LIPA PEAKING PLANT OPPORTUNITY Presented to: Village of Greenport, - - PowerPoint PPT Presentation

LIPA PEAKING PLANT OPPORTUNITY

Presented to: Village of Greenport, NY

FEBRUARY 2014

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PROJECT TEAM

§ COGENTRIX/CARLYLE

• Project owner/operator

§ GLOBAL COMMON, LLC

• Project developer
• Private energy development company
• Developed existing Greenport peaking plant, which was sold to Hawkeye Electric, Inc in 2003

§ TWOMEY LATHAM, LLP

• Project counsel
• Largest law firm in eastern Suffolk
• Extensive experience with energy and environmental issues

§ Engineering and construction § Environmental consulting and permitting § Plant operations

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Project Benefits § Rent and tax revenue § Meet increasing peaking demands on East End § Replace inefficient peaking plants § Avoid new transmission from western LI § “Firm up” renewables § Improve local grid reliability § Help control energy costs

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Introduction ¡to ¡ Cogentrix ¡Energy ¡Power ¡Management, ¡LLC ¡

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Cogentrix ¡Energy ¡Power ¡Management ¡(“Cogentrix”) ¡

Cogentrix ¡ develops ¡ or ¡ acquires, ¡ constructs, ¡ owns, ¡ and ¡ operates ¡ power ¡ facilities. ¡ Since ¡ 1983, ¡ Cogentrix ¡ has ¡ developed ¡ 20 ¡ power ¡ plants ¡ with ¡ a ¡ total ¡ generating ¡ capability ¡ of ¡ approximately ¡ 5,100 ¡ MW ¡ and ¡ acquired ¡ 22 ¡ additional ¡facilities ¡with ¡a ¡total ¡generating ¡capability ¡of ¡approximately ¡4,200 ¡MW. ¡ ¡ ¡ The ¡company ¡has ¡a ¡seasoned ¡management ¡team ¡with ¡experience ¡in ¡engineering, ¡asset ¡management ¡and ¡O&M ¡ across ¡all ¡fuel ¡types. ¡ ¡

Ø Independent ¡Power ¡Producer, ¡founded ¡in ¡1983 ¡ Ø Headquartered ¡in ¡Charlotte, ¡NC ¡ ¡ Ø Owned ¡by ¡funds ¡managed ¡by ¡The ¡Carlyle ¡Group, ¡one ¡of ¡the ¡ world’s ¡largest ¡and ¡most ¡diversiJied ¡multi-­‑product ¡global ¡ alternative ¡asset ¡Jirms. ¡ Ø Full ¡compliment ¡of ¡in-­‑house ¡support ¡services: ¡ Development ¡Asset ¡Management ¡ Operations ¡Finance ¡ Legal ¡ ¡Environmental ¡& ¡Regulatory ¡ ¡ Engineering ¡and ¡Construction ¡Management ¡ Ø Cogentrix ¡has ¡constructed ¡17 ¡power ¡plants, ¡acting ¡as ¡EPC ¡ contractor ¡on ¡13 ¡

Ø

Cogentrix ¡has ¡operated ¡a ¡generation ¡Jleet ¡in ¡excess ¡of ¡7,000 ¡MWs ¡ Ø Current ¡ownership ¡in ¡the ¡U.S. ¡includes ¡11 ¡operating ¡generation ¡ projects: ¡

• 1,143 ¡MW ¡natural ¡gas ¡
• 478 ¡MWs ¡coal ¡ ¡
• 73 ¡MWs ¡solar ¡

Projects ¡Developed ¡by ¡Cogentrix ¡

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Construction, ¡Asset ¡Management ¡and ¡O&M ¡Experience ¡

