Investor presenta,on October 2019 The company 2 Ease2pay - - PowerPoint PPT Presentation

October ¡2019

Investor ¡presenta,on ¡

Mobile ¡payments ¡in ¡fuel ¡and ¡parking ¡

The ¡company ¡

2 ¡

3 ¡

Ease2pay ¡at ¡a ¡glance ¡

• Listed ¡on ¡the ¡regulated ¡market: ¡Euronext ¡

Amsterdam

• Ticker: ¡EAS2P ¡(ISIN ¡NL0000345627) ¡
• 9,239,998 shares ¡outstanding
• Market ¡cap: ¡EUR ¡11.7 ¡m1 ¡

Offices ¡ ¡Shareholder ¡structure2 ¡ Key ¡metrics ¡ Share ¡data ¡

Ro#erdam

Head ¡office

10

Employees ¡

1: ¡At ¡closing ¡18 ¡October ¡2019 2: ¡H1 ¡report ¡2019

EUR ¡73k

Cash2 ¡ ¡

56,4% ¡ Management ¡ (via ¡TIOC) ¡ 29,2% ¡Free ¡float ¡ 3,8% ¡Cross ¡ OpPons ¡Beheer ¡ 10,6% ¡Arkelhave ¡ Capital ¡

✔ Entrepreneurial ¡team ¡with ¡over ¡20 ¡year ¡of ¡

management ¡experience ¡ ¡

✔ Introduced ¡Mobility ¡as ¡a ¡Service ¡(MaaS) ¡in ¡NL ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

✔ Ready ¡to ¡apply ¡gained ¡experience ¡to ¡create ¡a ¡new ¡

market ¡leader ¡in ¡mobile ¡payment ¡and ¡loyalty ¡ solu,ons! ¡

4 ¡

Entrepreneurial ¡team ¡with ¡proven ¡track ¡record ¡ ¡

Jan ¡Borghuis ¡ ¡ Gijs ¡van ¡Lookeren ¡ Campagne ¡ ¡

Director ¡ ¡ Doctorandus ¡in ¡Economics Erasmus ¡University ¡ Director Doctorandus ¡in ¡Economics Erasmus ¡University RA, ¡postgraduate ¡CPA Tilburg ¡University

5 ¡

Crea,ng ¡a ¡leading ¡player ¡in ¡fuel ¡and ¡parking ¡transac,ons ¡

Successful ¡bid ¡ from ¡TIOC1 ¡on ¡ 52% ¡of ¡shares ¡ in ¡Docdata ¡ First ¡parking ¡ and ¡fuel ¡app ¡ available ¡on ¡iOS ¡ and ¡Android ¡

Jan-­‑2017 ¡ Aug-­‑2017 ¡ Aug-­‑2018 ¡

1: ¡TIOC ¡is ¡owned ¡by ¡the ¡management ¡team

Nov-­‑2018 ¡

IntegraPon ¡

• f ¡MyOrder ¡

acPviPes ¡ realised ¡a ¡ naPon ¡wide ¡ coverage ¡NL Ease2pay ¡ facilitates ¡ parking ¡in ¡the ¡ Rabo ¡Wallet ¡ app

May-­‑2019 ¡ Oct-­‑2019 ¡

Ease2pay ¡ facilitates ¡ fuel ¡in ¡the ¡ Rabo ¡Wallet ¡ app ALD ¡AutomoPve ¡ test ¡of ¡fuel ¡app ¡ alternaPve ¡to ¡ fuel ¡card ¡is ¡ successful

June-­‑2019 ¡

Rabo ¡Wallet ¡ app ¡introduces ¡ ¡ instant ¡bank ¡ account ¡ payment ¡ ¡

6 ¡

Na,onwide ¡coverage ¡for ¡petrol ¡and ¡on ¡street ¡parking ¡

140 ¡of ¡170 ¡ci,es ¡connected ¡for ¡street ¡parking More ¡than ¡500 ¡of ¡4,200 ¡petrol ¡sta,ons ¡connected

