e"ec Applying economics in nature conserva3on: - - PowerPoint PPT Presentation

Applying ¡economics ¡in ¡nature ¡conserva3on: ¡ accoun3ng ¡and ¡offsets ¡

e"ec ¡

Economics ¡for ¡the ¡ Environment ¡ Consultancy ¡

Pricing ¡nature ¡for ¡ biodiversity ¡ conserva9on: ¡ challenges ¡and ¡ limita9ons ¡ ZSL ¡Science ¡and ¡ Conserva9on ¡Evening, ¡ London ¡ 11th ¡March ¡2014 ¡ Ian ¡Dickie ¡ (e"ec) ¡

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Economics • Natural Capital • Biodiversity

What ¡is ¡Environmental ¡Economics ¡ Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡ Valuing ¡Changes ¡in ¡Biodiversity ¡

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Economic: ¡Not ¡‘the ¡cheapest’ ¡way ¡but ¡‘the ¡highest ¡net ¡ benefit’ ¡ Welfare: ¡(social ¡welfare ¡= ¡wellbeing, ¡u9lity) ¡

• ‘Net’ ¡changes ¡in ¡wellbeing ¡ ¡
• ¡Not ¡only ¡money ¡income, ¡but ¡total ¡economic ¡value ¡
• ‘Market’ ¡vs ¡‘Non-­‑market’ ¡

Strengths: ¡commensurate ¡unit ¡(money) ¡allows ¡tradeoffs ¡ between ¡different ¡sources ¡of ¡welfare, ¡etc ¡… ¡ Weaknesses: ¡difficulty ¡of ¡capturing ¡non-­‑market ¡values, ¡ accoun9ng ¡for ¡complexity ¡of ¡environment ¡(e.g. ¡non-­‑ linear ¡changes), ¡etc ¡... ¡

Environmental ¡Economics ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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Not ¡‘puZng ¡a ¡price ¡on ¡nature’, ¡not ¡a ¡moral ¡judgement ¡ Values ¡of ¡change: ¡

• Needs ¡a ¡baseline ¡and ¡a ¡measure ¡of ¡change ¡
• Values ¡are ¡context ¡(e.g. ¡loca9on, ¡9me) ¡specific ¡

Only ¡as ¡accurate ¡as ¡underlying ¡science ¡

Environmental ¡Valua9on ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

Water Natural Areas Biodiversity

Non-Market Goods (Q) from this… to this…

q0 q1

How much does individual’s wellbeing change?

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Why ¡have ¡economic ¡value ¡evidence? ¡

To ¡understand ¡the ¡value: ¡

• Ul9mately ¡es9mate ¡‘the ¡demand ¡for ¡the ¡environment’ ¡
• Environment ¡is ¡something ¡people ¡have ¡preferences ¡for, ¡

and ¡there ¡are ¡trade-­‑offs ¡to ¡assess ¡

To ¡demonstrate ¡value: ¡

• Economic ¡appraisal ¡(CBA, ¡IA ¡etc.) ¡
• Environmental ¡accoun9ng ¡

To ¡capture ¡value: ¡

• Economic ¡instruments ¡(e.g. ¡offsets) ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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• 1. Natural ¡Capital ¡
• 2. Accoun9ng ¡
• 3. Corporate ¡Natural ¡Capital ¡Accoun9ng ¡

Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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Natural ¡Capital ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

Parts ¡of ¡natural ¡environment ¡that ¡are ¡produc9ve ¡ ¡ Different ¡parts ¡produce ¡different ¡things ¡

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Omiaed ¡from ¡economic ¡accounts ¡because ¡of ¡public ¡good ¡ nature ¡(Mace, ¡2014) ¡ Including ¡natural ¡capital ¡in ¡na9onal ¡accounts ¡aims ¡to ¡ understand ¡and ¡prevent ¡loss ¡ Reflect ¡deple9on ¡of ¡natural ¡capital ¡– ¡A ¡natural ¡capital ¡ ‘maintenance ¡charge’ ¡

• Na9onal ¡
• Corporate ¡

Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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Ecosystem ¡services ¡are ¡flows ¡of ¡benefits ¡ ¡ Maintaining ¡natural ¡capital’s ¡capacity ¡to ¡provide ¡future ¡ ecosystem ¡services ¡ NCC: ¡Case ¡to ¡restore ¡natural ¡capital ¡where ¡deple9on ¡ reduces ¡ ¡society’s ¡welfare ¡ ¡

Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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An ¡economic ¡instrument ¡to ¡address ¡impacts ¡of ¡land ¡use ¡ development ¡on ¡biodiversity ¡ Combina9on ¡of ¡exis9ng ¡principles: ¡

• Compensa9on ¡for ¡damage ¡to ¡wildlife ¡
• Measuring ¡changes ¡in ¡wildlife ¡(e.g. ¡UKBAP, ¡Lawton) ¡
• Land ¡developers ¡responsible ¡for ¡their ¡impacts ¡of ¡society ¡ ¡

Poten9al ¡environmental ¡market, ¡created ¡by ¡regula9on, ¡only ¡ as ¡good ¡as ¡its ¡regula9ons: ¡needs ¡clear ¡and ¡strong ¡rules ¡

Biodiversity ¡Offsets ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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Use ¡the ¡real ¡baseline ¡(ongoing ¡biodiversity ¡loss) ¡ How ¡to ¡structure ¡market? ¡balance: ¡

