1 2 3 4 In the real world the loans are bought - - PDF document

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In ¡the ¡real ¡world ¡the ¡loans ¡are ¡bought ¡and ¡sold ¡in ¡the ¡secondary ¡market ¡by ¡banks, ¡ individuals, ¡financial ¡ins=tutes, ¡and ¡other ¡en==es. ¡ ¡For ¡these ¡examples ¡I ¡will ¡con=nue ¡ to ¡use ¡a ¡“bank” ¡as ¡the ¡example. ¡ 5 ¡

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Case ¡law ¡in ¡support ¡of ¡the ¡Allonge ¡and ¡the ¡types ¡of ¡uses ¡it ¡has ¡ been ¡validated ¡by ¡the ¡Courts ¡for. ¡ ¡ See, ¡e.g., ¡James ¡v. ¡Sec. ¡Nat'l ¡Partners, ¡No. ¡07-­‑P-­‑1697, ¡2008 ¡WL ¡ 5082899, ¡at ¡*3 ¡(Mass. ¡App. ¡Ct. ¡Dec. ¡4, ¡2008) ¡(allonges ¡used ¡to ¡ extend ¡maturity ¡date ¡of ¡note ¡and ¡to ¡prohibit ¡nega=ve ¡ amor=za=on); ¡ ¡ Levesque ¡v. ¡Ojala, ¡No. ¡20034485, ¡2005 ¡WL ¡3721859, ¡at ¡*5 ¡ (Mass. ¡Dist. ¡Ct. ¡Dec. ¡8, ¡2005) ¡(allonge ¡used ¡to ¡modify ¡alloca=on ¡

• f ¡payments ¡to ¡principal ¡and ¡interest); ¡ ¡

EA, ¡LLC ¡v. ¡Tarver, ¡No. ¡CV040184901S, ¡2005 ¡WL ¡1971367, ¡at ¡*1 ¡ (Conn. ¡Super. ¡Ct. ¡July ¡22, ¡2005) ¡(allonge ¡used ¡to ¡extend ¡ maturity ¡of ¡line ¡of ¡credit); ¡ ¡ Prem, ¡Inc. ¡v. ¡Agababian, ¡No. ¡CV040198807S, ¡2004 ¡WL ¡2663982, ¡ at ¡*1 ¡(Conn. ¡Super. ¡Ct. ¡Oct. ¡22, ¡2004) ¡(allonge ¡used ¡to ¡modify ¡ terms ¡of ¡note). ¡

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Consider ¡the ¡following ¡example: ¡ ¡Tom ¡Adams ¡borrows ¡$100,000 ¡from ¡Clara ¡Bell ¡and ¡gives ¡her ¡a ¡promissory ¡ note ¡and ¡a ¡trust ¡deed ¡on ¡his ¡property. ¡Clara ¡later ¡sells ¡the ¡note ¡to ¡Buy-­‑em ¡Bank ¡for ¡ $25,000, ¡and ¡indorses ¡the ¡note ¡“without ¡recourse.” ¡That ¡means ¡it ¡is ¡being ¡ transferred ¡without ¡any ¡guarantee ¡from ¡the ¡indorser. ¡Tom ¡defaults ¡before ¡making ¡ any ¡payments. ¡Buy-­‑em ¡Bank’s ¡only ¡recourse ¡would ¡be ¡to ¡foreclose ¡on ¡the ¡property. ¡It ¡ would ¡foreclose ¡for ¡the ¡balance ¡due ¡on ¡the ¡note ¡(the ¡$100,000), ¡not ¡the ¡amount ¡it ¡

• paid. ¡

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The ¡Court ¡held ¡that ¡"proof ¡of ¡nego=a=on" ¡is ¡sa=sfied ¡and ¡operates ¡as ¡a ¡“proof ¡of ¡ transfer” ¡when ¡an ¡endorsement ¡is ¡executed ¡in ¡favor ¡of ¡the ¡enforcing ¡party, ¡i.e., ¡it ¡ was ¡endorsed ¡directly ¡to ¡Wells ¡Fargo, ¡instead ¡of ¡blank. ¡ ¡ ¡What ¡the ¡Court ¡was ¡looking ¡for ¡in ¡Levya ¡was ¡evidence ¡sufficient ¡to ¡show ¡the ¡ "proof ¡of ¡transfer" ¡because ¡the ¡endorsement ¡was ¡blank. ¡ ¡In ¡Levya ¡they ¡were ¡looking ¡ for ¡any ¡evidence, ¡but ¡specifically ¡an ¡assignment, ¡which ¡the ¡cer=fying ¡affidavit ¡claimed ¡ to ¡cover, ¡but ¡which ¡was ¡never ¡produced. ¡Without ¡this ¡"proof ¡of ¡transfer" ¡Wells ¡Fargo ¡ had ¡no ¡authority ¡to ¡mediate ¡the ¡note. ¡ ¡ 15 ¡

