Insurance Market Trend 2020 22 nd November, 2019 Aetas Lumpini Hotel - - PowerPoint PPT Presentation

Insurance Market Trend 2020

สมาคมประกันวินาศภัยไทย

Thai General Insurance Association

22nd November, 2019 Aetas Lumpini Hotel - Bangkok

กี่เดช อนันต์ศิริประภา Kheedhej Anansiriprapha ผู้อ านวยการบริหาร Executive Director

สมาคมประกัน วินาศภัย 6 เม.ย.2510 บริษัทประกันภัยไทย สมาคมประกัน วินาศภัย 6 เม.ย.2510 บริษัทประกันภัยไทย สมาคมประกัน วินาศภัย 6 เม.ย.2510

Thai Insurers Association

Thai General Insurance Association

Formation of Thai General Insurance Association

The integration of 3 prominent Associations in 1967

2

TGIA Building

ติดต่อได้ที่ 📟 0 2108 8399 📨 general@tgia.org 🌑 www.tgia.org 🚘 https://goo.gl/maps/18nSXkWsQfn

เลขที่ 25 ซอยสุขุมวิท 64/1 ถนนสุขุมวิท แขวงพระโขนงใต้ เขตพระโขนง กรุงเทพฯ 10260

สมาคมประกันวินาศภัยไทย The New Landmark of Insurance Industry

Moving forward to be the center of “Insurance Knowledge” “Insurance Learning” & “Insurance Information”

3

ชั้น 3-4 พื้นที่จอดรถยนต์ จ านวน 109 คัน ชั้น 1 ด้านหลัง จอดรถจักรยานยนต์ จ านวน 50 คัน

TGIA Building

4

ชั้น 2 ห้องจัดสอบตัวแทนประกันวินาศภัย

TGIA Building

5

ชั้น 5 ห้องจัดอบรม-สัมมนา 501 รูปแบบคลาสรูม (Classroom) จ านวน 148 ที่นั่ง รูปแบบเธียเตอร์ (Theater) จ านวน 180 ที่นั่ง

TGIA Building

6

ชั้น 5 ห้องจัดอบรม-สัมมนา 502 รูปแบบคลาสรูม (Classroom) จ านวน 50 ที่นั่ง รูปแบบเธียเตอร์ (Theater) จ านวน 60 ที่นั่ง

TGIA Building

7

ชั้น 5 ห้องรับประทานอาหาร ขนาด 150 ที่นั่ง (TGIA Cafeteria)

TGIA Building

8

ห้องประชุมจ านวน 7 ห้อง จ านวนที่นั่งตั้งแต่ 6-24 ที่นั่ง ห้องรับประทานอาหาร จ านวน 4 ห้อง ห้องละ 10 ที่นั่ง ชั้น 6 ห้องประชุม และห้องรับประทานอาหาร

TGIA Building

9

ชั้น 7 ห้องประชุมคณะกรรมการบริหารสมาคมฯ Board Room (จ านวน 34 ที่นั่ง)

TGIA Building

“เป ็ นองค์กรที่ส่งเสริมและสนับสนุนให้ธุรกิจประกันวินาศภัยเป ็ นเสาหลักของ ระบบเศรษฐกิจและสังคมของประเทศ”

วิสัยทัศน์ (Vision)

