Sonia Arenaza Digital Finance Specialist Responsible - PowerPoint PPT Presentation

Sonia ¡Arenaza ¡ Digital ¡Finance ¡Specialist ¡ Responsible ¡Finance ¡Forum ¡VI, ¡Antalya, ¡Sept ¡2015 ¡

Mapping ¡and ¡gap ¡finding ¡exercise ¡ Purpose ¡ of ¡the ¡research ¡on ¡ Principles, ¡Standards, ¡and ¡Codes ¡of ¡Conduct ¡in ¡DFS: ¡ To ¡understand ¡what ¡exists ¡and ¡ascertain ¡what ¡gaps ¡might ¡yet ¡remain ¡in ¡order ¡to ¡provide ¡ financial ¡services ¡responsibly. ¡ • What ¡are ¡the ¡ gaps ¡in ¡coverage ¡by ¡either ¡type ¡of ¡provider/ delivery ¡channel/product ¡or ¡service ¡that ¡not ¡covered ¡by ¡exis>ng ¡ principles, ¡standards, ¡or ¡codes ¡of ¡conduct? ¡ ¡ • What ¡are ¡the ¡emerging ¡ risks ¡customers ¡face ¡when ¡using ¡DFS ¡ Explore ¡ that ¡are ¡mi>gated ¡by ¡exis>ng ¡principles? ¡ answers ¡ to ¡ • Are ¡there ¡ providers ¡ in ¡the ¡DFS ¡ecosystem ¡facing ¡barriers ¡to ¡ entry? ¡Do ¡they ¡fall ¡under ¡any ¡exis>ng ¡customer ¡protec>on ¡ principle? ¡ • What ¡would ¡be ¡the ¡ basic ¡set ¡of ¡standards ¡ to ¡create ¡a ¡level ¡ playing ¡field? ¡

Fast ¡changing ¡DFS ¡landscape ¡ Regulators ¡ What ¡is ¡emerging ¡in ¡DFS? ¡NEW ¡ ¡ Products/services: ¡mobile ¡money, ¡ Banks ¡ mobile ¡wallets, ¡insurance, ¡big ¡data, ¡ behavioral ¡economics ¡ MNOs ¡ Channels: ¡mobile ¡phones ¡ ¡ Customers ¡ Non-­‑bank, ¡ Distribu>on ¡channels: ¡agents ¡and ¡ FinTech ¡ agent ¡networks ¡ providers ¡ ¡ Providers: ¡MNO, ¡fintech ¡providers, ¡ agent ¡network ¡managers ¡ Agents ¡ Market ¡segments: ¡unbanked ¡and ¡ underserved ¡popula>on ¡ Donors ¡ Investors ¡ There ¡is ¡more ¡ complexity ¡because ¡of ¡the ¡interplay ¡between ¡a ¡very ¡dynamic ¡ sector ¡and ¡ new ¡elements ¡and ¡players ¡that ¡are ¡broadening ¡the ¡ DFS ¡value ¡chain ¡ ¡ B E T T E R T H A N C A S H Empowering People Through Electronic Payments A L L I A N C E

Principles, ¡standards, ¡and ¡codes ¡of ¡conduct: ¡ What ¡we ¡analyzed? ¡ Type (e.g., Principle, Sample : ¡ 1 ¡ standard, code of conduct) ¡ Windhover ¡Principles ¡for ¡Digital ¡Iden>ty, ¡Trust, ¡and ¡Data ¡ GSMA ¡Code ¡of ¡Conduct ¡for ¡Mobile ¡Money ¡Providers ¡ Components (e.g., recourse mechanisms, transparency, 2 ¡ G20 ¡Principles ¡for ¡Innova>ve ¡Financial ¡Inclusion ¡ privacy, etc.) ¡ OECD ¡Privacy ¡Principles ¡ ¡ SMART ¡Campaign ¡Consumer ¡Protec>on ¡Principles ¡for ¡ 3 ¡ Level of coverage ¡ digital ¡microfinance ¡ ¡ AFI ¡Mobile ¡Financial ¡Services ¡Consumer ¡Protec>on ¡in ¡ 4 ¡ Provider type ¡ Mobile ¡Financial ¡Services ¡ ¡ The ¡Principles ¡for ¡ Investors ¡in ¡Inclusive ¡Finance ¡ ¡ 5 ¡ Delivery channel ¡ Principles ¡for ¡ Digital ¡ Development ¡ 6 ¡ Process of development and World ¡Bank ¡ Global ¡Good ¡Prac>ces ¡for ¡Financial ¡ adoption ¡ Consumer ¡Protec>on ¡ ¡ Privacy ¡by ¡Design ¡ Principles ¡ 7 ¡ Adoption level ¡ Equator ¡Principles ¡(EPs) ¡ CaLP ¡Principles ¡and ¡opera>onal ¡standards ¡ 8 ¡ Enforcement mechanisms SPTF ¡Universal ¡Standards ¡for ¡Social ¡Performance ¡Mgmt. ¡ ¡ ¡ ……….. ¡ 9 ¡ Potential gaps ¡ B E T T E R T H A N C A S H 4 ¡ Empowering People Through Electronic Payments A L L I A N C E