• Biodiversity ¡needs ¡(regula9ons/constraints); ¡and ¡ ¡
• Market ¡liquidity ¡

Efficient ¡independent ¡regula9on ¡ Do ¡we ¡trust ¡our ¡governance ¡systems? ¡

Issues ¡for ¡Discussion ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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• Technical ¡-­‑ ¡Not ¡being ¡able ¡to ¡effec9vely ¡measure ¡what ¡is ¡

lost ¡and ¡gained ¡ We ¡have ¡UKBAP ¡measuring ¡biodiversity, ¡IUCN ¡red ¡list, ¡etc ¡

• Legal ¡ ¡-­‑ ¡evidence ¡to ¡show ¡that ¡biodiversity ¡offseZng ¡

interferes ¡in ¡the ¡interpreta9on ¡of ¡environmental ¡and ¡ planning ¡laws ¡and ¡due ¡legal ¡process ¡ Agree ¡this ¡is ¡risk. ¡Need ¡strong ¡independent ¡regula3on ¡of ¡

• ffsets, ¡and ¡duty ¡for ¡regulator ¡to ¡report ¡on ¡achievement ¡of ¡

No ¡net ¡loss. ¡

FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(1) ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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s ¡

Poten9al ¡offset ¡ac9ons ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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• Governance ¡– ¡not ¡enforcing ¡the ¡mi9ga9on ¡hierarchy ¡or ¡

adequate ¡standards ¡and ¡measurements, ¡not ¡penalising ¡ failed ¡projects ¡ Not ¡enforcing ¡the ¡mi3ga3on ¡hierarchy ¡or ¡adequate ¡ standards ¡and ¡measurements ¡= ¡current ¡problem; ¡ ¡ Not ¡penalising ¡failed ¡projects ¡= ¡insure ¡

• Socio-­‑geographical ¡perspec9ve ¡– ¡it ¡does ¡not ¡account ¡for ¡

the ¡social ¡impact ¡of ¡development ¡and ¡land-­‑use ¡change ¡ Not ¡meant ¡to ¡account ¡for ¡social ¡impacts, ¡it’s ¡a ¡biodiversity ¡ instrument

FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(2) ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

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• OffseZng ¡makes ¡it ¡impossible ¡to ¡oppose ¡large-­‑scale, ¡

destruc9ve ¡projects ¡

Incorrect, ¡NGOs ¡will ¡s3ll ¡oppose ¡destruc3on. ¡Makes ¡damage ¡ more ¡transparent. ¡Do ¡not ¡weaken ¡EIA ¡and ¡Habitats ¡direc3ve ¡

• requirements. ¡
• Unique ¡Nature: ¡Not ¡possible ¡to ¡offset ¡complex ¡and ¡site ¡

specific ¡biodiversity: ¡

Agree ¡some ¡biodiversity ¡is ¡irreplaceable. ¡Shouldn’t ¡be ¡offset. ¡ ¡ Much ¡biodiversity ¡damage ¡can ¡be ¡offset ¡-­‑ ¡(NB: ¡equivalent ¡does ¡ not ¡mean ¡the ¡same) ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(3) ¡

Status of impacted biodiversity Options for compensation

None, irreplcable and protected Few Many Widespread, non-threatened & substitutable Scarce, declining & degraded Threatened / unique

Compensation inappropriate / unfeasible: avoid impacts Like-for-like compensation usually most appropriate Simple compensation measures with trading up

Source: Adapted from BBOP 2009

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• Financial – fundamental errors in the market logic of using

‘price’ to regulate destruction MISCONSTRUED ¡ FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(4) ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

• Economic ¡argument, ¡not ¡a ¡

financial ¡one ¡

• Destruc9on ¡is ¡a ¡problem ¡

where ¡its ¡free, ¡as ¡it ¡largely ¡ is ¡currently ¡ ¡

• Well-­‑regulated ¡market ¡

creates ¡a ¡price ¡that ¡slows ¡ destruc9on ¡

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Even ¡if ¡system ¡voluntary: ¡

• Minimum ¡standards ¡
• Transparent ¡independent ¡regula9on, ¡with ¡duty ¡to ¡

report ¡& ¡regulate ¡outcomes ¡of ¡system ¡

• Long ¡term, ¡legal ¡& ¡financial ¡certainty ¡(nature’s ¡rights ¡

protected, ¡funds ¡endowed ¡or ¡insurance) ¡ Make ¡por9on ¡of ¡market ¡mandatory: ¡publicly ¡funded ¡ projects? ¡ Environmental ¡market ¡so ¡should ¡be ¡implemented ¡by ¡the ¡ economic ¡ministry ¡(HMT) ¡

Requirements ¡for ¡offsets ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity

Applying ¡economics ¡in ¡nature ¡conserva3on: ¡ values ¡and ¡offsets ¡

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Economics ¡for ¡the ¡ Environment ¡ Consultancy ¡

Pricing ¡nature ¡for ¡ biodiversity ¡ conserva9on: ¡ challenges ¡and ¡ limita9ons ¡

ZSL Meeting Rooms, London 11th March 2014 ¡

Ian ¡Dickie ¡ (e"ec) ¡

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Economics • Natural Capital • Biodiversity

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Economics • Natural Capital • Biodiversity 1 • Habitat Banking • 3

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s ¡

Ar9ficial ¡reefs ¡

Economics • Natural Capital • Biodiversity 1 • 2 • Offsetting