INVESTOR PRESENTATION September 2015 Exploration and Beyond - - PowerPoint PPT Presentation

investor presentation
SMART_READER_LITE
LIVE PREVIEW

INVESTOR PRESENTATION September 2015 Exploration and Beyond - - PowerPoint PPT Presentation

INVESTOR PRESENTATION September 2015 Exploration and Beyond working to increase the value and output of active reservoirs Disclaimer The content of this presenta6on has not been


slide-1
SLIDE 1

INVESTOR ¡PRESENTATION ¡

September ¡2015 ¡

Exploration and Beyond…

working to increase the value and

  • utput of active reservoirs
slide-2
SLIDE 2

2 ¡

Disclaimer ¡

  • The ¡content ¡of ¡this ¡presenta6on ¡has ¡not ¡been ¡approved ¡by ¡an ¡authorised ¡person ¡within ¡the ¡meaning ¡of ¡the ¡Financial ¡Services ¡and ¡Markets ¡Act ¡2000 ¡(“FSMA”). ¡ ¡Reliance ¡on ¡this ¡

presenta6on ¡for ¡the ¡purposes ¡of ¡engaging ¡in ¡investment ¡ac6vity ¡may ¡expose ¡an ¡individual ¡to ¡a ¡significant ¡risk ¡of ¡losing ¡all ¡of ¡the ¡property ¡or ¡other ¡assets ¡invested ¡

  • The ¡informa6on ¡in ¡this ¡presenta6on ¡is ¡subject ¡to ¡upda6ng, ¡comple6on, ¡revision, ¡further ¡verifica6on ¡and ¡amendment ¡without ¡no6ce ¡ ¡ ¡
  • This ¡presenta6on ¡does ¡not ¡cons6tute, ¡or ¡form ¡part ¡of, ¡any ¡offer ¡or ¡invita6on ¡to ¡sell ¡or ¡issue, ¡or ¡any ¡solicita6on ¡of ¡any ¡offer ¡to ¡purchase ¡or ¡subscribe ¡for, ¡any ¡shares ¡in ¡the ¡Company, ¡nor ¡

shall ¡it ¡(or ¡any ¡part ¡of ¡it) ¡or ¡the ¡fact ¡of ¡its ¡distribu6on, ¡form ¡the ¡basis ¡of, ¡or ¡be ¡relied ¡on ¡in ¡connec6on ¡with, ¡or ¡act ¡as ¡an ¡inducement ¡to, ¡enter ¡into ¡any ¡contract ¡or ¡commitment ¡thereto ¡

  • This ¡presenta6on ¡is ¡only ¡being ¡distributed ¡and ¡made ¡available ¡to ¡persons ¡of ¡the ¡kind ¡described ¡in ¡Ar6cle ¡19(5) ¡(investment ¡professionals) ¡and ¡Ar6cle ¡49(2) ¡(high ¡net ¡worth ¡companies, ¡

unincorporated ¡associa6ons, ¡etc) ¡of ¡Part ¡IV ¡of ¡the ¡Financial ¡Services ¡and ¡Markets ¡Act ¡2000 ¡(Financial ¡Promo6on) ¡Order ¡2001 ¡(“FPO”). ¡Persons ¡who ¡do ¡not ¡have ¡professional ¡experience ¡in ¡ maTers ¡rela6ng ¡to ¡investment ¡or ¡who ¡are ¡not ¡persons ¡to ¡whom ¡Ar6cle ¡49 ¡of ¡the ¡FPO ¡applies ¡should ¡not ¡rely ¡upon ¡this ¡presenta6on ¡

