaKons ¡ § TwiLer ¡feeds ¡ § rss ¡feeds ¡ § Facebook ¡pages ¡ § LinkedIn ¡feeds/pages ¡ ¡ § ebooks ¡(long, ¡short ¡forms) ¡ ¡
✓
free ¡(ad ¡supported) ¡
✓
paid ¡for: ¡
✓
per ¡day ¡
✓
per ¡copy ¡
✓
per ¡arKcle ¡ ¡
✓
subscripKon ¡(weekly, ¡ monthly...) ¡ ¡
✓
pass, ¡flat ¡fees ¡
✓
metered ¡system ¡
✓
payment ¡“in ¡kind” ¡
✓
sponsored ¡posts ¡or ¡tweets ¡
... ¡AND ¡DIFFERENT ¡BUSINESS ¡MODELS ¡
NEW ¡PRIME ¡TIME(S) ¡
8-‑9am ¡ 12am ¡ 6pm ¡ 8pm ¡ 12pm ¡
mobile ¡
web ¡
8-‑9am ¡ 12am ¡ 6pm ¡ 8pm ¡
ebooks ¡ websites ¡ videos ¡ websites ¡ apps ¡ encapsulated ¡ ediKons ¡ newsleLers ¡ ebooks ¡ apps ¡ ebooks ¡ pc ¡ smartphones ¡ smartphones ¡ tablets ¡(pc) ¡ [e-‑readers] ¡ smartphones ¡ [ereaders] ¡
<-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑ ¡facebook ¡/ ¡twiLer ¡/ ¡alerts ¡-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑-‑> ¡
A ¡COMPLETELY ¡NEW ¡ENVIRONMENT... ¡
12 ¡
ABOUT ¡THE ¡FREE ¡MODEL ¡
”InformaKon ¡is ¡meant ¡to ¡be ¡free” ¡ ¡
13 ¡
¡REALITY ¡CHECK: ¡
the ¡New ¡York ¡Times ¡spends ¡€200 ¡million ¡ ¡ per ¡year ¡for ¡its ¡newsroom ¡ ...including ¡~$70 ¡million ¡to ¡cover ¡ internaKonal ¡news ¡
news ¡is ¡an ¡intrinsically ¡costly ¡business ¡
14 ¡
it ¡depends ¡of ¡what ¡you ¡ mean ¡by ¡"news" ¡
15 ¡
in ¡the ¡mean?me, ¡news ¡has ¡ changed ¡-‑-‑ ¡dras?cally ¡
THE ¡BIG ¡SPLIT ¡OF ¡”NEWS” ¡
immediate, ¡ubiquitous, ¡and ¡free; ¡ breaking ¡news ¡is ¡dead ¡ ¡
16 ¡
PORTAL ¡ BREAKING ¡NEWS ¡ ¡ SITES, ¡LIVE ¡BLOGGING ¡ TWITTER ¡ FACEBOOK ¡ REDDIT ¡ NEWSPAPERS ¡& ¡ MAGAZINES ¡SITES... ¡ ¡
reverbera6on ¡and ¡echo ¡chamber ¡ ¡ first, ¡accuracy ¡second ¡
for ¡the ¡ederly ¡/ ¡rich ¡/ ¡educated ¡ ¡ who ¡value ¡original ¡repor6ng ¡ ¡
AUDIENCE: ¡LARGE ¡or ¡QUALIFIED? ¡ ¡
AUDIENCE-‑DRIVEN ¡
...but: ¡
economy ¡ QUALIFICATION ¡DRIVEN ¡
...but: ¡
through ¡ads ¡& ¡subscripKons ¡
17 ¡
¡ german ¡and ¡ nordic ¡sites ¡ ¡
THE ¡FAILURE ¡OF ¡DIGITAL ¡ ADVERTISING ¡
good ¡idea, ¡poor ¡execuKon ¡
19 ¡
FOUR ¡REASONS ¡
20 ¡
first ¡rogue ¡wave ¡
¡
mediocrity ¡is ¡king ¡ ¡
22 ¡
LOOKING ¡FOR ¡THE ¡ZEN ¡OPTION ¡
23 ¡
24 ¡
REASON ¡#2: ¡ENDLESS ¡SUPPLY ¡ ¡
same ¡adverKsing ¡market ¡ ¡
25 ¡