พันธกิจที่ 1 (Mission 1) พันธกิจที่ 2 (Mission 2) พันธกิจที่ 3 (Mission 3) พันธกิจที่ 4 (Mission 4) ประชาชน 1.1 สร้ างและยกระดับความ ตระหนักรู้ และความ เข ้ าใจในการน าการ ประกันวินาศภัยมาเป็น เครื่องมือในการบริหาร ความเสี่ยง และส่งเสริม สนับสนุนให ้ ประกันวินาศ ภัยเป็นปัจจัยที่ 5 ในการ ด ารงชีวิตของประชาชน 1.2 สร้ างความเชื่อมั่นและ การเป็นที่ยอมรับของ ธุรกิจประกันวินาศภัย ไทย 1.3 ด าเนินมาตรการเชิงรุก ในการขับเคลื่อนการ ป้องกันและลดอุบัติเหตุ บนท้ องถนน เพื่อลดการ สูญเสียของชีวิต ร่างกาย และทรัพย์สิน หน่วยงานภาครัฐและ หน่วยงานอื่นๆ ที่ เกี่ยวข้อง 2.1 ยกระดับและเพิ่ม บทบาทของธุรกิจ ประกันวินาศภัยไทย ในการเป็นผู้ บริหาร ความเสี่ยงมืออาชีพ ให ้ กับภาครัฐ 2.2 ประสานงาน เจรจา และขยายความ ร่วมมือกับภาครัฐและ หน่วยงานอื่นๆ ที่ เกี่ยวข ้ อง หน่วยงานก ากับดูแล 3.1 ขยายความร่วมมือ เพิ่มการประสานงาน และเสริมสร้ าง ความสัมพันธ์อันดีกับ หน่วยงานก ากับดูแล 3.2 ส่งเสริมให ้ ธุรกิจ ควบคุมดูแลกันเอง บริษัทสมาชิก 4.1 พัฒนาคุณภาพและ มาตรฐานการด าเนินงาน อย่างมีจรรยาบรรณ 4.2 ส่งเสริมและพัฒนาทุน มนุษย์ รวมถึงการวิจัย และพัฒนาเพื่อรองรับ และตอบสนองต่อการ เปลี่ยนแปลงในการ ด าเนินธุรกิจและการ ด าเนินชีวิตในยุคดิจิทัล 4.3 เพิ่มศักยภาพและ ประสิทธิภาพในการ ด าเนินธุรกิจของบริษัท ประกันภัยในทุกขนาด (เล็ก-กลาง-ใหญ่) 4.4 ส่งเสริมความร่วมมือ ความสามัคคี และการ แลกเปลี่ยนความคิดเห็น ระหว่างบริษัทสมาชิก

เป ้ าประสงค์ (Objective): “ธุรกิจประกันวินาศภัยมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องและยั่งยืน”

TGIA Strategic Vision and Mission

บริษัทสมาชิก Member Companies (58) คณะกรรมการบริหาร Board of Directors (21) คณะกรรมการ อ านวยการ Steering Committee (7) สโมสรสมาชิก ประกันภัย Insurance Members Club ชมรมประชาสัมพันธ์ ประกันภัย Insurance PR Club

คณะกรรมการประกันภัยทรัพย์สิน Property Insurance Committee ชมรมสินไหมทดแทนทรัพย์สิน Property Claims Club ชมรมบริหารความเสี่ยงภัย Insurance Risk Management Club คณะกรรมการประกันภัยทางทะเลและโลจิสติกส์ Marine Insurance and Logistics Committee ชมรมประกันภัยทางทะเลและโลจิสติกส์ Marine Insurance and Logistics Club คณะกรรมการประกันภัยยานยนต์ Motor Insurance Committee ชมรมสินไหมทดแทนยานยนต์ Motor Claims Club ชมรมนักกฎหมายประกันภัยยานยนต์ Motor Insurance Lawyers Club ชมรมพิจารณารับประกันภัยยานยนต์ Motor Underwriting Club คณะกรรมการประกันภัยเบ็ดเตล็ด Miscellaneous Insurance Committee ชมรมประกันภัยเบ็ดเตล็ด Miscellaneous Insurance Club คณะกรรมการประกันภัยอุบัติเหตุและ สุขภาพ Accident and Health Insurance Committee ชมรมประกันภัยอุบัติเหตุและสุขภาพ Accident and Health Insurance Club คณะกรรมการพัฒนาธุรกิจและวิชาการประกันภัย Insurance Development and Technical Committee ชมรม IT ประกันภัย Insurance IT Club ชมรม Young Insurers Club (Y.I.C.) ชมรมนักบริหารงานบุคคลธุรกิจประกันภัย HR Insurance Club ชมรม IT ประกันภัย Enterprise Risk Management Club คณะกรรมการการบัญชี-การเงิน และการลงทุน Account, Finance and Investment Committee ชมรมนักบัญชีประกันภัย Insurance Accounting Club คณะกรรมการกฎหมายและกฎระเบียบ Legal and Compliance Committee