  • No ¡reliance ¡may ¡be ¡placed ¡for ¡any ¡purpose ¡whatsoever ¡on ¡the ¡informa6on ¡or ¡opinions ¡contained ¡in ¡this ¡presenta6on ¡or ¡any ¡other ¡document ¡or ¡oral ¡statement, ¡or ¡on ¡the ¡completeness, ¡

accuracy ¡or ¡fairness ¡of ¡such ¡informa6on ¡and/or ¡opinions ¡therein ¡

  • No ¡representa6on ¡or ¡warranty, ¡express ¡or ¡implied, ¡is ¡made ¡or ¡given ¡by ¡or ¡on ¡behalf ¡of ¡the ¡Company ¡or ¡any ¡of ¡its ¡directors, ¡or ¡any ¡other ¡person ¡as ¡to ¡the ¡accuracy ¡or ¡completeness ¡or ¡

fairness ¡of ¡the ¡informa6on ¡or ¡opinions ¡contained ¡in ¡this ¡presenta6on ¡and ¡no ¡responsibility ¡or ¡liability ¡is ¡accepted ¡by ¡any ¡of ¡them ¡for ¡such ¡informa6on ¡or ¡opinions ¡or ¡for ¡any ¡errors, ¡

  • missions, ¡misstatements, ¡negligent ¡or ¡otherwise, ¡or ¡for ¡any ¡communica6on ¡wriTen ¡or ¡otherwise, ¡contained ¡or ¡referred ¡to ¡in ¡this ¡presenta6on ¡
  • Accordingly, ¡neither ¡the ¡Company ¡nor ¡any ¡of ¡its ¡directors, ¡officers, ¡employees, ¡advisers, ¡associated ¡persons ¡or ¡subsidiary ¡undertakings ¡shall ¡be ¡liable ¡for ¡any ¡direct, ¡indirect ¡or ¡

consequen6al ¡loss ¡or ¡damage ¡suffered ¡by ¡any ¡person ¡as ¡a ¡result ¡of ¡relying ¡upon ¡the ¡statement ¡or ¡as ¡a ¡result ¡of ¡any ¡admission ¡in, ¡or ¡any ¡document ¡supplied ¡with, ¡this ¡presenta6on ¡or ¡by ¡ any ¡future ¡communica6ons ¡in ¡connec6on ¡with ¡such ¡documents ¡and ¡any ¡such ¡liabili6es ¡are ¡expressly ¡disclaimed ¡

  • This ¡presenta6on ¡and ¡its ¡contents ¡are ¡confiden6al ¡and ¡should ¡not ¡be ¡distributed, ¡published ¡or ¡reproduced ¡in ¡whole ¡or ¡in ¡part ¡or ¡disclosed ¡by ¡recipients ¡to ¡any ¡other ¡person. ¡ ¡This ¡

presenta6on ¡is ¡not ¡for ¡distribu6on ¡outside ¡the ¡United ¡Kingdom ¡and, ¡in ¡par6cular, ¡should ¡not ¡be ¡distributed ¡to ¡persons ¡with ¡addresses ¡in ¡Canada, ¡Australia, ¡Japan, ¡Republic ¡of ¡Ireland, ¡ Republic ¡of ¡South ¡Africa, ¡or ¡to ¡persons ¡with ¡addresses ¡in ¡the ¡United ¡States ¡of ¡America, ¡its ¡territories ¡or ¡possessions ¡or ¡to ¡any ¡ci6zen ¡thereof ¡or ¡to ¡any ¡corpora6on, ¡partnership ¡or ¡other ¡ en6ty ¡created ¡or ¡organised ¡under ¡the ¡laws ¡thereof. ¡Any ¡such ¡distribu6on ¡could ¡result ¡in ¡the ¡viola6on ¡of ¡Canadian, ¡Australia, ¡Japanese, ¡Irish, ¡South ¡African ¡or ¡United ¡States ¡of ¡America ¡law. ¡ Prospec6ve ¡investors ¡interested ¡in ¡inves6ng ¡in ¡the ¡Company ¡are ¡recommended ¡to ¡seek ¡their ¡own ¡independent ¡financial ¡advice ¡from ¡a ¡person ¡authorised ¡for ¡the ¡purposes ¡of ¡the ¡FSMA ¡

slide-3
SLIDE 3

1H15 ¡Overview ¡

  • Challenging ¡6mes ¡for ¡the ¡oil ¡industry ¡
  • Solid ¡opera6ng ¡performance ¡from ¡WGP ¡on ¡the ¡Statoil ¡and ¡

