Why Tax Incentives Dont Work: The Altered Landscape of Local - - PowerPoint PPT Presentation

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Jul 24, 2023 124 likes •311 views

BUREAU OF BUSINESS RESEARCH BALL STATE UNIVERSITY BALL STATE UNIVERSITY Center for Business and Economic Research Why Tax Incentives Dont Work: The Altered Landscape of Local Economic Development Michael J. Hicks www.bsu.edu/cber BUREAU OF

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Why Tax Incentives Don’t Work: The Altered Landscape of Local Economic Development

Michael J. Hicks www.bsu.edu/cber

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What are the issues in tax incentives?

  • Do they create jobs?
  • Do they add investment?
  • Do they add to tax base? Rates?
  • Are they fair and equitable across business types?
  • How much do they cost?
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Existing Studies on State Tax Incentives

  • Negative Effect (Gabe & Kraybill, others)
  • Zero Effect (LaFaive and Hicks, others)
  • Positive Effect (Bartik, Faulk, Faulk and Hicks, others)
  • Multiple development efforts studied
  • (Faulk and Hicks, Reese, 2013;2014)
  • All impacts are modest, regardless of direction
  • Not comprehensive models . . .
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A Model of Economic Development Efforts

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Esctacted from Table 1, Coefficient Assumptions ¡ ¡ Coefficient ¡ Expected Sign ¡ Marginal Benefit Function ¡ ¡

¡

Number of footloose firms ¡ α ¡ + ¡ Elasticity of substitution ¡ β ¡

  • ¡

Size of firms ¡ δ ¡ + ¡ Community Economic Distress ¡ ρ ¡ + ¡ Marginal Cost Function ¡

¡ ¡

Number of footloose firms ¡

  • ¡

Development options ¡ ? ¡ Number of municipalities ¡ + ¡ Community economic distress ¡ + ¡

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$ MC MB Deals eals E* $* $*

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Table 2, US Household Consumption Patterns in the 20th Century ¡

1901 ¡ 1934-6 ¡ 1960 ¡ 1996-7 ¡

Food + Alcoholic Beverages ¡

44.1% ¡ 33.6% ¡ 23.2% ¡ 14.7% ¡

Housing ¡

23.3% ¡ 32.1% ¡ 26.4% ¡ 32.1% ¡

Apparel ¡

14.0% ¡ 10.6% ¡ 9.8% ¡ 5.1% ¡

Transportation ¡

0.0% ¡ 8.3% ¡ 13.2% ¡ 18.7% ¡

Healthcare ¡

5.2% ¡ 3.9% ¡ 5.9% ¡ 5.3% ¡

Entertainment ¡

1.6% ¡ 5.4% ¡ 3.6% ¡ 5.3% ¡

Personal care products and services ¡

0.0% ¡ 2.0% ¡ 2.6% ¡ 1.5% ¡

Reading and education ¡

1.0% ¡ 0.5% ¡ 1.8% ¡ 2.1% ¡

Miscellaneous & tobacco ¡

9.5% ¡ 2.1% ¡ 3.6% ¡ 3.2% ¡

Donations ¡

1.3% ¡ 1.6% ¡ 5.0% ¡ 2.8% ¡

Personal insurance (including healthcare) ¡

0.0% ¡ 0.0% ¡ 5.0% ¡ 9.2% ¡

Consumption share of earnings ¡

102.5% ¡ 99.2% ¡ 90.1% ¡ 88.0% ¡

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Fi Figure re ¡ ¡1, ¡S ¡Sha hare ¡ ¡of

  • f ¡U

¡US ¡ ¡Consum umption

  • n ¡

¡in in ¡G ¡Good

  • ds ¡a

s ¡and ¡S ¡Service ces ¡ ¡19 1929 29-­‑

  • ­‑20

2013 13 ¡ ¡ ¡

Sou Source: ¡Bureau ¡of ¡Economic ¡Analysis, ¡National ¡Income ¡and ¡Product ¡Accounts, ¡Author’s ¡Calculations ¡ 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 1929-­‑01-­‑01 1934-­‑01-­‑01 1939-­‑01-­‑01 1944-­‑01-­‑01 1949-­‑01-­‑01 1954-­‑01-­‑01 1959-­‑01-­‑01 1964-­‑01-­‑01 1969-­‑01-­‑01 1974-­‑01-­‑01 1979-­‑01-­‑01 1984-­‑01-­‑01 1989-­‑01-­‑01 1994-­‑01-­‑01 1999-­‑01-­‑01 2004-­‑01-­‑01 2009-­‑01-­‑01 Durable Non-­‑Durable Services