TGIA Organization Structure

คณะกรรมการบริหาร Board of Directors

คณะกรรมการ อ านวยการ Steering Committee

ผู้อ านวยการบริหาร Executive Director

สโมสรสมาชิกประกันภัย Insurance Members Club ชมรมประชาสัมพันธ์ประกันภัย Insurance PR Club

ส านักงาน อนุญาโตตุลาการ Arbitration Office (2538/1995) เลขาธิการ Secretary General

ส านักงานบริหาร สมาคมประกันวินาศภัยไทย Office of Thai General Insurance Association

ส านักงานอัตราเบี้ยประกันวินาศภัย The Insurance Premium Rating Bureau (2548/2005) เลขาธิการ Secretary General

ผู้ช่วยผู้อ านวยการบริหาร สายงานวิชาการ Assistant Executive Director - Technical ผู้ช่วยผู้อ านวยการบริหาร สายงานสนับสนุนการบริหาร Assistant Executive Director - Administration Support ฝ ่ ายวิชาการประกันภัย Insurance Technical Department ฝ ่ ายวิชาการทั่วไป General Technical Department ฝ ่ ายทรัพยากร บุคคล Human Resources Department ฝ ่ ายบัญชีและการเงิน Accounting & Finance Department ฝ ่ ายสื่อสารองค์กร Corporate Communications Department

รองผู้อ านวยการบริหาร Deputy Executive Director

ผู้ช่วยผู้อ านวยการบริหาร สายงานปฏิบัติการ Assistant Executive Director - Operations ฝ ่ ายจัดการอาคารและ ส านักงาน Office Building & Administration Department ฝ ่ ายปฏิบัติการและจัดสอบ ตัวแทนประกันวินาศภัย Operations & General Insurance Agency Examination Department

TGIA Secretariat Office

สภาธุรกิจประกันภัยไทย The Federation of Thai Insurance Organizations สมาคมประกันวินาศภัยไทย Thai General Insurance Association สถาบันประกันภัยไทย Thailand Insurance Institute บริษัท กลางคุ้มครองผู้ประสบภัยจากรถ จ ากัด สมาคมตัวแทนประกันชีวิตและที่ปรึกษาการเงิน สมาคมนักคณิตศาสตร์ประกันภัย แห่งประเทศไทย Society of Actuarial of Thailand สมาคมนายหน้าประกันภัยไทย Insurance Brokers Association กองทุนทดแทนผู้ประสบภัยRoad Victims Protection Fund กองทุนประกันวินาศภัย Insurance Fund

TID

ส านักงานอัตราเบี้ยประกันวินาศภัย Insurance Premium Rating Bureau บริษัท ไทยอินชัวเรอส์ดาต้าเนท จ ากัด Thai Insurers Datanet Co,. Ltd

Related Organizations in Insurance Industry

Type of Business Local Company Foreign Branch Total Non-Life Insurance

48 5 53

Health Insurance

4 4

Reinsurer

1 1 Total 58 Members of Thai General Insurance Association (TGIA)  Local Incorporated Direct Companies : 52  Foreign Branches : 5  Professional Reinsurer : 1  Total : 58 Number of Insurance Companies in Thailand

(As at 31st October, 2019)

15

Thailand Key Economic Indicator

16

ที่มา: คาดการณ์เบี้ยประกันชีวิต ปี 2562 จากสมาคมประกันชีวิตไทย คาดการณ์เบี้ยประกันวินาศภัย ปี 2562 จากสมาคมประกันวินาศภัยไทย

Life Insurance growth from 1969 to 2018

8,026 times

Non- Life Insurance growth from 1969 to 2018

507 times

627,387

[2.7]

2018 231,990 2018

Growth in Thai Direct Life and Non-Life Insurance

Premium : 1969 to 2019

2019F

608,565 - 627,387 (-3% - 0%) 241,270 - 243,590 (4% - 5%)

