Personal impressions of an entrepreneur Bruno Oesch - - PDF document

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Personal ¡impressions ¡of ¡an ¡ entrepreneur ¡

Bruno ¡Oesch ¡ Prionics ¡ Neurotune ¡ Malcisbo ¡

Topics ¡

• Background ¡
• Environment ¡
• Prionics ¡ ¡Neurotune ¡ ¡Malcisbo ¡

– Market, ¡product, ¡people ¡ – Learning ¡curve ¡

• What ¡went ¡wrong? ¡
• What ¡would ¡I ¡consider ¡as ¡a ¡success? ¡

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My ¡personal ¡experience ¡

2010 2000 1980 1990

Biochemistry ETH Zürich PhD Uni Zürich PostDoc SF BrainRes Institute Prionics Neurotune M

1997 2005 2010

Italy

InnovaAve ¡countries ¡

Source: European Commission (2011), “Innovation Union Scoreboard 2010: The Innovation Union’s performance scoreboard for Research and Innovation”, PRO INNO Europe Paper No. 18.

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Swiss ¡summary ¡

¡ ¡ ¡Switzerland ¡is ¡one ¡of ¡the ¡innovaAon ¡leaders ¡with ¡an ¡ above ¡average ¡performance. ¡

• RelaAve ¡strengths ¡are ¡in ¡Open, ¡excellent ¡and ¡aGracAve ¡

research ¡systems, ¡Intellectual ¡assets, ¡Innovators ¡and ¡Outputs. ¡ ¡

• RelaAve ¡weaknesses ¡are ¡in ¡Finance ¡and ¡support ¡and ¡Linkages ¡& ¡
• entrepreneurship. ¡
• A ¡relaAvely ¡strong ¡decline ¡is ¡observed ¡for ¡SMEs ¡innovaAng ¡in-­‑

house ¡and ¡InnovaAve ¡SMEs ¡collaboraAng ¡with ¡others. ¡ ¡

• Growth ¡performance ¡in ¡Finance ¡and ¡support, ¡Intellectual ¡

assets ¡and ¡Outputs ¡is ¡above ¡average. ¡ ¡ ¡

Topics ¡

• Background ¡
• Environment ¡
• Prionics ¡ ¡Neurotune ¡ ¡Malcisbo ¡

– Market, ¡product, ¡people ¡ – Learning ¡curve ¡

• What ¡went ¡wrong? ¡
• What ¡would ¡I ¡consider ¡as ¡a ¡success? ¡

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Why ¡did ¡I ¡start ¡a ¡company? ¡

• ¡academic ¡career ¡vs ¡entrepreneur ¡

What ¡was ¡the ¡basis ¡for ¡Prionics? ¡

• ¡Product ¡idea ¡
• ¡Market ¡
• ¡Team ¡

¡ Product ¡ BSE ¡test ¡ Market ¡

Inexistent ¡at ¡the ¡beginning, ¡then ¡ 10 ¡mio ¡caGle ¡per ¡yr ¡

People ¡

ScienAsts ¡

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Was ¡there ¡a ¡business ¡strategy? ¡

• Service ¡(diagnosAcs, ¡validaAon ¡studies) ¡
• Own ¡product ¡(diagnosAc ¡test) ¡

– Developed ¡all ¡the ¡way ¡to ¡the ¡market ¡ – Developed ¡to ¡a ¡certain ¡stage ¡to ¡be ¡outlicensed ¡

Business ¡Prionics ¡

• 1. Development ¡of ¡veterinary ¡diagnosAc ¡kit ¡e.g. ¡BSE ¡

test; ¡service ¡only ¡as ¡“supporAve ¡business” ¡

• 2. Get ¡it ¡on ¡the ¡market ¡

a) ValidaAon ¡

• Swiss ¡Vet ¡authoriAes: ¡Lab ¡tests ¡/ ¡applicability ¡in ¡slaughterhouse ¡
• EU ¡validaAon ¡ ¡

b) ProducAon ¡

• Get ¡a ¡producer ¡

c) Business/MarkeAng ¡strategy ¡

• “we ¡need ¡to ¡show ¡that ¡there ¡are ¡more ¡BSE ¡cases ¡than ¡the ¡

authoriAes ¡admit” ¡à ¡PR ¡via ¡press ¡

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Business ¡2/2 ¡

3. Expansion ¡of ¡diagnosAc ¡tesAng ¡

a) Purchase ¡of ¡Pfizer ¡Animal ¡Health ¡DiagnosAcs ¡(TB, ¡PTB) ¡ b) Purchase ¡of ¡Cedi ¡DiagnosAcs ¡(FMD, ¡CSV, ¡…) ¡ c) Own ¡development ¡(Trichinella, ¡BesnoiAa, ¡TB ¡follow-­‑on) ¡