45 13 Entrusted funds (x€1.000) Wallet accounts (x1.000) 30-Jun-18 31-Dec-18 30-Jun-19 97 38 116 30 Petrol (x1.000) Parking (x1.000) H2 2018 H1 2019 10,5 220 8,6

7 ¡ 1) ¡Only ¡transacPons ¡from ¡wallet-­‑accounts; ¡no ¡Rabo ¡Wallet ¡transacPons ¡included ¡

Ease2pay ¡H1 ¡2019 ¡sta,s,cs ¡

Transac,ons ¡processed1 ¡ Accounts ¡growth ¡

173

Petrol ¡fees ¡ Parking ¡fees ¡

8 ¡

Revenue ¡drivers ¡for ¡petrol ¡and ¡parking ¡transac,ons ¡

Transac,on ¡fee ¡star,ng ¡at ¡€0.12

Fee ¡for ¡merchant ¡per ¡fuel ¡transacPon

Monthly ¡fee ¡star,ng ¡at ¡€ ¡15

Fee ¡for ¡merchant ¡per ¡month ¡per ¡petrol ¡staPon

Transac,on ¡fee ¡is ¡1.5% ¡of ¡turnover ¡

Fee ¡for ¡merchants ¡is ¡1.5% ¡of ¡turnover

Addi,onal ¡€0.18 ¡per ¡transac,on ¡

Fee ¡for ¡OnTheGo ¡and ¡RaboWallet ¡app ¡users ¡per ¡ transacPon

App ¡user ¡€ ¡3

Fee ¡for ¡B2B ¡app ¡user ¡per ¡month

The ¡innova,on ¡

9 ¡

¡ No ¡Point-­‑of-­‑Sale ¡hardware ¡needed ¡

¡

✔ ApplicaPon ¡runs ¡on ¡the ¡mobile ¡phone ¡of ¡the ¡customer ✔ No ¡expensive ¡hardware ¡required ¡

10 ¡

What ¡is ¡the ¡innova,on ¡

¡ Obtained ¡necessary ¡waivers ¡and ¡cer,ficates ¡

¡

✔ Payment ¡Service ¡Provider1 ¡and ¡E-­‑Money ¡InsPtuPon2 ¡ ✔ CerPficate ¡for ¡iDeal ¡and ¡e-­‑mandate ¡

¡

Ease2pay ¡is ¡registered ¡with ¡the ¡Dutch ¡Central ¡Bank ¡(DNB) ¡as ¡an ¡exempted ¡Payment ¡Service ¡Provider ¡(PSP), ¡and ¡as ¡such ¡not ¡under ¡ supervision ¡of ¡the ¡DNB. ¡If ¡the ¡total ¡amount ¡of ¡monthly ¡payments ¡exceeds ¡EUR ¡3m, ¡Ease2pay ¡will ¡migrate ¡to ¡licensed ¡PSP ¡under ¡ supervision ¡of ¡the ¡DNB ¡ Ease2pay ¡is ¡registered ¡with ¡the ¡Dutch ¡Central ¡Bank ¡(DNB) ¡as ¡an ¡exempted ¡E-­‑Money ¡Ins,tu,on ¡(EGI), ¡and ¡as ¡such ¡not ¡under ¡ supervision ¡of ¡the ¡DNB. ¡If ¡the ¡total ¡amount ¡of ¡outstanding ¡liabiliPes ¡of ¡the ¡EGI ¡exceeds ¡€ ¡5 ¡mln ¡or ¡wallet ¡accounts ¡surmount ¡€ ¡150 ¡

• r ¡deploy ¡wallet ¡in ¡other ¡EU-­‑countries, ¡Ease2pay ¡will ¡migrate ¡to ¡licensed ¡EGI ¡under ¡supervision ¡of ¡the ¡DNB ¡