78 55,727 58,780 56,339 62,546 75,646 94,367 115,518 133,355 151,314 163,101 173,708 201,942 221,598 258,533 296,164 328,897 391,799 442,950 503,844 537,515 568,248 600,303 627,387 458 61,185 57,657 50,674 45,869 48,701 55,120 62,627 71,160 79,289 84,454 95,287 100,816 106,321 110,041 124,999 140,219 179,480 203,078 205,368 209,197 209,743 218,434 231,990

1969 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019F

Million Baht Life Insurance Non-Life Insurance

Life Insurance CAGR +19.7% (1969 to 2019) Non- Life Insurance CAGR +13.3% (1969 to 2019)

Source: Office of Insurance Commission National Economic and Social Development Board of Thailand

2.00 2.11 2.18 2.14 2.07 2.22 2.28 2.68 2.74 2.91 3.16 3.42 3.78 3.91 3.90 3.88 3.84 1.09 1.13 1.14 1.11 1.13 1.11 1.10 1.14 1.16 1.24 1.45 1.57 1.55 1.52 1.44 1.41 1.42 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Life Non-Life

1,835 2,106 2,376 2,546 2,696 3,117 3,400 3,944 4,493 4,967 5,873 6,612 7,455 7,984 8,390 8,873 9,249 995 1,124 1,245 1,319 1,479 1,556 1,631 1,679 1,896 2,118 2,699 3,042 3,063 3,111 3,100 3,229 3,420 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Life Non-Life Unit: %

Unit: Baht Insurance Penetration (Direct Premium per GDP) Insurance Density (Direct Premium per Capita)

Thai Life & Non-Life Insurance Penetration and Density: 2002-2018

Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

(US$ 7,180 M.) (US$ 2,481 M.) (US$ 4,215 M.) (US$ 314 M.) (US$ 171 M.)

Currency exchange rate in 2018 US$ 1: Baht 32.3104 8,453 6,982 7,351 7,744 7,174 7,104 7,501 7,787 7,839 8,063 9,759 11,815 11,061 10,480 10,234 9,850 10,139 2,671 3,127 3,740 3,790 3,869 3,826 4,196 3,634 4,325 4,617 5,193 5,302 5,304 5,344 5,355 5,356 5,515 34,702 41,602 47,119 52,590 56,756 61,261 64,215 65,430 74,582 83,250 103,915 118,441 117,927 120,305 122,191 126,118

136,188

16,800 19,449 21,078 24,710 27,292 28,457 30,408 33,191 38,252 44,289 60,612 67,519 71,076 73,114 77,948 77,110 80,148 62,627 71,160 79,289 88,833 95,091 100,648 106,321 110,041 124,999 140,219 179,480 203,078 205,368 209,244 209,743 218,434

231,990

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Unit: Million Baht

Total Motor Misc. Fire. Marine

Thai Non-Life Insurance Direct Premium by Line of Business (2002 – 2018)

4% 2% 8% 51% 11% 13% 4% 7%

Motor Voluntary

Motor Compulsory

Marine Fire Other Miscellaneous Health PA IARs

Source : Office of Insurance Commission

Motor MC + Motor MV constituted 59% Market Share

Thai Non-Life Insurance Portfolio Mix by Classes of Business: 2018

Accident & Health 17%

20

Market Share by Business Line (2002 – 2018)

Source: Office of Insurance Commission

2,800 586 2,705 1,386

Direct rect Premi miums: ms: Baht t 7.5 5 Bill llion

• n

and Portf tfolio lio Mix in 1987

Unit: In Million Baht

Fire 35.99% Health 0.51% Other Miscellaneous18.45% Motor37.25% Marine 7.80%

17,403 24,068

118,144

Direct Premiums: Baht 232.0 Billion and Portfolio Mix in 2018 31 Years After…

Health 4.05% PA 12.62% IARs 10.37% Other Miscellaneous 7.50% Fire 4.37% Marine 2.38%

Motor 7.78% Compulsory

Motor 50.93% Voluntary

What’s next???

Comparison of Direct Premiums and Portfolio Mix: 1987 and 2018

22

Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

Others Brokers Agents Bancassurance

Remark: Broker Channels include Individual Broker, Corporate Broker, Finance & Car Dealer Business, Hypermarket, Convenience Store and Post Office.