4. UAlize ¡distribuAon ¡channels ¡to ¡sell ¡more ¡and ¡ diverse ¡products ¡

a) Own ¡subsidiaries ¡in ¡NL, ¡Germany, ¡Italy, ¡US ¡ b) Distributors ¡in ¡England/Irland, ¡France, ¡Spain, ¡Eastern ¡ Europe, ¡Asia, ¡Australia/NZL ¡

Business ¡Drive ¡

• Use ¡as ¡liGle ¡money ¡as ¡possible ¡

– Lean ¡organisaAon; ¡no ¡build ¡up ¡of ¡infrastructure ¡ – Spend ¡money ¡where ¡you ¡see ¡the ¡benefit. ¡Emphasis ¡is ¡on ¡results. ¡ – No ¡presAge ¡spending ¡ Prionics ¡had ¡CHF ¡1 ¡Mio ¡from ¡investors ¡which ¡lasted ¡for ¡3 ¡years ¡! ¡ ¡

• Sell ¡whatever ¡you ¡can ¡i.e. ¡we ¡sold ¡recombinant ¡prion ¡protein, ¡anAbodies, ¡

and ¡services ¡

– Business ¡intelligence: ¡we ¡could ¡see ¡who ¡is ¡working ¡on ¡prions ¡giving ¡us ¡leads ¡as ¡ to ¡whom ¡we ¡should ¡have ¡an ¡eye ¡on. ¡ – Services ¡were ¡a ¡major ¡argument ¡for ¡veterinary ¡authoriAes ¡to ¡buy ¡our ¡test ¡(i.e. ¡ training ¡of ¡personnel, ¡first ¡view ¡on ¡results ¡without ¡having ¡to ¡invest ¡in ¡the ¡ infrastructure) ¡

• ScienAfic ¡markeAng, ¡contact ¡to ¡KOLs ¡
• SelecAon ¡of ¡distributors ¡(best: ¡hungry ¡local ¡companies ¡acAve ¡in ¡the ¡vet ¡

diagnosAcs ¡area) ¡

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¡ ¡ ¡Results ¡and ¡consequences ¡

• Rapidly ¡accumulated ¡>CHF ¡100 ¡Mio. ¡ ¡
• Shareholder ¡exit? ¡

– IPO, ¡trade ¡sale? ¡ – Share ¡buy ¡back: ¡each ¡iniAal ¡investor ¡has ¡goGen ¡ back ¡his ¡investment ¡at ¡least ¡10x ¡

¡

Conclusions ¡ ¡

• Success ¡or ¡failure? ¡

– Success ¡part: ¡ ¡

• company ¡with ¡>100 ¡people, ¡subsidiaries ¡in ¡Germany, ¡Italy, ¡

Netherlands, ¡US; ¡distributors ¡in ¡all ¡major ¡countries ¡

• Profitable ¡
• Expanded ¡porjolio ¡(from ¡single ¡product ¡to ¡about ¡about ¡50 ¡tests) ¡

– Failure ¡part: ¡ ¡

• professional ¡infrastructure ¡with ¡a ¡fixed ¡cost. ¡As ¡animal ¡health ¡is ¡

less ¡important ¡in ¡a ¡crisis ¡(e.g. ¡2009) ¡sales ¡may ¡get ¡reduced ¡and ¡ therefore ¡profits ¡dwindle. ¡

• Niche ¡player, ¡sustainable? ¡

– Challenges: ¡ ¡

• Further ¡diversificaAon ¡without ¡loosing ¡current ¡business ¡
• Grow ¡sales ¡and ¡profit ¡

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Product ¡ BSE ¡test ¡

treatment ¡of ¡ sarcopenia ¡and ¡ chronic ¡pain ¡ Glycovaccines ¡

Market ¡

Inexistent ¡at ¡the ¡ beginning, ¡then ¡10 ¡ mio ¡caGle ¡per ¡yr ¡ Sarcop: ¡>25Mio ¡ paAents, ¡no ¡treatm. ¡ Pain: ¡>$5 ¡bn/yr ¡ Target ¡markets: ¡ ¡ 15 ¡bn ¡chickens ¡ 270 ¡mio ¡sheep, ¡goats ¡