Indorsement ¡in ¡Blank ¡Case ¡ 16 ¡

February ¡16, ¡2007 ¡Note ¡to ¡Countrywide ¡Home ¡Loans, ¡Inc., ¡for ¡$730,800 ¡at ¡6.5% ¡ signed ¡off ¡on ¡February ¡22, ¡2007. ¡ ¡ ¡ 17 ¡

Endorsement ¡IN ¡BLANK ¡on ¡note ¡"without ¡recourse" ¡by ¡Countrywide, ¡Michelle ¡ Saunder ¡Execu=ve ¡Vice ¡President ¡ ¡ 18 ¡

Deed ¡of ¡Trust ¡recorded ¡February ¡26, ¡2007 ¡in ¡favor ¡of ¡Countrywide ¡Home ¡Loans., ¡Inc. ¡ ¡ ¡ ¡MERS ¡ac=ng ¡as ¡a ¡nominee ¡under ¡the ¡DOT ¡document ¡dated ¡February ¡16, ¡2007. ¡ 19 ¡

Recorded ¡05-­‑13-­‑2011 ¡Assignment ¡from ¡Countrywide ¡to ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡as ¡trustee ¡ for ¡cer=ficate ¡holders ¡of ¡CWALT ¡INC., ¡Alterna=ve ¡Loan ¡Trust ¡2007-­‑9T1, ¡Mortgage ¡ Pass ¡Through ¡Cer=ficates ¡Series ¡20079T1 ¡prepared ¡by ¡B ¡of ¡A ¡and ¡signed-­‑off ¡on ¡by ¡ MERS ¡Chester ¡Levings, ¡Assistant ¡Secretary ¡ 20 ¡

Chain ¡of ¡=tle ¡shows ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡as ¡beneficial ¡party ¡in ¡interest. ¡ ¡ Why-­‑-­‑Endorsement ¡in ¡Blank ¡by ¡Countrywide ¡and ¡Assignment ¡from ¡Countrywide ¡ Home ¡Loans ¡to ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡of ¡all ¡beneficial ¡interest. ¡Levya ¡requires ¡addi=onal ¡ proof ¡when ¡dealing ¡with ¡an ¡indorsement ¡in ¡blank. ¡ ¡We ¡have ¡the ¡enforcement ¡power, ¡ but ¡it ¡lies ¡with ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡as ¡trustee ¡for ¡cer=ficate ¡holders ¡of ¡CWALT ¡INC., ¡ Alterna=ve ¡Loan ¡Trust ¡2007-­‑9T1, ¡Mortgage ¡Pass ¡Through ¡Cer=ficates ¡Series ¡20079T1 ¡ ¡ ¡ Party ¡appearing ¡at ¡the ¡media=on ¡set ¡forth ¡being ¡a ¡representa=ve ¡of ¡Bank ¡of ¡America. ¡ ¡ How ¡do ¡we ¡get ¡to ¡Bank ¡of ¡America ¡as ¡having ¡the ¡power ¡and ¡authority? ¡ ¡ Under ¡Levya ¡we ¡need, ¡“some ¡other ¡evidence”, ¡an ¡assignment ¡to ¡Bank ¡of ¡America ¡ from ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon, ¡a ¡power ¡of ¡aporney-­‑which ¡clearly ¡shows ¡the ¡authority ¡for ¡ Bank ¡of ¡America ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡the ¡note, ¡not ¡just ¡perform ¡the ¡acts ¡of ¡a ¡loan ¡ servicing ¡agent, ¡or ¡trustee. ¡ ¡Also ¡need ¡pooling ¡and ¡servicing ¡agreement ¡if ¡the ¡

