The Role of Renewables and Energy Efficiency Under the - - PowerPoint PPT Presentation

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The ¡Role ¡of ¡Renewables ¡and ¡Energy ¡ Efficiency ¡Under ¡the ¡ ¡Clean ¡Power ¡Plan ¡

¡ Presenta:on ¡to: ¡ Kentucky ¡Mineral ¡Law ¡Conference ¡

October ¡19, ¡2016 ¡

¡

James ¡M. ¡Van ¡Nostrand ¡

Professor ¡of ¡Law ¡ Director, ¡Center ¡for ¡Energy ¡& ¡Sustainable ¡Development ¡

¡WVU ¡College ¡of ¡Law ¡

Presenta:on ¡Overview ¡ ¡

• Overview ¡of ¡Clean ¡Power ¡Plan ¡
• PJM ¡Analysis ¡of ¡Compliance ¡Costs ¡
• The ¡“Carbon” ¡Markets ¡

– State ¡policies ¡regarding ¡Renewable ¡Energy ¡ – State ¡policies ¡regarding ¡Energy ¡Efficiency ¡

Clean ¡Power ¡Plan ¡

• Requires ¡32% ¡reduc:on ¡in ¡CO2 ¡emissions ¡from ¡

2005 ¡levels ¡by ¡2030 ¡

• Each ¡state ¡has ¡individual ¡targets ¡
• In ¡its ¡compliance ¡strategy, ¡each ¡state: ¡

– Chooses ¡either ¡a ¡mass-­‑based ¡approach ¡or ¡rate-­‑ based ¡approach ¡ – Can ¡choose ¡to ¡comply ¡by ¡par:cipa:ng ¡in ¡regional ¡

• r ¡na:onal ¡trading ¡programs, ¡or ¡a ¡“state ¡only” ¡

path ¡

Clean ¡Power ¡Plan ¡

• Mass-­‑based ¡compliance ¡

– Explicit ¡cap ¡on ¡the ¡emissions ¡from ¡affected ¡sources ¡ – Each ¡affected ¡source ¡must ¡hold ¡emissions ¡allowances ¡sufficient ¡ to ¡cover ¡CO2 ¡emissions ¡at ¡the ¡end ¡of ¡each ¡compliance ¡period ¡

• Rate-­‑based ¡compliance ¡

– Affected ¡resources ¡must ¡achieve ¡a ¡target ¡emissions ¡rate ¡in ¡ pounds ¡of ¡CO2 ¡per ¡megawa]-­‑hour ¡of ¡energy ¡produced ¡(lbs. ¡CO2/ MWh) ¡ – Affected ¡resources ¡could ¡increase ¡their ¡genera:ng ¡efficiency ¡to ¡ achieve ¡the ¡mandated ¡emissions ¡rate ¡standard ¡or ¡buy ¡emission ¡ rate ¡credits ¡(ERCs) ¡from ¡other ¡sources ¡

State ¡Emission ¡Targets ¡

CO2 ¡Emissions ¡Targets ¡for ¡Selected ¡States ¡

State ¡

% ¡Reduc5on ¡Mass-­‑Based ¡ % ¡Reduc5on ¡Rate-­‑Based ¡

Indiana ¡ 39 ¡ 29 ¡ Illinois ¡ 44 ¡ 31 ¡ Virginia ¡ 37 ¡ 0 ¡ Pennsylvania ¡ 35 ¡ 23 ¡ Ohio ¡ 37 ¡ 28 ¡ Maryland ¡ 37 ¡ 29 ¡ West ¡Virginia ¡ 29 ¡ 37 ¡ Kentucky ¡ 41 ¡ 31 ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

Benefits ¡of ¡Renewable ¡Resources ¡

• “Renewable ¡resources ¡can ¡also ¡serve ¡a ¡role ¡in ¡

reducing ¡the ¡costs ¡of ¡compliance. ¡In ¡contrast ¡to ¡the ¡ reference ¡model, ¡with ¡the ¡excep:on ¡of ¡the ¡trade-­‑ ready ¡mass ¡scenario, ¡the ¡renewable ¡porgolio ¡ standards ¡cause ¡a ¡decrease ¡in ¡the ¡level ¡of ¡ re:rements.” ¡

• “Under ¡rate-­‑based ¡pathways, ¡the ¡increase ¡in ¡the ¡

supply ¡of ¡ERCs ¡drives ¡the ¡price ¡down ¡also ¡helping ¡ reduce ¡the ¡emissions-­‑related ¡costs ¡for ¡coal ¡units” ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