14.2% 14.2% 14.5% 14.6% 16.4% 14.5% 13.3% 14.0% 13.9% 12.2% 12.3% 13.1% 13.1% 13.5% 55.3% 55.9% 57.5% 56.9% 55.5% 57.9% 58.4% 16.5% 15.9% 15.8% 16.2% 15.1% 14.5% 14.8% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Thai Non-Life Insurance Market Share by Distribution Channels: 2012 – 2018

77

59

Market Share Classified by Company Sizes: 2002-2018

Average 13,013 Million Average 2,877 Million (4.5 Times) Average 342 Million (38 Times)

Top 10 Companies* Dominated 61.9%

37,921

VIRIYAH INSURANCE (17.4%)

19,785

DHIPAYA INSURANCE (9.1%)

16,729

BANGKOK INSURANCE (7.7%)

12,349

MUANG THAI INSURANCE (5.7%)

10,774

SOUTHEAST INSURANCE (4.9%)

10,682

SYNMUNKONG INSURANCE (4.9%)

9,779

CHUBB SAMAGGI INSURANCE (4.5%)

9,245

SAFETY INSURANCE (4.2%)

8,729

TOKIO MARINE INSURANCE (4.0%)

8,239

THANACHART INSURANCE (3.8%)

Top 12 Companies* Dominated 67.0%

*Market Size >Baht 5 Billion Source : Office of Insurance Commission

Unit : Million Baht 6,309

LMG INSURANCE (2.9%)

5,625

MITSUI SUMITOMO INSURANCE (2.6%)

Total Market Average Size: Baht 4.0 Billion

Top 10 Market Share: Year 2018

21% 15% 14% 11% 8% 7% 5% 4% 4% 2% 9%

AIA MTL TLI KTAL SCBLife BLA AZAY FWD PLT OLIC Others

Life Assurance 2018: Top 10 Companies Market Share 91%

16% 8% 7% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 38%

Non-Life Insurance 2018: Top 10 Companies

Total 22, Direct Life Companies with revenues of Baht 627,387 Million Total 58, Direct Non-Life Companies with revenues of Baht 231,990 Million

VIRIYAH, 37,921 , 16% DHIPAYA, 19,785 , 8% BANGKOK, 16,729 , 7% MUANG THAI, 12,350 , 5% SOUTHEAST, 10,774 , 5% SYNMUNKONG, 10,682 , 5% CHUBB SAMAGGI, 9,779 , 4% THE SAFETY, 9,245 , 4% TOKIO MARINE, 8,729 , 4% THANACHART, 8,239 , 4% Others, 88,858 , 38%

Top 10 Companies : Non-Life Insurance 2018

AIA, 134,142 , 21% MTL, 94,467 , 15% TLI, 86,268 , 14% KTAL, 67,036 , 11% SCBLife, 50,911 , 8% BLA, 40,892 , 7% AZAY, 32,982 , 5% FWD, 28,049 , 4% PLT, 25,876 , 4% OLIC, 13,269 , 2% Others, 53,496 , 9%

Top 10 Companies : Life Insurance 2018 Market Share 62%

Top 5: 69% Top 5: 41%

26

Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

Thai Non-Life Insurance Net Loss Ratio by Line of Business (2002-2018)

27 Source : Office of Insurance Commission

Thai Non-Life Insurance Loss Ratio: 2012-2018

Marine Fire MV MC

83.8 8.0 12.7 11.5 13.4 15.4 14.4 39.3 28.8 29.3 29.3 26.1 32.1 32.8 52.2 51.5 41.2 44.3 56.6 60.9 60.9 60.8 62.0 62.8 63.8 64.6 64.8 66.0 31.0

• 3.2

21.7 37.9 41.3 42.7 42.3 2555 (2012) 2556 (2013) 2557 (2014) 2558 (2015) 2559 (2016) 2560 (2017) 2561 (2018) Fire Marine Motor Compulsory Motor Voluntary Miscellaneous

Premium: 100 Claims: -66 Commission: -18 ++ OPEX: -15 ______________ Total: >100

28 Source : Office of Insurance Commission

Thai Non-Life Insurance Net Underwriting Profit (2012-2018)