performance, ¡pushing ¡prices ¡further ¡down ¡ ¡
REASON ¡#3: ¡BAD ¡MEASUREMENT ¡TECHNIQUES ¡
the ¡digital ¡paradox: ¡the ¡web ¡was ¡naturally ¡ endowed ¡with ¡traffic ¡logs, ¡but ¡the ¡market ¡sKll ¡ mostly ¡relies ¡on ¡(terrible) ¡panels ¡
26 ¡
#4 ¡: ¡BUYING ¡PRACTICES: ¡THE ¡KEN ¡& ¡BARBIE ¡SYNDROME ¡ ¡
27 ¡
¡ ¡• ¡ignoring ¡demographics ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡or ¡audience ¡profiles ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡• ¡nothing ¡but ¡volume ¡& ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡discounts ¡
BUYER ¡ SELLER ¡
HARD ¡FIGURES ¡ ¡
For ¡1 ¡dollar ¡gained ¡in ¡ digital ¡adver?sing, ¡ newspapers ¡and ¡magazines ¡ lost ¡16 ¡dollars ¡of ¡print ¡ads ¡
28 ¡
wait, ¡there ¡is ¡more! ¡ brace ¡for ¡two ¡more ¡rogue ¡waves! ¡
30 ¡
31 ¡
the ¡good ¡news, ¡though... ¡ ...they ¡will ¡soon ¡be ¡replaced ¡by ¡machines ¡ ¡
IS ¡IT ¡REALLY ¡A ¡GOOD ¡NEWS ¡? ¡ ¡
32 ¡
ProgrammaKc ¡buying ¡(real-‑Kme ¡ bidding, ¡etc) ¡started ¡with ¡good ¡ intenKons: ¡selling ¡low ¡value ¡ inventories, ¡by ¡the ¡bulk ¡ now ¡its ¡out ¡of ¡control ¡ ¡ in ¡2012, ¡RTB ¡= ¡13% ¡of ¡display ¡sales ¡ ¡ in ¡2016 ¡= ¡ ¡≈ ¡30% ¡ ¡ ¡ CPM ¡down ¡to ¡a ¡frac1on ¡of ¡a ¡$ ¡ ¡
33 ¡
”Ad ¡networks ¡have ¡led ¡a ¡shi@ ¡in ¡ad ¡ dollars ¡away ¡from ¡classic ¡display ¡ads ¡ toward ¡real-‑6me ¡purchases ¡that ¡are ¡ driving ¡down ¡rates ¡and ¡ disintermedia6ng ¡news ¡publishers” ¡
Marc ¡Frons ¡/ ¡NYT.com ¡
34 ¡
SPEAKING ¡OF ¡INTERMEDIATION... ¡
LIKE ¡THIS ¡WASN'T ¡ENOUGH... ¡
35 ¡
facts ¡: ¡ ¡
mobile ¡è ¡but ¡it ¡generates ¡only ¡5% ¡of ¡the ¡ad ¡revenue ¡
¡ ¡ ¡ ¡ ¡web ¡: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$3 ¡to ¡$6 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡mobile: ¡ ¡ ¡>$1 ¡
¡
¡ another ¡wave ¡is ¡looming ¡ ¡ ¡
AND ¡IT'S ¡NOT ¡GETTING ¡BETTER ¡
36 ¡
GROWTH ¡OF ¡MOBILE ¡TRAFFIC ¡IN ¡FRANCE ¡ ¡ FEB ¡2012 ¡=> ¡FEB ¡2013 ¡ ¡
ads ¡revenue ¡on ¡mobile ¡ are ¡growing ¡x6 ¡faster ¡than ¡
but ¡the ¡audience ¡is ¡ growing ¡X2 ¡faster ¡ than ¡revenue ¡in ¡visits ¡ and ¡x3 ¡in ¡page ¡views ¡ more ¡audience ¡= ¡less ¡ revenue ¡per ¡user ¡