Apps ¡combining ¡payment ¡and ¡loyalty ¡in ¡one ¡transac,on ¡ that… …offer ¡a ¡cheap ¡alterna,ve ¡for ¡merchants ¡since ¡it ¡requires ¡ no ¡Point-­‑of-­‑Sale ¡hardware

Integra,on ¡unlocks ¡the ¡power ¡of ¡m-­‑commerce ¡

¡ Payment ¡Service ¡ Provider ¡ Loyalty ¡ Placorm ¡ Unlocking ¡ resources

11 ¡

Integrated ¡on ¡mobile

Example ¡of ¡how ¡innova,on ¡affects ¡customer ¡journey ¡

Link: ¡hdps://www.youtube.com/watch?v=uA7ATNCqruY ¡ ¡ 12 ¡

Mobile ¡payment ¡of ¡fuel ¡through ¡license ¡plate ¡recogniPon ¡is ¡the ¡next ¡step ¡in ¡the ¡petrol ¡sector. ¡Ease2Pay ¡is ¡leveraging ¡the ¡ exisPng ¡technology ¡at ¡petrol ¡staPons ¡with ¡the ¡aim ¡of ¡achieving ¡the ¡simplest ¡possible ¡way ¡of ¡refueling ¡for ¡the ¡consumer ¡

1 2 3

License ¡plate ¡is ¡recognized ¡and ¡ recorded ¡in ¡the ¡system Order ¡is ¡completed ¡and ¡ submided ¡to ¡customer ¡via ¡app Customer ¡starts ¡filling ¡petrol ¡at ¡ a ¡registered ¡staPon ✔ ExisPng ¡infrastructure ¡in ¡place ¡with ¡significant ¡share ¡of ¡installaPons ¡at ¡Dutch ¡petrol ¡staPons ¡(i.e. ¡Dome ¡cameras ¡from ¡Big ¡Brother) ✔ Ongoing ¡live ¡tesPng ¡of ¡the ¡applicaPon ¡by ¡3 ¡manned ¡petrol ¡staPons ¡

13 ¡

Example ¡of ¡how ¡we ¡can ¡integrate ¡into ¡third ¡party ¡apps ¡

ü The ¡Rabo ¡Wallet ¡app ¡allows ¡for ¡Rabo-­‑clients ¡to ¡use ¡their ¡smartphone ¡for ¡ payments ¡instead ¡of ¡their ¡bank ¡card ¡or ¡cash ü Ease2pay ¡facilitates ¡an ¡increasing ¡number ¡of ¡funcPons ¡in ¡Rabo ¡Wallet ¡ app ü Rabo ¡Wallet ¡is ¡source ¡of ¡addiPonal ¡parking ¡and ¡fuel ¡transacPons ¡for ¡ Ease2pay ¡ ü 3,5 ¡m ¡Rabo ¡Bankieren ¡App ¡users1 ¡are ¡enormous ¡potenPal ¡for ¡Rabo ¡ Wallet ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Ad1) ¡Infographic ¡‘Rabobank ¡in ¡2017’

14 ¡

Ease2pay ¡facilitates ¡in ¡the ¡Rabo ¡Wallet ¡app ¡

¡ ❑ Storage ¡of ¡plasPc ¡loyalty ¡cards ¡ ❑ On ¡street ¡parking ¡in ¡140 ¡ciPes ¡ ❑ Refueling ¡at ¡more ¡than ¡500 ¡petrol ¡staPons ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

The ¡market ¡

15 ¡

Petrol ¡sta,ons ¡ ¡ On ¡street ¡parking ¡

16 ¡

EUR ¡20 ¡billion ¡

Dutch ¡petrol ¡staPons ¡turnover ¡in ¡2017 ¡

(10% ¡comes ¡from ¡retail)

4.200

Petrol ¡staPons ¡in ¡NL

(50% ¡manned/50% ¡unmanned)