• bliga=on ¡is ¡securi=zed, ¡which ¡it ¡is ¡here ¡because ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡was ¡assigned ¡all ¡

beneficial ¡interest ¡as ¡the ¡trustee ¡for ¡the ¡cer=ficate ¡holders. ¡ ¡As ¡Trustee ¡they ¡will ¡be ¡ subject ¡to ¡the ¡terms ¡stated ¡in ¡that ¡pooling ¡and ¡servicing ¡agreement. ¡ ¡Note, ¡you ¡do ¡ not ¡need ¡the ¡en=re ¡P ¡& ¡S ¡Agreement, ¡just ¡the ¡page ¡that ¡shows ¡what ¡the ¡authority ¡is ¡ for ¡the ¡nego=a=ng/modifying ¡party, ¡ ¡ All ¡of ¡this ¡will ¡depend ¡upon ¡each ¡case’s ¡facts. ¡ ¡Here ¡authority ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡ is ¡with ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon. ¡ 21 ¡

Blank ¡Indorsement ¡Case. ¡Missing ¡Documents ¡in ¡the ¡Chain ¡of ¡Title. ¡ 22 ¡

July ¡15, ¡2005 ¡dated ¡Interest ¡Only ¡Fixed ¡Rate ¡Note ¡Countrywide ¡Home ¡Loans ¡Payment ¡ $4,859.17 ¡for ¡first ¡120 ¡months ¡$6,889.25 ¡thereaser. ¡ ¡Signed ¡off ¡on ¡July ¡22, ¡2005. ¡ 23 ¡

Blank ¡Endorsement ¡Without ¡Recourse ¡on ¡Interest ¡Only ¡Fixed ¡Rate ¡Note ¡by ¡ Countrywide ¡Home ¡Loans, ¡Inc., ¡by ¡David ¡E. ¡Spector ¡Managing ¡Director. ¡ 24 ¡

Recorded ¡07-­‑27-­‑2005 ¡Deed ¡of ¡Trust ¡dated ¡July ¡15, ¡2005 ¡Countrywide ¡Home ¡Loans ¡ beneficiary ¡$952,000 ¡ ¡MERS ¡ac=ng ¡as ¡a ¡nominee ¡under ¡the ¡DOT ¡document ¡dated ¡July ¡15, ¡2005. ¡ 25 ¡

Chain ¡of ¡=tle ¡shows ¡no ¡one ¡as ¡beneficial ¡party ¡in ¡interest ¡without ¡proof ¡of ¡more ¡due ¡ to ¡Countrywide’s ¡blank ¡indorsement. ¡ ¡But ¡we ¡can’t ¡just ¡take ¡the ¡beneficiary ¡ appearing ¡at ¡the ¡media=on ¡with ¡possession ¡of ¡the ¡note ¡as ¡sufficient ¡enforcement ¡ power, ¡or ¡authority ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡the ¡note. ¡ ¡ Why-­‑-­‑ ¡Under ¡Levya ¡we ¡need, ¡“some ¡other ¡evidence”, ¡an ¡assignment ¡to ¡Bank ¡of ¡ America ¡from ¡Countrywide, ¡a ¡power ¡of ¡aporney-­‑which ¡clearly ¡shows ¡the ¡authority ¡ for ¡Bank ¡of ¡America ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡the ¡note, ¡not ¡just ¡perform ¡the ¡acts ¡of ¡a ¡ loan ¡servicing ¡agent, ¡or ¡trustee. ¡ ¡Also ¡need ¡pooling ¡and ¡servicing ¡agreement ¡if ¡the ¡

• bliga=on ¡is ¡securi=zed, ¡which ¡we ¡don’t ¡have ¡here. ¡

¡ Party ¡appearing ¡at ¡the ¡media=on ¡was ¡Bank ¡of ¡America. ¡ How ¡do ¡we ¡get ¡to ¡Bank ¡of ¡America? ¡ ¡ ¡ 26 ¡