People ¡

ScienAsts ¡ ScienAsts, ¡business ¡ and ¡financial ¡people ¡ ScienAsts, ¡business, ¡ financial, ¡regulatory ¡

Incomplete team

Can ¡we ¡do ¡it ¡again? ¡

Veterinary ¡diagnos.cs ¡ Human ¡Pharma ¡

• ­‑ Chronic ¡pain ¡
• ­‑ Sarcopenia ¡ ¡

Exploding ¡niche ¡with ¡liGle ¡compeAAon ¡ Established ¡pharma ¡companies ¡(pain) ¡or ¡ “poorly ¡diagnosed” ¡disease ¡(sarcopenia) ¡ Rapid ¡development ¡Ames ¡ Bound ¡to ¡regular ¡pharma ¡development ¡ processes ¡(Ame ¡consuming) ¡ Rapid ¡sales ¡leading ¡to ¡independence ¡ Searching ¡for ¡investors, ¡again ¡and ¡again ¡ InnovaAve ¡diagnosAcs ¡ Unique ¡product ¡candidates ¡

from ¡ to ¡

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Confidential www.neurotune.com 17

Neurotune’s NT-1635 shows reversal of sarcopenia in proprietary animal model

forelimbs day 13

vehicle C44K/A

grip strrength (% of wild-type)

70 80 90 100 110 100 110

grip strength (%of WT)

Forelimb

NT-1635 vehicle Wt mice vehicle sarcopenia mice Sarcopenia

Will ¡neurotune ¡be ¡successful? ¡

• Balanced ¡pipeline ¡with ¡high ¡innovaAon ¡
• Addressing ¡huge ¡markets ¡with ¡unmet ¡medical ¡

needs ¡

• Lean ¡organisaAon ¡with ¡experAse ¡ ¡
• Finances ¡(liquidity) ¡will ¡determine ¡the ¡short ¡

term ¡future ¡

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Product ¡ BSE ¡test ¡

treatment ¡of ¡ sarcopenia ¡and ¡ chronic ¡pain ¡ Glycovaccines ¡for ¡ campylobacter ¡and ¡ haemonchus ¡

Market ¡

Inexistent ¡at ¡the ¡ beginning, ¡then ¡10 ¡ mio ¡caGle ¡per ¡yr ¡ Sarcop: ¡>25Mio ¡ paAents, ¡no ¡treatm. ¡ Pain: ¡>$5 ¡bn/yr ¡ Veterinary: ¡ ¡ 15 ¡bn ¡chickens ¡ 270 ¡mio ¡sheep, ¡goats ¡

People ¡

ScienAsts ¡ ScienAsts, ¡business ¡ and ¡financial ¡people ¡ ScienAsts, ¡business, ¡ financial, ¡regulatory ¡

Incomplete team

Once ¡more? ¡ ¡

1. InnovaAon: ¡sugar ¡based ¡vaccines ¡against ¡ campylobacter ¡and ¡nematodes ¡ 2. Huge ¡markets ¡ 3. Experienced ¡team: ¡

– Markus ¡Aebi ¡ – Lino ¡Camponovo ¡ – Irene ¡Schiller ¡ – Bruno ¡Oesch ¡

4. Success? ¡

Not ¡yet ¡clear ¡but ¡DeVigier, ¡VentureKick, ¡ ¡ Venture ¡2010 ¡believe ¡in ¡it ¡

¡

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My ¡conclusions ¡

• A ¡good ¡product ¡is ¡ooen ¡“common ¡sense” ¡

reduced ¡to ¡pracAce ¡

• To ¡succeed ¡in ¡life ¡you ¡need ¡two ¡things: ¡

ignorance ¡and ¡confidence ¡ ¡(Mark ¡Twain) ¡

• Remember ¡ ¡

– InnovaAon ¡is ¡a ¡long ¡shot ¡ ¡ – Companies ¡fail ¡in ¡the ¡short ¡run ¡because ¡of ¡lack ¡of ¡ liquidity ¡

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Final ¡Conclusions ¡

brainwash.webguerillas.de