Poten>al ¡risks ¡consumers ¡face ¡when ¡using ¡DFS ¡ ¡ Transparency ¡and ¡ disclosure ¡of ¡ informa>on ¡ Recourse ¡ mechanisms/ Agents ¡(misconduct, ¡ redress ¡ liquidity/float, ¡failure ¡ to ¡screen/train ¡leads ¡ to ¡lack ¡of ¡service) ¡ Network/service ¡ down>me ¡and ¡ coverage ¡leads ¡to ¡lack ¡ User ¡error ¡ of ¡service ¡ Customers Protec>on ¡of ¡ User ¡interfaces ¡ trust ¡accounts ¡ and ¡product ¡ related ¡to ¡mobile ¡ design ¡ money ¡ Security ¡of ¡the ¡ ¡ ¡ ¡ ¡More ¡dynamic ¡& ¡ network ¡and ¡digital ¡ complex ¡ecosystem: ¡ Fraud ¡against ¡ channel ¡ • New ¡risks ¡ customers ¡ • Old ¡risks ¡in ¡a ¡ Data ¡privacy ¡ Non-­‑transparent ¡ and ¡security ¡ new ¡context ¡ and ¡unauthorized ¡ fees ¡ B E T T E R T H A N C A S H 5 ¡ Empowering People Through Electronic Payments A L L I A N C E

Mapping ¡of ¡principles, ¡standards, ¡and ¡codes ¡ of ¡conduct ¡and ¡poten>al ¡risks ¡to ¡customers ¡ < 30% principles Failure ¡to ¡adequately ¡screen/train ¡ agents ¡leads ¡to ¡lack ¡of ¡service, ¡agent ¡ misconduct, ¡agent ¡liquidity ¡or ¡float, ¡ network/service ¡down>me ¡and ¡ Range ¡of ¡coverage ¡may ¡vary ¡ Rarely covered coverage, ¡trust ¡accounts, ¡ broadly ¡ ¡ ¡ ⇒ Principles ¡focus ¡on ¡specific ¡ ¡interoperability ¡ products ¡or ¡apply ¡to ¡ certain ¡providers ¡ [30%, 60%] principles ⇒ Level ¡of ¡detail ¡of ¡each ¡of ¡ Partially Non-­‑transparent ¡and ¡unauthorized ¡ them ¡varies ¡from ¡high-­‑ covered level ¡principles ¡to ¡ fees, ¡fraud ¡against ¡clients, ¡security ¡of ¡ standard, ¡to ¡guidance ¡and ¡ the ¡digital ¡channel, ¡user ¡error, ¡user ¡ indicators ¡ interface ¡and ¡product ¡design ¡ ¡ ¡ Level ¡of ¡effec>veness ¡of ¡ > 60% principles Usually principles ¡will ¡be ¡determined ¡ covered based ¡upon ¡agreement ¡on ¡ Transparency ¡and ¡disclosure ¡of ¡ some ¡issues ¡e.g., ¡data ¡and ¡ informa>on, ¡recourse ¡mechanisms/ privacy ¡ redress, ¡data ¡and ¡privacy ¡ B E T T E R T H A N C A S H 6 ¡ Empowering People Through Electronic Payments A L L I A N C E 6

Our ¡findings: ¡Gaps ¡ Industry ¡Level ¡ Consumer ¡Level ¡ • Lack ¡of ¡coverage ¡for ¡new ¡ • Lack ¡of ¡consensus ¡on ¡data ¡ service ¡providers ¡ issue ¡ • Lack ¡of ¡consumer/service ¡ • Security ¡of ¡the ¡digital ¡ based ¡approach ¡(focus ¡on ¡ channel ¡ provider/ins>tu>on ¡type) ¡ • Network/service ¡ • Lack ¡of ¡accountability ¡ down>me ¡and ¡coverage ¡ • Lack ¡of ¡enforcement ¡ • Lack ¡of ¡clarity ¡on ¡the ¡ responsibility ¡for ¡the ¡last ¡ • Lack ¡of ¡inter-­‑agency/ ¡ mile ¡of ¡the ¡service ¡ cross-­‑sectoral ¡ coordina>on ¡ • Not ¡enough ¡protec>on ¡in ¡ trust ¡accounts ¡related ¡to ¡ • Some ¡products/channels ¡ mobile ¡money ¡ not ¡covered ¡by ¡regula>on ¡ B E T T E R T H A N C A S H 7 ¡ Empowering People Through Electronic Payments A L L I A N C E