1.2 ¡million

Dutch ¡petrol ¡staPon ¡visits ¡per ¡day ¡in ¡2017 ¡

79 ¡million

On ¡street ¡parking ¡transacPons ¡in ¡NL ¡(2017)

¡

EUR ¡180 ¡million

Turnover ¡on ¡street ¡parking ¡apps ¡in ¡NL ¡(2017)

Sources: ¡Rabobank ¡cijfers ¡& ¡trends, ¡Servicehuis ¡Parkeer-­‑ ¡en ¡Verblijfsrechten ¡

Combina,on ¡of ¡petrol ¡and ¡parking ¡has ¡synergy ¡effect ¡ ¡

Addressable ¡market ¡size ¡for ¡fuel ¡cards ¡in ¡the ¡Netherlands ¡ ¡

17 ¡

1: ¡Light ¡commercial ¡vehicle 2: ¡MulPTankcard ¡ Sources: ¡hdps://www.trendsinautoleasing.nl/wp-­‑content/uploads/PublicaPe-­‑tankpassen-­‑fleet-­‑profile.pdf

Focus ¡on ¡B2B ¡fuel ¡market ¡ ¡

EUR ¡3 ¡billion ¡

EsPmated ¡fuel ¡card ¡ turnover ¡in ¡2017 ¡

928,000 ¡fuel ¡cards

EsPmated ¡number ¡of ¡fuel ¡ cards ¡in ¡2015 ¡

1.3 ¡million

14% ¡of ¡9 ¡mln ¡passenger ¡cars ¡and ¡ LCVs1 ¡in ¡the ¡B2B ¡segment ¡in ¡2015 ¡ Market ¡segmenta,on ¡by ¡ ¡ fuel ¡passes ¡in ¡2015 ¡

MTC2 45% Shell 21% Travel card 16% BP 5% Total 4% Other 9%

Preferred ¡number ¡of ¡fuel ¡card ¡ ¡ suppliers ¡per ¡organiza,on ¡in ¡2015 ¡

More than two suppliers 2.1% Two suppliers 12% One supplier 85.8%

Petrol ¡market ¡ Parking ¡market ¡

18 ¡

Service ¡uniqueness

• We ¡are ¡the ¡sole ¡party ¡able ¡to ¡offer ¡one ¡app ¡for ¡

both ¡fueling ¡and ¡parking ¡including ¡a ¡monthly ¡ invoice ¡with ¡VAT ¡specificaPon. ¡ ¡

Loyalty ¡program ¡dis,nc,on

• No ¡other ¡party ¡is ¡able ¡to ¡integrate ¡loyalty ¡

and ¡payment ¡in ¡a ¡single ¡transacPon ¡for ¡all ¡ (manned ¡& ¡unmanned) ¡petrol ¡staPons. ¡

Unbeatable ¡price

• Due ¡to ¡cost ¡ineffecPve ¡payment ¡soluPon, ¡all ¡

parking ¡app ¡compePtors ¡have ¡to ¡charge ¡a ¡fee ¡ per ¡transacPon ¡or ¡monthly ¡subscripPon. ¡Due ¡to ¡ innovaPve ¡wallet ¡payment ¡soluPon ¡Ease2pay ¡is ¡ the ¡only ¡free ¡parking ¡app: ¡no ¡transacPon ¡fee, ¡ no ¡monthly ¡subscripPon. ¡

Ease2pay ¡has ¡uniqueness ¡and ¡is ¡ready ¡to ¡scale ¡up ¡ ¡

19 ¡

Na,on ¡wide ¡fuel ¡card ¡compe,,on ¡analysis ¡

€ 3.00

fuel & parking both in app

€ 7.90 € 7.50 € 5.95 € 5.00

20 ¡

Single ¡app ¡will ¡disrupt ¡B2B ¡fuel ¡card ¡market ¡ ¡

“Plug ¡and ¡play” ¡soluPon ¡for ¡SMEs ¡ “Tailor-­‑made” ¡soluPon ¡for ¡leasing ¡& ¡large ¡corporates ¡