5,876 20,623 16,114 11,694 6,975 5,949 4,938 2555 2556 2557 2558 2559 2560 2561

29 Source : Office of Insurance Commission

Million Baht

(2,069) 1,513 2,309 2,605 2,704 2,248 2,437 830 1,099 1,079 1,146 1,188 960 922 664 2,595 2,409 2,747 (342) (229) (1,745) 6,450 15,416 10,316 5,195 3,424 2,970 3,323 5,876 20,623 16,114 11,694 6,975 5,949 4,938 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fire Marine Motor Miscellaneous Total

Thai Non-Life Insurance Net Underwriting Profit (2012-2018)

30

2,134 967 428 764 2,186 148 452 1,103 2,128 2,338 1,527 1,463 4,797 3,572 2,938 (2,849) 14,607 14,346 11,429 6,511 4,957 4,842 5,423 5,261 5,127 3,302 2,616 3,824 3,555 3,138 2,568 2,982 3,924 4,246 4,139 3,688 4,207 5,347 7,038 7,249 7,600 7,768 7,598 7,077 7,112 (155) (1,923) (1,292) 80 (135) 151 429 1,671 1,351 995 828 1,769 (2,861) 855 2,120 1,966 6,420 717 3,534 2,511 2,073 2,418 59 831 372 355 481 269 303 356 772 668 713 679 858 449 734 1,033 1,025 1,392 1,299 1,498 1,288 1,543 1,754 1,564 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Underwriting Profit Net Investment Income Gains (Losses) on Investment SET Index

(136,659)

Unit: Million Baht

Historical Data of Underwriting Profit, Net Investment Income & Gains on Investment

Source : Companies’ Financial Statements

31

48,316 44,217 37,644 35,316 37,277 39,048 42,482 49,683 57,297 63,257 71,851 76,985 81,011 84,371 95,847 105,579 131,835 147,151 149,218 152,816 158,046 162,903 170,330 5,376 2,574 2,577 2,636 3,225 2,639 2,924 4,194 4,240 3,827 4,248 5,451 3,802 5,496 6,605 (131,414) 10,010 18,482 20,385 17,881 13,494 11,129 9,015 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Net Written Premium Net Profit

Unit: Million Baht

Historical Data of Net Written Premium and Net Profit

Source : Companies’ Financial Statements

32

2,134 967 428 764 2,186 148 452 1,103 2,128 2,338 1,527 1,463 4,797 3,572 2,938 (136,659) (2,849) 14,607 14,346 11,429 6,511 4,957 4,842 5,376 2,574 2,577 2,636 3,225 2,639 2,924 4,194 4,240 3,827 4,248 5,451 3,802 5,496 6,605 10,010 18,482 20,385 17,881 13,494 11,129 9,015 48,316 44,217 37,644 35,316 37,277 39,048 42,482 49,683 57,297 63,257 71,851 76,985 81,011 84,371 95,847 105,579 131,835 147,151 149,218 152,816 158,046 162,903 4.4% 2.2% 1.1% 2.2% 5.9% 0.4% 1.1% 2.2% 3.7% 3.7% 2.1% 1.9% 5.9% 4.2% 3.1%

• 2.2%

9.9% 9.6% 7.5% 4.1% 3.0% 2.8% 11.1% 5.8% 6.8% 7.5% 8.7% 6.8% 6.9% 8.4% 7.4% 6.0% 5.9% 7.1% 4.7% 6.5% 6.9% 7.6% 12.6% 13.7% 11.7% 8.5% 6.8% 5.3%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Underwriting Profit Net Profit Net Written Premium Underwriting Margin Profit Margin

(131,414)

• 129.4%
• 124.5%

Unit: Million Baht

Underwriting Margin = Underwriting Profit/Net Written Premium Profit Margin = Net Profit/Net Written Premium

Historical Data of Underwriting Margin and Profit Margin

Source : Companies’ Financial Statements

33

58,046 52,084 53,043 55,548 56,268 59,762 66,417 82,810 85,796 90,794 99,411 105,377 107,422 130,136 158,265 275,525 228,332 237,506 281,997 304,199 306,125 315,981 321,766 5,423 5,261 5,127 3,302 2,616 3,824 3,555 3,138 2,568 2,982 3,924 4,246 4,139 3,688 4,207 5,347 7,038 7,249 7,600 7,768 7,598 7,077 7,112