Renewable Portfolio Standards

¡

Renewable ¡Porgolio ¡Standards ¡

• PA: ¡18% ¡by ¡2021 ¡(8% ¡for ¡Tier ¡I ¡resources ¡(including ¡solar ¡carve-­‑out ¡
• f ¡0.5%), ¡10% ¡for ¡Tier ¡II ¡resources) ¡
• WV: ¡None ¡
• OH: ¡12.5% ¡by ¡2026 ¡(including ¡solar ¡carve-­‑out ¡of ¡0.5%) ¡
• KY: ¡None ¡
• VA: ¡15% ¡by ¡2025 ¡(voluntary) ¡
• IL: ¡25% ¡by ¡2026 ¡(with ¡carve-­‑outs ¡for ¡solar, ¡wind ¡and ¡distributed ¡

genera:on) ¡

• IN: ¡10% ¡by ¡2025 ¡
• MD: ¡20% ¡by ¡2022 ¡(including ¡carve-­‑outs ¡for ¡solar ¡(2.0%) ¡and ¡
• ffshore ¡wind ¡(2.5%) ¡

Distributed ¡Solar ¡& ¡Energy ¡Efficiency ¡

• In ¡the ¡case ¡of ¡rate-­‑based ¡compliance, ¡distributed ¡solar ¡

and ¡energy ¡efficiency ¡produce ¡ERCs ¡that ¡can ¡be ¡used ¡for ¡ compliance ¡and ¡reduce ¡the ¡need ¡for ¡ERCs ¡to ¡be ¡produced ¡ by ¡u:lity ¡scale ¡wind ¡and ¡solar ¡resources ¡or ¡exis:ng ¡ combined ¡cycle ¡gas ¡resources ¡

• ERCs ¡produced ¡by ¡distributed ¡solar ¡and ¡energy ¡efficiency ¡

are ¡assumed ¡to ¡be ¡produced ¡at ¡zero ¡cost, ¡and ¡have ¡the ¡ effect ¡of ¡reducing ¡ERC ¡prices ¡and ¡the ¡cost ¡of ¡compliance ¡ in ¡rate-­‑based ¡regimes ¡by ¡crea:ng ¡a ¡ready-­‑made ¡pool ¡of ¡ ERCs ¡

Energy ¡Efficiency ¡Resource ¡Standards ¡

Energy ¡Efficiency ¡Resource ¡Standards ¡

• PA: ¡Phase ¡II ¡varies ¡by ¡u:lity, ¡1.6 ¡to ¡2.9% ¡reduc:on ¡in ¡energy, ¡4.5% ¡
• f ¡peak ¡
• WV: ¡None ¡
• OH: ¡22% ¡reduc:on ¡in ¡energy ¡by ¡2027, ¡0.75% ¡reduc:on ¡in ¡peak ¡

2017-­‑2020 ¡

• KY: ¡None ¡
• VA: ¡Goal ¡of ¡10% ¡electricity ¡savings ¡by ¡2022 ¡rela:ve ¡to ¡2006 ¡base ¡

sales ¡

• IL: ¡2% ¡reduc:on ¡in ¡energy ¡by ¡2016, ¡0.1% ¡of ¡peak ¡each ¡year ¡through ¡

2019 ¡

• IN: ¡None ¡
• MD: ¡0.2% ¡annually ¡un:l ¡achieve ¡2% ¡of ¡retail ¡sales ¡

Conclusions ¡

• Investments in energy efficiency, renewable energy,

and distributed solar reduce compliance costs, particularly on a rate-based pathway

• Clean Power Plan compliance costs would be reduced

by states’ adoption of:

– Renewable portfolio standards – Energy efficiency resource standards – Policies that promote distributed solar (e.g., preservation of net metering provisions, allowing third-party ownership)

Thank ¡You ¡

James ¡M. ¡Van ¡Nostrand ¡ Professor ¡of ¡Law ¡ Director, ¡Center ¡for ¡Energy ¡and ¡Sustainable ¡Development ¡ West ¡Virginia ¡University ¡College ¡of ¡Law ¡ james.vannostrand@mail.wvu.edu ¡ (304) ¡293-­‑4694 ¡ energy.law.wvu.edu ¡ ¡ law.wvu.edu ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