Medical Malpractice Loss Trends, 2010 2010 Casualty Loss Reserve - - PowerPoint PPT Presentation

Medical Malpractice Loss Trends, 2010

2010 Casualty Loss Reserve Seminar September 20, 2010

Sources of Medical Malpractice Data

• State ¡by ¡state ¡filings ¡

Ø Posi0ves ¡

• Some ¡filings ¡are ¡very ¡thorough ¡

Ø Nega0ves ¡

• Quality ¡varies ¡by ¡size, ¡state ¡requirements ¡and ¡quality ¡of ¡filing ¡
• Li>le ¡hospital ¡data ¡available ¡as ¡hospitals ¡are ¡wri>en ¡surplus ¡lines ¡

¡

• ISO ¡ ¡

Ø Posi0ves ¡ Ø Nega0ves ¡

• No ¡PIAA ¡companies ¡included. ¡ ¡No ¡surplus ¡writers ¡included. ¡

¡

• Aon ¡Hospital ¡Professional ¡Liability ¡Benchmark ¡Study ¡ ¡

Ø Posi0ves ¡

• Very ¡comprehensive ¡data: ¡ ¡ ¡100 ¡healthcare ¡organiza0ons, ¡totally ¡over ¡1,500 ¡facili0es; ¡81,889 ¡non-­‑

zero ¡claims; ¡represen0ng ¡$9.5B ¡incurred ¡losses, ¡submi>ed ¡in ¡a ¡consistent ¡format ¡since ¡1990 ¡

• Probably ¡the ¡best ¡hospital ¡data ¡available ¡

Ø Nega0ves ¡

• Skewed ¡somewhat ¡to ¡higher ¡severity, ¡since ¡most ¡organiza0ons ¡are ¡urban, ¡teaching ¡hospitals ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Sources of Medical Malpractice Data

• Jury ¡Verdicts ¡Research ¡ ¡

Ø Posi0ves ¡

• Countrywide ¡in ¡scope; ¡accurate ¡data ¡
• Tends ¡to ¡be ¡a ¡leading ¡indicator ¡

Ø Nega0ves ¡

• Jury ¡verdicts ¡represent ¡only ¡1% ¡of ¡all ¡claims ¡
• Skewed ¡towards ¡higher ¡severity—not ¡representa0ve ¡of ¡most ¡claims ¡se>lements ¡

¡

• Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Base ¡ ¡

Ø Posi0ves ¡

• Most ¡comprehensive ¡physician ¡data ¡base ¡available ¡

Ø Nega0ves ¡

• ¡Physician ¡data ¡only; ¡no ¡hospital ¡data ¡
• ¡Only ¡closed ¡claims ¡= ¡5 ¡year ¡lag ¡
• ¡No ¡expense ¡costs ¡included ¡in ¡data ¡

¡

• PIAA ¡Data ¡

Ø Posi0ves ¡

• Outstanding ¡analysis ¡of ¡causes ¡of ¡loss ¡by ¡specialty ¡

Ø Nega0ve ¡

• Fear ¡of ¡compe0tor’s ¡use ¡– ¡limited ¡u0lity ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡


 
 
 SEVERITY

Outcome of Malpractice Cases


Closed in 2007



 Source: PIAA Data Sharing Project


Dropped/ Dismissed 66% Settlements 27% Defense Verdicts 6% Plaintiff Verdicts1%

Median Medical Malpractice Jury Verdicts


Source: Jury Verdicts Research, 2010
 LRP Publications

$0 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $1,200,000 ¡ ¡

Median Award

Median Medical Malpractice Jury Verdicts


Source: Jury Verdicts Research, 2010
 LRP Publications $0 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $1,200,000 ¡ ¡

Median Award

Mean Medical Malpractice Jury Verdicts


Source: Jury Verdicts Research, 2010
 LRP Publications

$0 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $2,000,000 ¡ ¡ $3,000,000 ¡ ¡ $4,000,000 ¡ ¡ $5,000,000 ¡ ¡

Mean ¡Award ¡

Compensatory Award Means for Both Plaintiff and Defense Medical Malpractice Jury Verdicts


Source: Jury Verdicts Research, 2010
 LRP Publications

$0 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $1,200,000 ¡ ¡ $1,400,000 ¡ ¡ $1,600,000 ¡ ¡

Mean ¡Award ¡

National Practitioners Data Base
 Nationwide 
 Severity Analysis


Source: National Practitioner Data Bank Public Use File, December 30, 2009

¡ 5 , ¡ 1 , ¡ 1 5 , ¡ 2 , ¡ 2 5 , ¡ 3 , ¡ 3 5 , ¡ 4 , ¡ Average ¡Closed ¡Claim ¡

Average ¡Indemnity ¡Payment ¡

Aon HPL Benchmark Study
 Hospital Severity


Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009
 Benchmark Analysis

$0 ¡ ¡ $20,000 ¡ ¡ $40,000 ¡ ¡ $60,000 ¡ ¡ $80,000 ¡ ¡ $100,000 ¡ ¡ $120,000 ¡ ¡ $140,000 ¡ ¡ $160,000 ¡ ¡


 
 FREQUENCY

Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Base ¡ Na0onwide ¡ ¡ Frequency ¡Analysis ¡

Source: ¡ ¡Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Bank ¡public ¡use ¡file, ¡December ¡30, ¡2009 ¡

2.1 ¡ 2.3 ¡ 2.2 ¡ 2.2 ¡ 2 ¡ 2 ¡ 1.9 ¡ 1.8 ¡ 1.9 ¡ 1.9 ¡ 2 ¡ 1.8 ¡ 1.7 ¡ 1.6 ¡ 1.5 ¡ 1.3 ¡ 1.2 ¡ 1.2 ¡ 1.1 ¡

0 ¡ 0.5 ¡ 1 ¡ 1.5 ¡ 2 ¡ 2.5 ¡ Claims ¡Per ¡100 ¡Physicians ¡

Aon HPL Benchmark Study
 Hospital Frequency 


(per bed)
 Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009


Benchmark Analysis

0.00% ¡ 0.50% ¡ 1.00% ¡ 1.50% ¡ 2.00% ¡ 2.50% ¡ 3.00% ¡

Freq ¡Per ¡Bed ¡


 
 FREQUENCY AND SEVERITY 
 TREND ANALYSIS

Aon HPL Benchmark Study
 Annual Trend Comparison


Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009 Benchmark Analysis

0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 2004 Study 2005 Study 2006 Study 2007 Study 2008 Study 2009 Study

Annual Trend

Medical Malpractice Industry
 Combined Ratio


Source: ¡Bests ¡Aggregates ¡& ¡Averages, ¡2009 ¡Property ¡& ¡Casualty ¡edi0on ¡

100% ¡ 107% ¡ 108% ¡ 116% ¡ 130% ¡ 134% ¡ 154% ¡ 142% ¡ 137% ¡ 112% ¡ 96% ¡ 91% ¡ 84% ¡ 78% ¡

75% ¡ 85% ¡ 95% ¡ 105% ¡ 115% ¡ 125% ¡ 135% ¡ 145% ¡ 155% ¡ 165% ¡

Medical ¡Malpractice ¡ ¡ ¡