When ¡I ¡ques=oned ¡authority ¡because ¡we ¡have ¡no ¡“addi=onal ¡proof ¡of ¡enforcement ¡ power” ¡as ¡required ¡by ¡Levya ¡the ¡in-­‑person ¡representa=ve ¡said ¡“they ¡weren’t ¡going ¡to ¡ give ¡me, ¡“this” ¡and ¡handed ¡me ¡an ¡Assignment ¡by ¡MERS ¡to ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡ recorded ¡4-­‑14-­‑2011. ¡ ¡It ¡was ¡a ¡photocopy ¡and ¡was ¡not ¡accompanied ¡by ¡a ¡cer=fica=on. ¡ ¡ Even-­‑if ¡the ¡Assignment ¡was ¡an ¡original ¡or ¡a ¡cer=fica=on ¡had ¡accompanied ¡these ¡ documents ¡that ¡puts ¡the ¡beneficial ¡interest ¡with ¡Bank ¡of ¡New ¡York ¡Mellon. ¡ ¡Same ¡ example ¡as ¡the ¡last ¡case, ¡how ¡do ¡we ¡get ¡to ¡Bank ¡of ¡America? ¡ ¡We ¡can’t. ¡ ¡ ¡ I ¡did ¡a ¡quick ¡check ¡at ¡the ¡recorder's ¡office ¡to ¡see ¡what ¡else ¡had ¡been ¡recorded ¡by ¡way ¡

• f ¡=tle ¡documents ¡because ¡I ¡had ¡been ¡having ¡issues ¡with ¡non-­‑produced ¡documents ¡

in ¡media=ons. ¡ ¡ Recorder's ¡Office ¡shows ¡two ¡assignments. ¡ ¡One ¡Countrywide ¡Home ¡Loans ¡as ¡First ¡ Party ¡recorded ¡on ¡09/16/2010 ¡with ¡CTC ¡Real ¡Estate ¡Services ¡as ¡Cross ¡Party ¡and ¡a ¡ second ¡one ¡by ¡MERS ¡as ¡First ¡Party ¡and ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡as ¡First ¡Cross ¡Party ¡ recorded ¡on ¡04/14/2011. ¡ ¡Neither ¡produced, ¡no ¡cer=fica=ons ¡for ¡these ¡produced. ¡ ¡ Chain ¡of ¡=tle ¡shows ¡two ¡missing ¡assignments ¡not ¡provided. ¡ ¡Real ¡party ¡in ¡interest ¡ appears ¡to ¡be ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon. ¡Lender ¡that ¡appeared ¡was ¡Bank ¡of ¡America. ¡ ¡No ¡ way ¡to ¡determine ¡authority ¡or ¡enforcement ¡power. ¡ ¡ 27 ¡

So ¡FMP ¡Program ¡sheet ¡was ¡filled ¡out ¡as: ¡ Two ¡assignments ¡appear ¡in ¡Recorder's ¡Office. ¡ ¡One ¡MERS ¡to ¡Bank ¡of ¡NY ¡ One ¡Countrywide ¡to ¡CTC ¡Real ¡Estate ¡Services. ¡ ¡ ¡ No ¡Assignments ¡provided. ¡ No ¡cer=fica=ons ¡for ¡the ¡assignments ¡provided. ¡ Just ¡as ¡an ¡aside ¡this ¡case ¡had ¡no ¡evalua=ve ¡methodology ¡or ¡confiden=al ¡proposal ¡ provided ¡either. ¡ 28 ¡

Chain ¡of ¡Title ¡Issues. ¡No ¡Cer=fica=ons. ¡ ¡Missing ¡Documents. ¡ 29 ¡

Dated ¡April ¡27, ¡2007 ¡Note: ¡Beneficiary ¡is ¡Na=onpoint, ¡a ¡div ¡of ¡FFFC, ¡an ¡OP. ¡SUB. ¡of ¡ MLB&T, ¡Co., ¡FSB ¡ 7.9% ¡$460,150. ¡ ¡Mortgage ¡Note ¡was ¡a ¡copy. ¡ ¡Not ¡original ¡or ¡cer=fied. ¡ 30 ¡

Recorded ¡05-­‑08-­‑2007 ¡Deed ¡of ¡Trust ¡Na=onapoint, ¡a ¡div ¡of ¡FFFC, ¡an ¡OP. ¡SUB. ¡of ¡ MLB&T, ¡Co., ¡FSB ¡ ¡Trustee ¡under ¡DOT ¡is ¡Lenders ¡First ¡Choice ¡ ¡MERS ¡is ¡a ¡nominee ¡ ¡Deed ¡of ¡Trust ¡was ¡a ¡copy. ¡ ¡Not ¡original ¡or ¡cer=fied. ¡ 31 ¡