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Sorting Tomatoes

1920’s 1950’s 2000’s

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Fi Figure ¡ ¡1, ¡ ¡Capita tal ¡t ¡to ¡L ¡Labor ¡R ¡Rati tio ¡i ¡in ¡U ¡U.S. ¡ ¡Manuf ufactur urin ing ¡( ¡(2013 ¡ ¡con

  • nsta

tant ¡ t ¡dollars) s) ¡ ¡ ¡

Source: ¡U.S. ¡Census, ¡National ¡Income ¡Accounts, ¡U.S. ¡Department ¡of ¡Labor, ¡author’s ¡calculations ¡ ¡$-­‑ ¡$50,000 ¡$100,000 ¡$150,000 ¡$200,000 ¡$250,000 1947 1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007

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Fi Figure ¡ ¡1, ¡S ¡Sha hare ¡ ¡of

  • f ¡

¡Incom

  • me ¡

¡in in ¡F ¡Footl tloose se ¡F ¡Firms ¡( s ¡(ce ceil ilin ing ¡e ¡esti timate te) ¡ ¡ ¡

Source: ¡Bureau ¡of ¡Economic ¡Analysis, ¡Author’s ¡calculations ¡ 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 1929 1933 1937 1941 1945 1949 1953 1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2000 2004 2008 2012

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Fi Figure ¡ ¡1, ¡ ¡Cum umul ulative ive ¡J ¡Job ¡ ¡Growth ¡ h ¡in in ¡ ¡Foo

  • otloose

se/Non

  • n-­‑
  • ­‑Footl

tloose se ¡F ¡Fir irms ¡, s ¡, ¡ ¡USA ¡ ¡ ¡

Source: ¡Bureau ¡of ¡Economic ¡Analysis, ¡Author’s ¡calculations ¡ ¡(20,000,000) ¡-­‑ ¡20,000,000 ¡40,000,000 ¡60,000,000 ¡80,000,000 ¡100,000,000 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2002 2004 2006 2008 2010 2012 non-­‑Footloose Footloose

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Fi Figure ¡ ¡1, ¡ ¡Bir irth ¡ h ¡of

  • f ¡

¡Manuf ufactu turin ing ¡F ¡Firm irms ¡ ¡with ¡ h ¡more ¡ ¡tha han ¡ ¡500 ¡E ¡Employees ¡ ¡ ¡

dy/dt ¡= ¡-­‑7.3151 ¡-­‑ ¡50 ¡100 ¡150 ¡200 ¡250 ¡300 ¡350 ¡400 ¡450 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

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BALL STATE UNIVERSITY ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

$ MC MB Deals eals E* $* $*

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$ MC MC ¡ MB MB ¡ Dea eals ¡ MC’ MC’ ¡ MB’ MB’ ¡

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  • Most ¡new ¡jobs ¡are ¡not ¡in ¡footloose ¡industries. ¡
  • This ¡gives ¡households ¡a ¡lot ¡more ¡choices ¡about ¡where ¡to ¡live.
  • ¡Most ¡economic ¡development ¡efforts ¡and ¡resources ¡target ¡footloose ¡jobs.
  • The ¡bene;its ¡of ¡this ¡are ¡declining ¡and ¡costs ¡are ¡increasing
  • So, ¡we ¡ought ¡to ¡shift ¡policies ¡towards ¡those ¡which ¡attract ¡ ¡households, ¡which ¡are ¡

very ¡footloose.

  • These ¡are: ¡ ¡school ¡quality, ¡safe ¡& ¡livable ¡communities ¡and ¡recreational ¡amenities ¡

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