ü Easily ¡scalable ¡web-­‑based ¡placorm ¡ ü Cheap ¡and ¡easy ¡to ¡use ¡alternaPve ¡for ¡SMEs ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ versus ¡current ¡corporate ¡fuel ¡cards ¡ ¡ ü Ability ¡to ¡build ¡extra ¡funcPonaliPes ¡that ¡integrate ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ with ¡exisPng ¡client ¡specific ¡processes ü PotenPal ¡to ¡benefiPng ¡from ¡large ¡transacPon ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ volume

Extra ¡services ¡to ¡ensure ¡rapid ¡adopPon ¡ ¡

IntegraPon ¡with ¡off ¡street ¡parking ¡to ¡realize ¡in ¡app ¡payment ¡of ¡parking ¡garages IntegraPon ¡with ¡public ¡transport ¡to ¡realise ¡in ¡app ¡payment ¡of ¡public ¡transport ¡trips IntegraPon ¡with ¡EV-­‑charging ¡infrastructure ¡to ¡realise ¡in ¡app ¡payment ¡of ¡charging ¡

DigiPsaPon ¡of ¡fuel ¡card ¡increases ¡security ¡and ¡opens ¡up ¡extra ¡opportuniPes ¡

Digitally ¡integrated ¡placorm ¡posiPoned ¡to ¡replace ¡current ¡inefficient ¡corporate ¡fuel ¡card ¡management ¡system Secure ¡online ¡placorm ¡to ¡prevent ¡most ¡common ¡fuel ¡card ¡fraud ¡risks ¡(i.e. ¡skimming) ¡thus ¡saving ¡unnecessary ¡costs

21 ¡

Invest ¡in ¡50% ¡fuel ¡coverage ¡and ¡100% ¡parking ¡coverage ¡

170 ¡of ¡170 ¡ci,es ¡on ¡street ¡parking 2,100 ¡of ¡4,200 ¡petrol ¡sta,ons ¡connected

The ¡poten,al ¡

22 ¡

23 ¡

Upcoming ¡milestones ¡

Time Value

2020

Leading ¡player ¡in ¡parking ¡payments ¡ Leading ¡player ¡in ¡fuel ¡payments ¡ Address ¡other ¡markets ¡that ¡could ¡ benefit ¡from ¡payment ¡& ¡loyalty ¡ m-­‑commerce ¡ Expanding ¡fuel ¡staPon ¡ coverage ¡to ¡50% ¡of ¡all ¡ Dutch ¡fuel ¡staPons Expanding ¡on ¡street ¡parking ¡ ¡ coverage ¡to ¡100% ¡of ¡all ¡ Dutch ¡ciPes Start ¡tesPng ¡in ¡app ¡ payment ¡of ¡public ¡ transport ¡trips ¡ Start ¡tesPng ¡in ¡app ¡ payment ¡of ¡electric ¡ vehicle ¡charging ¡ Roll ¡out ¡of ¡off ¡street ¡parking ¡ payment