9.3% 10.1% 9.7% 5.9% 4.6% 6.4% 5.4% 3.8% 3.0% 3.3% 3.9% 4.0% 3.9% 2.8% 2.7% 1.9% 3.1% 3.1% 2.7% 2.6% 2.5% 2.2% 2.2% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Investment Assets Net Investment Income Investment Yield

Unit: Million Baht

Investment Yield = Net Investment Income/Investment Assets

Historical Data of Investment Yield

Source : Companies’ Financial Statements

Classification by Income Group Country Land Area (sq.km.) Population (million) GDP (US$ million) GDP per capita (US$) Insurance Premium (US$ million) (GDP per capita) High Income Singapore 720 5,639 361,109 64,041 30,609 More than USD 12,000 Brunei 5,765 434 14,082 32,414 208 Upper middle Income Malaysia 331,388 32,385 354,348 10,942 16,634 USD 4,000 - USD 11,999 Thailand 513,140 67,793 487,239 7,187 26,621 Indonesia 1,916,862 264,162 1,022,450 3,871 20,383 Lower middle Income Philippines 300,000 106,600 330,846 3,104 6,018 USD 1,400 - USD 3,999 Lao PDR 236,800 6,777 18,434 2,720 100 Viet Nam 331,231 94,575 241,272 2,551 5,839 Low Income Cambodia 181,035 16,253 24,523 1,509 113 Less than USD 1,400 Myanmar 676,576 52,832 68,559 1,298 150

ASEAN 10: Key Indicators 2018

35

Source: Swiss Re, Sigma No.3/2019 and AIC 2018 ASEAN Insurance Statistical Report *by estimation

: in Million US$

Country Non Life Premiums Life Premiums Total Premiums % of Total World Premiums % of Total ASEAN Premiums Penetration Ratio Singapore 8,153 22,456 30,609 0.59% 28.69% 8.48% Thailand 8,485 18,136 26,621 0.51% 24.96% 5.46% Indonesia 4,863 15,520 20,383 0.39% 19.11% 1.99% Malaysia 5,053 11,581 16,634 0.32% 15.59% 4.69% Philippines 1,846 4,172 6,018 0.12% 5.64% 1.82% Vietnam 2,040 3,799 5,839 0.11% 5.47% 2.42% Brunei* 126 82 208 0.00% 0.19% 1.48% Myanmar* 150 N/A 150 0.00% 0.14% 0.22% Cambodia* 70 43 113 0.00% 0.11% 0.46% Lao* 100 N/A 100 0.00% 0.09% 0.54% 30,886 75,789 106,675 2.05% 100.00% 3.65%

Million Baht 997,939 2,448,773 3,446,712

Exchange Rate : 1US$ = 32.3104 Baht

ASEAN 10 Insurance Markets: 2018

36

30,609 26,621 20,383 16,634 6,018 5,839

208

150

113 100

22,456 18,136 15,520 11,581 4,172 3,799

82

• 43
• 8,153

8,485 4,863 5,053 1,846 2,040

126 150 70 100

Singapore Thailand Indonesia Malaysia Philippines Vietnam Brunei* Myanmar* Cambodia* Lao* Total Premiums Life Premiums Non Life Premiums : in Million US$

ASEAN 10 Insurance Markets: 2018

Life & Non Life Premiums Income

Source : ASEANstats Data as at May, 2018 : Swiss Re, Sigma No.3/2018

Exchange Rate : Annualized rate

642.4 Million

37

3,498,516 Million Baht

Thailand, 23.34% Singapore, 27.97% Indonesia, 23,961 , 23.24% Malaysia, 15,405 , 14.94% Philippines, 5,603 , 5.44% Vietnam, 4,651 , 4.51% Brunei*, 208 , 0.20% Cambodia*, 113 , 0.11% Lao*, 100 , 0.10% Myanmar*, 150 , 0.15%