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ü ü Plant ¡ Fuel Type ¡ Capacity (MW) ¡ Commenced ¡ Ending ¡ Construction Management ¡ Asset Management ¡ O&M ¡ Lumberton ¡ Coal ¡ 35 ¡ 1985 ¡ 2001 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Elizabethtown ¡ Coal ¡ 35 ¡ 1985 ¡ 2001 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Kenansville ¡ Coal ¡ 35 ¡ 1986 ¡ 2003 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Roxboro ¡ Coal ¡ 55 ¡ 1987 ¡ 2005 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Southport ¡ Coal ¡ 110 ¡ 1987 ¡ 2005 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Hopewell ¡ Coal ¡ 110 ¡ 1987 ¡ Ongoing ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Portsmouth ¡ Coal ¡ 110 ¡ 1988 ¡ Ongoing ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Rocky Mount ¡ Coal ¡ 110 ¡ 1990 ¡ 2010 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Richmond ¡ Coal ¡ 220 ¡ 1992 ¡ 2010 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ River Road ¡ Natural Gas CC ¡ 248 ¡ 1997 ¡ 2000 ¡ ü ¡ û ¡ ü ¡ Batesville ¡ Natural Gas CC ¡ 800 ¡ 2000 ¡ 2002 ¡ û ¡ û ¡ ü ¡ Whitewater ¡ Natural Gas CC ¡ 248 ¡ 1998 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Cottage Grove ¡ Natural Gas CC ¡ 235 ¡ 1998 ¡ 2010 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Rathdrum ¡ Natural Gas CC ¡ 270 ¡ 2001 ¡ 2010 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ San Pedro de Macrois ¡ Oil-fired CC ¡ 300 ¡ 2002 ¡ 2006 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Green Country ¡ Natural Gas CC ¡ 810 ¡ 2002 ¡ 2004 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Ouachita ¡ Natural Gas CC ¡ 810 ¡ 2002 ¡ 2007 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Southaven ¡ Natural Gas CC ¡ 810 ¡ 2002 ¡ 2008 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Caledonia ¡ Natural Gas CC ¡ 810 ¡ 2002 ¡ 2004 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Logan ¡ Coal ¡ 220 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Carneys Point ¡ Coal ¡ 260 ¡ 205 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Indiantown ¡ Coal ¡ 330 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Selkirk ¡ Natural Gas CC ¡ 325 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Scrubgrass ¡ Waste Coal ¡ 85 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Northampton ¡ Waste Coal ¡ 110 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Cedar Bay ¡ Coal ¡ 258 ¡ 2005 ¡ Ongoing ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Plains End I ¡ Natural Gas Peaker ¡ 113 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Plains End II ¡ Natural Gas Peaker ¡ 115 ¡ 2005 ¡ 2010 ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡ Sunray ¡ Solar thermal ¡ 43 ¡ 2009 ¡ Ongoing ¡ û ¡ ü ¡ ü ¡ Alamosa ¡ Solar CPV ¡ 30 ¡ 2012 ¡ Ongoing ¡ ü ¡ ü ¡ ü ¡

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Cogentrix ¡Current ¡Operating ¡Plants ¡

Cedar Bay Hopewell Coal Solar Portsmouth Alamosa Sunray Gas Enterprise Border / Border Land Panoche Midway Vaca Dixon Red Oak

Overview ¡of ¡the ¡Carlyle ¡Group ¡

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Ø Established ¡in ¡Washington, ¡D.C. ¡in ¡1987, ¡Carlyle ¡is ¡one ¡of ¡the ¡world’s ¡largest ¡and ¡most ¡successful ¡investment ¡Jirms: ¡

• Over ¡$180 ¡billion ¡in ¡assets ¡under ¡management ¡ ¡
• More ¡than ¡1,400 ¡employees ¡operating ¡in ¡34 ¡ofJices ¡across ¡6 ¡continents ¡
• Carlyle ¡has ¡expertise ¡in ¡various ¡industries, ¡including: ¡aerospace, ¡defense ¡& ¡government ¡services, ¡consumer ¡& ¡retail, ¡

energy, ¡Jinancial ¡services, ¡healthcare, ¡industrial, ¡technology ¡& ¡business ¡services, ¡telecommunications ¡& ¡media ¡and ¡ transportation ¡

Note: As of June 30, 2013.

East End Energy Requirements

§ Minimum 200 MW on East End

• Maximum 250 MW
• 75 MW preferred to Southold substation

– Additional capacity possible with substation expansion

• Remainder preferred to Buell, Southampton, Deerfield and Montauk substations

§ Permitting/resource constraints

• Air permit
• Fuel storage
• Water supply

§ Land requirements

• 2-5 acres

§ LIPA technology requirements § Lender/investor requirements

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Project Description § Peaking generating units

• Gas turbine
• Low sulfur diesel fuel on East End due to limited gas supply

– Low sulfur diesel has about 1/20 as much sulfur as kerosene, which is used in the existing plant

• Existing plant has operated 484-1,055 hours per year since 2009
• New plant operations will depend on customer needs
• Maximum of 2,000 hours per year of operations under air permit

§ Unit and project size depend on location and substation constraints

• 75 MW-100 MW delivered to Southold substation
• 150 MW delivered to Deerfield and Southampton substations

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Emissions Data for Existing Plant

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Comparison with Permit Limits and Other Metrics § NOx emissions have been well below the annual emissions cap of 22.5 tons/

year NOx (synthetic minor), ranging from 2.5 to 5.9 tons/year (11 to 26% of NOx cap)

§ Sulfur limit is 0.05% sulfur; the facility has been burning fuel with about

0.03% sulfur (60% of limit)

§ CO2 emissions in 2013 were equivalent to about 12 cars per day

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Project Schedule

§ Proposal submittal- March 31, 2014 § LIPA selection- December 2014 § Project development and permitting- Jan 2015 - Q1 2016 § Contract execution- Q1 2016 § Financial closing-Q1 2016 § COD- Required <May 1, 2019

• Construction period four to 12 months

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Business Arrangements with Village of Greenport § 2-4 acre site § Long-term lease

• 20 year term with extension options
• Lease payments $486,000 per year assuming 75 MW plant
• Taxes to be determined

§ Option periods to match LIPA schedule § Contingent on selection by LIPA

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Discussion §

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