09-­‑15-­‑2011 ¡Assignment ¡of ¡Deed ¡of ¡Trust ¡to ¡US ¡Bank, ¡Na9onal ¡Associa9on ¡as ¡ successor ¡trustee ¡to ¡Bank ¡of ¡America, ¡N.A. ¡as ¡successor ¡to ¡LaSalle ¡Bank, ¡N.A. ¡as ¡ trustee ¡for ¡the ¡Merill ¡lynch ¡First ¡Franklin ¡Mortgage ¡Loan ¡Trust, ¡Mortgage ¡Loan ¡Asset ¡ Backed ¡Cer=ficates ¡Series ¡2007-­‑4 ¡ ¡Assigns ¡from ¡Original ¡Lender ¡Na=onpoint ¡made ¡by ¡ Trustee ¡Lender's ¡First ¡Choice. ¡ ¡On ¡this ¡Assignment ¡there ¡was ¡no ¡cer=fica=on ¡provided. ¡ ¡ 32 ¡

¡ On ¡phone ¡and ¡in-­‑person ¡representa=ve ¡was ¡Bank ¡of ¡America. ¡ ¡Set ¡forth ¡full ¡authority ¡ to ¡nego=ate ¡and ¡modify. ¡ ¡ ¡ ¡ Chain ¡of ¡=tle ¡shows ¡U.S. ¡Na=onal ¡Bank ¡as ¡successor ¡to ¡Bank ¡of ¡America ¡N.A. ¡as-­‑per ¡ last ¡assignment ¡provided. ¡Actual ¡assignment ¡readsà ¡US ¡Bank, ¡Na9onal ¡Associa9on ¡ as ¡successor ¡trustee ¡to ¡Bank ¡of ¡America, ¡N.A. ¡as ¡successor ¡to ¡LaSalle ¡Bank, ¡N.A. ¡as ¡ trustee ¡for ¡the ¡Merill ¡lynch ¡First ¡Franklin ¡Mortgage ¡ ¡ ¡ Chain ¡of ¡=tle ¡shows ¡U.S. ¡Na=onal ¡Bank ¡as ¡beneficial ¡party ¡in ¡interest ¡without ¡proof ¡of ¡ more ¡due ¡to ¡assignment ¡provided. ¡ ¡But ¡what ¡about ¡an ¡assignment ¡from ¡Na=onpoint ¡ to ¡anyone ¡else ¡or ¡anyone ¡else ¡that ¡is ¡listed ¡in ¡the ¡Assignment ¡that ¡was ¡provided? ¡No ¡ indorsements ¡on ¡the ¡note, ¡no ¡allonges ¡affixed ¡to ¡the ¡note. ¡ ¡ ¡(Of ¡note, ¡I ¡checked ¡the ¡recorder’s ¡office ¡and ¡at ¡the ¡=me ¡of ¡media=on ¡there ¡ was ¡one ¡Assignment ¡on ¡file, ¡the ¡one ¡provided ¡was ¡the ¡only ¡assignment ¡that ¡ appeared.) ¡ ¡ ¡ Party ¡appearing ¡at ¡the ¡media=on ¡was ¡Bank ¡of ¡America. ¡ How ¡do ¡we ¡get ¡to ¡Bank ¡of ¡America ¡as ¡having ¡authority ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify? ¡ ¡ Under ¡Levya ¡we ¡need, ¡“some ¡other ¡evidence”, ¡an ¡assignment ¡back ¡to ¡Bank ¡of ¡ ¡ 33 ¡

This ¡is ¡an ¡easy ¡example. ¡ ¡This ¡case ¡was ¡a ¡complete ¡document ¡and ¡authority ¡failure. ¡ ¡ It ¡was ¡a ¡shock ¡they ¡provided ¡the ¡Confiden9al ¡Proposal ¡and ¡Evalua9ve ¡

• Methodology. ¡

¡ So ¡FMP ¡Program ¡sheet ¡was ¡filled ¡out ¡as: ¡ Unable ¡to ¡clearly ¡determine ¡authority ¡from ¡the ¡=tle ¡documents ¡provided ¡and ¡those ¡