2021

• First ¡entry ¡made ¡into ¡on ¡fast ¡growing ¡on ¡street ¡parking ¡and ¡roll ¡out ¡off ¡street ¡parking ¡start ¡in ¡2020
• Now ¡ready ¡to ¡disrupt ¡the ¡€3 ¡billion ¡NL ¡corporate ¡fuel ¡card ¡market
• AddiPonal ¡near-­‑term ¡transacPon ¡volume ¡will ¡come ¡from ¡public ¡transport ¡and ¡EV-­‑charging.
• Pilots ¡with ¡several ¡lease ¡companies: ¡successful ¡pilot ¡with ¡ALD ¡AutomoPve ¡in ¡Q2 ¡2019
• Rabo ¡Wallet ¡added ¡fuel ¡into ¡iOS ¡and ¡Android ¡app ¡in ¡Q4 ¡2019 ¡
• Expansion ¡towards ¡50% ¡coverage ¡of ¡NL ¡fuel ¡staPons ¡and ¡100% ¡on ¡street ¡parking ¡ciPes ¡planned ¡in ¡Q1 ¡2020
• M-­‑commerce ¡payment ¡and ¡loyalty ¡placorm ¡integrates ¡internet ¡of ¡things ¡opportuniPes
• Payment ¡soluPon ¡that ¡eliminates ¡need ¡for ¡Point-­‑of-­‑Sale ¡hardware
• Unique ¡service ¡offer ¡for ¡petrol ¡market ¡and ¡unbeatable ¡price ¡for ¡parking ¡market
• Experienced ¡and ¡entrepreneurial ¡team ¡with ¡proven ¡track ¡record
• Collaborated ¡for ¡over ¡20 ¡years; ¡founded ¡and ¡sold ¡car-­‑rental ¡disruptor ¡Greenwheels
• Focused ¡on ¡value ¡generaPon ¡and ¡efficient ¡business ¡management

Investment ¡highlights ¡

24 ¡

Mobile ¡ payment ¡ & ¡loyalty ¡ placorm ¡ AdracPve ¡ target ¡ markets ¡ Rich news ¡ flow ¡ Management ¡ with ¡proven ¡ record ¡

25 ¡

This ¡document ¡is ¡not ¡for ¡release, ¡distribu,on ¡or ¡publica,on, ¡whether ¡directly ¡or ¡indirectly ¡and ¡whether ¡in ¡whole ¡or ¡in ¡part, ¡in ¡or ¡into ¡the ¡United ¡States, ¡Canada, ¡Australia ¡or ¡Japan ¡or ¡any ¡

• ther ¡jurisdic,on ¡where ¡to ¡do ¡so ¡would ¡cons,tute ¡a ¡viola,on ¡of ¡the ¡relevant ¡laws ¡of ¡such ¡jurisdic,on. ¡This ¡document ¡is ¡not ¡an ¡offer ¡or ¡an ¡invita,on ¡to ¡buy ¡or ¡sell ¡securi,es. ¡ ¡