TO ¡SUM ¡UP.... ¡
media ¡are ¡dealing ¡with: ¡
¡
37 ¡
...in ¡a ¡difficult ¡business ¡environment: ¡
WHERE ¡DO ¡WE ¡GO ¡FROM ¡HERE? ¡ ¡
turning ¡around ¡the ¡dinosaur ¡
38 ¡
39 ¡
ADVERTISING ¡AS ¡A ¡WHOLE ¡WON'T ¡SUPPORT ¡ QUALITY ¡INFORMATION ¡ but ¡it ¡could ¡s?ll ¡bring ¡serious ¡cash ¡if ¡ ¡ four ¡condi?ons ¡are ¡met ¡: ¡ ¡
FIVE ¡MORE ¡LEADS ¡
40 ¡
#1 ¡ ¡KEEP ¡FOCUSING ¡ON ¡CORE ¡ASSETS ¡
Google ¡or ¡Yahoo ¡won't ¡enter ¡the ¡news ¡business ¡ ...but ¡they ¡won't ¡stop ¡invesKng ¡in ¡technology ¡
41 ¡
media ¡should ¡keep ¡raising ¡the ¡barrier ¡to ¡entry ¡ ¡ by ¡focusing ¡on ¡original ¡reporKng ¡& ¡analysis; ¡ exclusivity ¡& ¡uniqueness ¡are ¡key ¡ ¡ ¡
...BEST ¡FRANCHISES ¡WILL ¡FIND ¡THEIR ¡WAY ¡
almost ¡700,000 ¡digital ¡subscribers ¡ +49% ¡Q12 ¡to ¡Q13 ¡
42 ¡
316,000 ¡digital ¡subs ¡vs. ¡a ¡print ¡ circulaKon ¡of ¡269,000 ¡
#2 ¡DATA: ¡PROFILING ¡THE ¡READER ¡
43 ¡
(we ¡issue ¡the ¡passport) ¡
user's ¡profile ¡(stamps) ¡
user ¡profile ¡based ¡on ¡usage ¡ paLerns ¡ ¡ ¡
000s ¡in ¡the ¡database ¡
A ¡10,000 ¡PAGES ¡PASSEPORT ¡(no ¡first ¡page, ¡ID# ¡instead) ¡
...AFTER ¡A ¡FEW ¡MONTHS ¡WE ¡SERVE ¡THE ¡USER ¡WITH: ¡ ¡ ¡
performance ¡ ¡ at ¡some ¡point... ¡
base ¡and/or ¡Facebook ¡ Connect ¡data, ¡etc. ¡ ¡ è ¡RAISING ¡THE ¡ARPU ¡
44 ¡
#3 ¡NEWS ¡PLATFORM ¡INSTEAD ¡OF ¡PUBLICATIONS ¡
45 ¡
MOBILES ¡SITES ¡ WEB ¡APPS ¡ NATIVES ¡APPS ¡ API ¡ SOCIAL ¡ WEB ¡SITES ¡
<=======AGGREGATORS======> ¡
#4 ¡ ¡ ¡UNDERSTANDING ¡TECHNOLOGY ¡
data ¡ search ¡(seo/sem) ¡ web ¡opKmizaKon ¡ content ¡generaKon ¡ apps ¡ web ¡apps ¡ ... ¡
46 ¡
MEDIA ¡IS ¡NOW ¡ TECHNOLOGY ¡ DRIVEN ¡
most successful media applications were not invented by publishers
...BUT ¡WE ¡LEAVE ¡THAT ¡FIELD ¡TO ¡OTHERS ¡ ¡
"WE ¡PUT ¡THE ¡COMPANY ¡IN ¡A ¡ STARTUP ¡MODE" ¡ "...OUR ¡COMPETITORS ¡ARE ¡NOW ¡ TWITTER ¡AND ¡FACEBOOK" ¡ ¡ ¡
48 ¡
Lewis ¡DVorkin, ¡chief ¡ product ¡officer ¡Forbes ¡ ¡
#5 ¡REINVENTING ¡CORPORATE ¡MEDIA ¡ ¡
digital ¡revenue ¡= ¡50% ¡of ¡the ¡total ¡ ¡ 2012 ¡growth: ¡+19% ¡
¡
REQUIRED ¡OVERHAUL ¡
experiments ¡
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frederic.filloux@mondaynote.com ¡