• n-­‑file ¡with ¡the ¡recorder's ¡office. ¡Bank ¡of ¡America ¡set ¡forth ¡authority ¡verbally, ¡but ¡

last ¡Assignment ¡(without ¡cer=fica=on) ¡was ¡to ¡U.S. ¡Bank ¡Nat'l ¡Assoc. ¡ ¡ ¡ Remember ¡DOT ¡was ¡not ¡an ¡original ¡and ¡no ¡cer=fica=on ¡was ¡provided. ¡ ¡ Remember ¡Note ¡was ¡not ¡original ¡or ¡cer=fied ¡ ¡ ¡ No ¡cer=fica=ons ¡provided ¡ ¡ They ¡also ¡failed ¡to ¡provide ¡an ¡appraisal ¡or ¡BPO ¡ 34 ¡

Two ¡Allonges. ¡Issue ¡with ¡enforcement ¡power ¡and ¡authority. ¡ 35 ¡

Adjustable ¡Rate ¡Note ¡Dated ¡December ¡21, ¡2006. ¡Note ¡recorded ¡in ¡favor ¡of ¡ Accredited ¡Home ¡Lenders ¡Inc., ¡a ¡CA ¡Corpora=on ¡ 36 ¡

Deed ¡of ¡Trust ¡recorded ¡January ¡17, ¡2007 ¡Lender ¡is: ¡ ¡Accredited ¡Home ¡Lenders ¡Inc., ¡a ¡ CA ¡Corpora=on ¡ 37 ¡

Allonge ¡to ¡Note, ¡Pay ¡to ¡the ¡Order ¡of ¡The ¡CIT ¡Group/Consumer ¡Finance, ¡Inc., ¡Without ¡ Recourse". ¡ ¡Signed ¡off ¡on ¡my ¡Leslie ¡Stevens ¡Assistant ¡Secretary ¡Accredited ¡Home ¡ Lenders, ¡Inc. ¡A ¡California ¡Corpora=on. ¡ ¡ At ¡this ¡point ¡where ¡is ¡beneficial ¡interest? ¡ ¡ ¡CIT ¡Group ¡Finance, ¡Inc. ¡ 38 ¡

Allonge ¡to ¡Note ¡Blank ¡Endorsement, ¡"Pay ¡to ¡the ¡Order ¡of….Without ¡Recourse, ¡The ¡ CIT ¡Group, ¡Consumer ¡Finance, ¡Inc." ¡ ¡Signed ¡off ¡on ¡by ¡VP ¡of ¡CIT ¡Group ¡Financial ¡Chris ¡ Santaniello, ¡references ¡Note ¡date ¡of ¡12-­‑21-­‑2006. ¡ ¡ Indorsed ¡in ¡blank ¡allonge. ¡ ¡ At ¡this ¡point ¡who ¡is ¡party ¡with ¡beneficial ¡interest? ¡We ¡don’t ¡know ¡because ¡we ¡need ¡ an ¡Assignment. ¡ ¡We ¡do ¡know ¡that ¡according ¡to ¡Levya ¡it ¡cannot ¡be ¡the ¡person ¡ appearing ¡at ¡the ¡media=on ¡without ¡proof ¡of ¡transfer ¡that ¡supports ¡their ¡claim. ¡ 39 ¡

10-­‑13-­‑2009 ¡Assignment ¡by ¡MERS ¡on ¡behalf ¡of ¡Lender ¡to ¡Bank ¡of ¡New ¡York ¡Mellon ¡as ¡ Trustee ¡on ¡behalf ¡of ¡CIT ¡Mortgage ¡Loan ¡Trust, ¡2007-­‑1. ¡ ¡ So ¡we ¡have ¡our ¡proof ¡of ¡transfer ¡to ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon. ¡ ¡They ¡are ¡the ¡real ¡party ¡in ¡