TGS ¡projects ¡

  • Late ¡data ¡sales ¡secured ¡for ¡the ¡2014 ¡mul6-­‑client ¡data ¡set ¡

($1.6m ¡gross, ¡$1.4m ¡net) ¡

  • Progress ¡on ¡the ¡ARL ¡flying ¡node ¡development ¡programme ¡

3 ¡

slide-4
SLIDE 4

1H15 ¡Financial ¡Highlights ¡

Group ¡Results ¡

  • Revenue ¡up ¡7.4% ¡to ¡$9.9m ¡(1H14: ¡$9.3m) ¡

4 ¡

$4.0 ¡ $11.6 ¡ $9.3 ¡ $9.9 ¡ $1.9 ¡ $10.0 ¡ $19.0 ¡ $6.2 ¡ $0.0 ¡ $5.0 ¡ $10.0 ¡ $15.0 ¡ $20.0 ¡ $25.0 ¡ $30.0 ¡ $35.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 1H ¡ 2H ¡

Group Revenue

$4.0 ¡ $7.1 ¡ $9.3 ¡ $9.9 ¡ $1.9 ¡ $10.0 ¡ $3.1 ¡ $6.2 ¡ $0.0 ¡ $2.0 ¡ $4.0 ¡ $6.0 ¡ $8.0 ¡ $10.0 ¡ $12.0 ¡ $14.0 ¡ $16.0 ¡ $18.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 1H ¡ 2H ¡

Revenue from Seismic Operations

Note - Excludes manufacturing revenue of $19.8m in 2013

slide-5
SLIDE 5

1H15 ¡Financial ¡Highlights ¡

Group ¡Results ¡

  • Gross ¡Profit ¡up ¡3.7% ¡to ¡$4.2m ¡(1H14: ¡$4.0m) ¡
  • Gross ¡Margin ¡down ¡slightly ¡to ¡42.2% ¡(1H14: ¡43.7%, ¡FY14: ¡42.6%) ¡
  • EBITDA ¡up ¡20.3% ¡to ¡$1.5m ¡(1H14: ¡$1.3m) ¡ ¡
  • Deprecia6on ¡$1.1m ¡(1H14: ¡$0.5m) ¡
  • EBIT ¡$0.4m ¡(1H14: ¡$0.7m) ¡

5 ¡

$1.9 ¡ $2.6 ¡ $4.0 ¡ $4.2 ¡ $2.1 ¡ $3.0 ¡ $6.7 ¡ $2.6 ¡ $0.0 ¡ $1.0 ¡ $2.0 ¡ $3.0 ¡ $4.0 ¡ $5.0 ¡ $6.0 ¡ $7.0 ¡ $8.0 ¡ $9.0 ¡ $10.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 1H ¡ 2H ¡

Gross Profit

  • ­‑$0.1 ¡

$0.4 ¡ $1.3 ¡ $1.2 ¡ $1.5 ¡ $1.0 ¡ $1.1 ¡ $2.9 ¡

  • ­‑$1.0 ¡
  • ­‑$2.0 ¡
  • ­‑$1.0 ¡

$0.0 ¡ $1.0 ¡ $2.0 ¡ $3.0 ¡ $4.0 ¡ $5.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 1H ¡ 2H ¡

Operating Profit (EBITDA)

slide-6
SLIDE 6

6 ¡

1H15 ¡Financial ¡Highlights ¡ Balance ¡Sheet ¡

  • Book ¡value ¡$39.7m ¡(1H14: ¡$39.4m) ¡
  • Debt ¡$nil ¡(1H14: ¡$nil). ¡
  • Cash ¡$14.4m ¡(1H14: ¡$17.7m), ¡with ¡outstanding ¡trade ¡receivables ¡at ¡

30 ¡Jun ¡15 ¡$4.8m ¡subsequently ¡received ¡in ¡full. ¡

  • Latest ¡cash ¡$17.4m ¡(cash ¡per ¡share ¡$0.69 ¡(£0.45)) ¡

$0.0 ¡ $10.0 ¡ $20.0 ¡ $30.0 ¡ $40.0 ¡ $50.0 ¡ $60.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 1H15 ¡