¡ IMPORTANT: ¡Please ¡read ¡the ¡following ¡before ¡conPnuing. ¡The ¡following ¡applies ¡to ¡this ¡document, ¡the ¡oral ¡presentaPon ¡of ¡the ¡informaPon ¡in ¡this ¡document ¡by ¡Ease2pay ¡N.V. ¡(the ¡"Company") ¡or ¡ any ¡person ¡on ¡behalf ¡of ¡the ¡Company, ¡and ¡any ¡session ¡that ¡follows ¡the ¡presentaPon ¡(collecPvely, ¡the ¡"Informa,on"). ¡No ¡reliance ¡may ¡be ¡placed ¡for ¡any ¡purpose ¡on ¡the ¡InformaPon ¡or ¡its ¡ accuracy, ¡fairness ¡or ¡completeness. ¡The ¡InformaPon ¡and ¡opinions ¡contained ¡therein ¡are ¡provided ¡as ¡at ¡the ¡date ¡of ¡the ¡presentaPon. ¡This ¡document ¡is ¡the ¡sole ¡responsibility ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡ ¡ This ¡document ¡does ¡not ¡consPtute ¡a ¡prospectus. ¡Nothing ¡contained ¡herein ¡shall ¡form ¡the ¡basis ¡of ¡or ¡be ¡relied ¡on ¡in ¡connecPon ¡with ¡any ¡contract ¡or ¡commitment ¡whatsoever, ¡in ¡parPcular, ¡it ¡ must ¡not ¡be ¡used ¡in ¡making ¡any ¡investment ¡decision. ¡ ¡ ¡ No ¡specific ¡investment ¡objecPves, ¡financial ¡situaPon ¡or ¡parPcular ¡needs ¡of ¡any ¡recipient ¡have ¡been ¡taken ¡into ¡consideraPon ¡in ¡connecPon ¡with ¡the ¡preparaPon ¡of ¡this ¡document. ¡ ¡ ¡ The ¡InformaPon ¡does ¡not ¡purport ¡to ¡be ¡comprehensive. ¡To ¡the ¡fullest ¡extent ¡permided ¡by ¡law, ¡the ¡Company ¡nor ¡any ¡of ¡its ¡subsidiaries ¡or ¡affiliates, ¡directors, ¡officers, ¡employees, ¡advisers ¡or ¡ agents ¡accepts ¡any ¡responsibility ¡for ¡liability ¡whatsoever ¡for ¡(whether ¡in ¡contract, ¡tort ¡or ¡otherwise) ¡or ¡makes ¡any ¡representaPon, ¡warranty ¡or ¡undertaking, ¡express ¡or ¡implied, ¡as ¡to ¡the ¡truth, ¡ fullness, ¡ fairness, ¡ accuracy ¡ or ¡ completeness ¡ of ¡ the ¡ InformaPon ¡ (or ¡ whether ¡ any ¡ informaPon ¡ has ¡ been ¡ omided ¡ from ¡ it) ¡ or ¡ any ¡ other ¡ informaPon ¡ or ¡ opinion ¡ relaPng ¡ to ¡ the ¡ Company, ¡ its ¡ subsidiaries, ¡affiliates ¡or ¡associated ¡companies, ¡whether ¡wriden, ¡oral ¡or ¡in ¡a ¡visual ¡or ¡electronic ¡form, ¡and ¡howsoever ¡transmided ¡or ¡made ¡available ¡or ¡for ¡any ¡loss ¡howsoever ¡arising ¡from ¡any ¡ use ¡of ¡the ¡InformaPon ¡or ¡otherwise ¡arising ¡in ¡connecPon ¡therewith. ¡In ¡giving ¡this ¡presentaPon, ¡the ¡Company ¡does ¡not ¡undertake ¡any ¡obligaPon ¡to ¡provide ¡the ¡recipient ¡with ¡access ¡to ¡any ¡ addiPonal ¡informaPon ¡or ¡to ¡update ¡the ¡InformaPon, ¡or ¡to ¡correct ¡any ¡inaccuracies ¡in ¡the ¡InformaPon, ¡including ¡any ¡data ¡or ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡ ¡ ¡ This ¡document ¡may ¡contain ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡These ¡statements ¡are ¡based ¡on ¡our ¡current ¡plans, ¡esPmates ¡and ¡projecPons, ¡as ¡well ¡as ¡our ¡expectaPons ¡of ¡external ¡condiPons ¡and ¡

• events. ¡In ¡parPcular, ¡words ¡such ¡as ¡"expect", ¡"anPcipate", ¡"predict", ¡"esPmate", ¡"project", ¡"may", ¡"could", ¡"should", ¡"would", ¡"will", ¡"intend", ¡"believe" ¡and ¡similar ¡expressions ¡are ¡intended ¡to ¡

idenPfy ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡Forward-­‑looking ¡statements ¡involve ¡inherent ¡risks ¡and ¡uncertainPes ¡and ¡speak ¡only ¡as ¡of ¡the ¡date ¡they ¡are ¡made. ¡The ¡Company ¡cauPons ¡recipients ¡of ¡this ¡ document ¡that ¡a ¡number ¡of ¡important ¡factors ¡could ¡cause ¡actual ¡results ¡or ¡outcomes ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡expressed ¡in ¡any ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡ ¡ By ¡accepPng ¡this ¡document ¡or ¡adending ¡the ¡presentaPon ¡to ¡which ¡this ¡document ¡relates, ¡you ¡will ¡be ¡deemed ¡to ¡have ¡represented, ¡warranted ¡and ¡agreed ¡that ¡you ¡have ¡read ¡and ¡will ¡comply ¡ with ¡the ¡contents ¡of ¡this ¡noPce. ¡

Disclaimer ¡