• interest. ¡

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Vericrest ¡Financial ¡appeared ¡on ¡behalf ¡of ¡"Lender" ¡as ¡servicing ¡en=ty. ¡ ¡ Default ¡No=ce ¡listed ¡Summit ¡Trustee ¡as ¡servicing ¡en=ty. ¡ ¡ ¡ Represented ¡generically ¡that ¡they ¡were ¡present ¡on ¡behalf ¡of ¡"a ¡lender" ¡and ¡pointed ¡ to ¡the ¡=tle ¡documents ¡for ¡evidence ¡of ¡the ¡Lender ¡they ¡represented. ¡ ¡ Based ¡on ¡the ¡=tle ¡documents ¡presented ¡at ¡the ¡media=on ¡the ¡party ¡with ¡the ¡authority ¡ to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡the ¡note ¡was ¡the ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡under ¡the ¡Assignment ¡ and ¡with ¡the ¡indorsed ¡in ¡blank ¡second ¡allonge ¡by ¡CIT ¡Group. ¡ ¡ Requested ¡proof ¡of ¡authority ¡for ¡Vericrest ¡to ¡modify ¡the ¡loan ¡by ¡POA ¡if ¡they ¡were ¡in-­‑ fact ¡ac=ng ¡on ¡behalf ¡of ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡or ¡P ¡& ¡S ¡Agreement ¡from ¡under ¡Rule ¡10, ¡ Lender ¡set ¡forth ¡not ¡required ¡to ¡provide ¡proof ¡of ¡authority ¡as ¡power ¡of ¡aporney ¡ under ¡Rule ¡10, ¡Rule ¡10 ¡was ¡only ¡for ¡the ¡Homeowners ¡not ¡Lenders. ¡ ¡Lender ¡ misunderstood ¡the ¡issue ¡as-­‑to ¡being ¡represented ¡by ¡a ¡POA ¡because ¡they ¡weren’t ¡ there ¡versus ¡power ¡and ¡authority ¡to ¡modify ¡issue. ¡ ¡ Same ¡rules ¡as-­‑per ¡indorsements ¡in ¡blank ¡would ¡apply ¡as ¡previously ¡discussed. ¡ ¡An ¡ allonge ¡is ¡the ¡same ¡thing ¡and ¡serves ¡to ¡do ¡the ¡same ¡thing ¡that ¡an ¡indorsement ¡does, ¡ nego=ate ¡the ¡note. ¡ ¡A ¡blank ¡allonge ¡will ¡by ¡analogy ¡require ¡the ¡same ¡formali=es ¡

• utlined ¡in ¡Levya. ¡ ¡Proof ¡of ¡the ¡ability ¡to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡is ¡at ¡issue ¡again ¡

because ¡Vericrest ¡Financial ¡is ¡the ¡appearing ¡and ¡nego=a=ng ¡party. ¡ ¡ ¡ 41 ¡

All ¡documents ¡accompanied ¡by ¡original ¡cer=fied ¡affidavits. ¡ ¡ ¡ Note ¡and ¡DOT ¡recorded ¡in ¡favor ¡of ¡Accredited ¡Home ¡Lenders. ¡ ¡ ¡ Allonge ¡to ¡Note, ¡Pay ¡to ¡the ¡Order ¡of ¡the ¡CIT ¡Group/Consumer ¡Finance. ¡ ¡ ¡ Second ¡Allonge ¡endorsed ¡by ¡VP ¡of ¡CIT ¡Group ¡in ¡blank. ¡ ¡ Assignment ¡provided ¡by ¡MERS ¡on ¡behalf ¡of ¡CIT ¡Mortgage ¡Loan ¡Trust ¡to ¡Bank ¡of ¡New ¡ York ¡Mellon. ¡ ¡ ¡ ¡ Vericrest ¡appeared ¡as ¡servicing ¡en=ty. ¡ ¡Represented ¡that ¡they ¡were ¡present ¡on ¡behalf ¡

• f ¡"a ¡lender” ¡and ¡verbally ¡set-­‑out ¡ability ¡to ¡fully ¡nego=ate ¡and ¡modify. ¡Pointed ¡to ¡the ¡

=tle ¡documents ¡for ¡evidence ¡of ¡the ¡Lender ¡they ¡represented. ¡ ¡ Based ¡on ¡the ¡=tle ¡documents ¡presented ¡at ¡the ¡media=on ¡the ¡party ¡with ¡the ¡authority ¡ to ¡nego=ate ¡and ¡modify ¡the ¡note ¡was ¡the ¡Bank ¡of ¡NY ¡Mellon ¡Requested ¡proof ¡of ¡ authority ¡for ¡Vericrest ¡to ¡modify ¡the ¡loan ¡by ¡POA ¡or ¡P ¡& ¡S ¡Agreement ¡under ¡Rule ¡10, ¡ Lender ¡set ¡forth ¡not ¡required ¡to ¡provide ¡proof ¡of ¡authority. ¡ ¡ ¡ 42 ¡