Net ¡Assets ¡$m's ¡

$0.0 ¡ $5.0 ¡ $10.0 ¡ $15.0 ¡ $20.0 ¡ $25.0 ¡ $30.0 ¡ $35.0 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 1H15 ¡

Net ¡Cash ¡$m's ¡

slide-7
SLIDE 7

WGP ¡OperaHonal ¡Highlights ¡

Statoil ¡

  • Now ¡in ¡second ¡full ¡year ¡of ¡opera6on ¡
  • Comple6on ¡of ¡the ¡spring ¡2015 ¡PRM ¡opera6ons ¡over ¡Snorre ¡and ¡Grane ¡
  • Strong ¡opera6onal ¡performance ¡and ¡minimum ¡down6me ¡
  • 6,000km ¡of ¡data ¡acquired ¡over ¡the ¡2 ¡fields ¡
  • Zero ¡HSE ¡incidents ¡

TGS ¡

  • High ¡Resolu6on ¡2D/3D ¡(P-­‑Cable) ¡proprietary ¡data ¡acquisi6on ¡project ¡
  • Best ¡recorded ¡produc6on ¡and ¡lowest ¡technical ¡down6me ¡in ¡the ¡4 ¡years ¡of ¡

providing ¡HR3D ¡surveys ¡

  • 4,630km ¡of ¡HR2D ¡and ¡325km2 ¡of ¡HR3D ¡data ¡acquired, ¡surpassing ¡client ¡

expecta6ons ¡ ¡

7 ¡

slide-8
SLIDE 8

WGP ¡OperaHonal ¡Highlights ¡

MulH-­‑client ¡data ¡sales ¡

  • Late ¡data ¡sales ¡secured ¡on ¡the ¡2014 ¡mul6-­‑client ¡data ¡set ¡ ¡
  • 2 ¡client ¡sales ¡in ¡1H15 ¡genera6ng ¡gross ¡revenue ¡of ¡$1.6m ¡($1.4m ¡net) ¡

8 ¡

slide-9
SLIDE 9

9 ¡

WGP ¡Outlook ¡

  • Continuation of Statoil contract
  • Equipment re-mobilised early Sep 15 over Grane

with Snorre to follow

  • Additional late data sales on 2H15 on the 2014

multi-client data set generating additional gross revenue of $1.3m ($1.1m net)

  • Rigorous pursuit of pipeline opportunities
  • Completed 2 tender processes for potential new

North Sea Life of Field projects

slide-10
SLIDE 10

1H15 ¡

  • Posi6ve ¡response ¡to ¡the ¡new ¡concept ¡of ¡opera6on ¡from ¡oil ¡majors ¡

approached ¡

  • Slow ¡progress ¡on ¡engaging ¡with ¡sources ¡of ¡funding ¡due ¡to ¡current ¡

market ¡condi6ons ¡ ¡

  • Opera6onal ¡costs ¡reduced ¡to ¡a ¡minimum, ¡50% ¡less ¡for ¡1H15 ¡at ¡$0.2m ¡

(1H14: ¡$0.4m) ¡ 2H15 ¡Outlook ¡

  • Con6nue ¡to ¡engage ¡with ¡oil ¡majors ¡and ¡poten6al ¡sources ¡of ¡funding ¡
  • Increase ¡marke6ng ¡and ¡promo6on ¡of ¡the ¡system ¡
  • Complete ¡exis6ng ¡engineering ¡studies, ¡build ¡prototype ¡node ¡
  • Update ¡business ¡plan ¡to ¡reflect ¡latest ¡opportuni6es ¡
  • Complete ¡new ¡patent ¡applica6ons ¡

¡

10 ¡

Autonomous ¡RoboHcs ¡Ltd ¡

¡

slide-11
SLIDE 11

Summary ¡and ¡Outlook ¡

11 ¡

  • Challenging market conditions
  • Group well positioned to capitalise on improving market

conditions

  • Recovery in demand should benefit the Group’s PMSSTM

solution

  • 2 new Life of Field Seismic projects tendered
  • Continued and increasing interest in High Resolution 3D

solutions

  • Pipeline of order enquiry and tenders submitted $77m