Population

Indonesia, 262, 40.82% Philippines, 105, 16.33% Viet Nam, 94, 14.58% Thailand, 68, 10.53% Myanmar, 53, 8.31% Malaysia, 32, 4.99% Cambodia, 16, 2.45% Lao PDR, 7, 1.05% Singapore, 6, 0.87% Brunei, 0.429, 0.07% ASEAN 10: Life & Non-Life Premiums Income vs. Population: 2018

38

Source: Swiss Re, Sigma No.3/2018 Unit: Million USD Noted: (..) = World Total Insurance Rankings 2017

World

Total Premium 4,891,694 (100.00%)

• Life 2,657,270 ( 54.32%)
• Non-life 2,234,424 ( 45.68%)

Asia [World]

Total Premium 1,590,688 (100.00%) [32.52%]

• Life 1,043,690 (65.61%) [39.28%]
• Non-life 546,998 (34.39%) [24.48%]

Bangladesh (66)

Total Premium 1,345

• Life 974 (53)
• Non-life 371 (86)

Asia Insurance Markets 2018

Source: Swiss Re, Sigma No.3/2019

Continents Non-Life Premium Gross Premium (Global Ranking) Premium Per GDP (%) Premium Per Capita (US$) GDP (Billion $US) Population (Million) Million $US Share (%) PR China

261,512 11.0% 2 1.9% 185 13,613 1,416

Japan

106,405 4.5% 4 2.1% 838 4,975 127

South Korea

80,951 3.4% 7 5.0% 1,557 1,604 52

India

26,102 1.1% 15 1.0% 19 2,696 1,356

Taiwan

19,864 0.8% 16 3.4% 828 584 24

United Arab Emirates

9,607 0.4% 27 2.2% 961 427 10

Saudi Arabia

9,157 0.4% 28 1.2% 277 782 33

Israel

8,591 0.4% 32 2.3% 1,074 372 8

Thailand

8,485 0.4% 33 1.7% 123 505 69

Singapore

8,153 0.3% 34 2.3% 1,359 361 6

Iran

6,678 0.3% 36 1.7% 81 382 82

Malaysia

5,053 0.2% 40 1.4% 158 349 32

Hong Kong

4,899 0.2% 42 1.3% 700 363 7

Indonesia

4,863 0.2% 43 0.5% 18 1,043 267

Vietnam

2,040 0.1% 51 0.8% 21 241 96

Philippines

1,846 0.1% 56 0.6% 17 331 107

Others

7,893 0.3% NA 0.4% 10 1,910 785

Asia

572,099 24.1% NA 1.9% 128 30,538 4,477

EU

681,102 28.7% NA 3.1% 855 22,330 797

America

1,041,796 43.9% NA 3.7% 1,028 28,105 1,013

World

2,373,050 100.0% NA 2.8% 312 85,276 7,613 Remark: Life and non-life business areas in this sigma study are categorized according to standard EU and OECD conventions: health insurance is allocated to non-life insurance, even if it is classified differently in the individual countries

39

Unit: Million USD

Non-Life Insurance Industry in Asia 2018

40

Source: Swiss Re, Sigma No.3/2018

Top 10, 3,919,966 , 75.48% Thailand, 26,622 , 0.51% Other, 1,246,637 , 24.01%

Global Insurance

Top 10, 2,137,206 , 75.78% Thailand, 18,136 , 0.64% Other, 664,833 , 23.57%

Life Insurance

Top 10, 1,855,216 , 78.18% Thailand, 8,485 , 0.36% Other, 509,349 , 21.46%

Non-Life Insurance

Top 10 Global Insurance Market Share 2018

Trends in 2019-2020

Market Movements Market Concerns

EEC Mega Projects Declining New Cars Sales

Trade War & Price War!!!

Declining Interest Rate

New Housing Loans Slowdown

41

GDP Growth 2 -2.5%!!!

Government Investment Local Consumption Impact from IFRS 17 Government Crop Insurance Schemes Political Uncertainty Market Consolidation Growth in Tourism Export Contraction Factory Shutdown

42

• Flood
• Tsunami
• Windstorm
• Earthquake

“Key Challenges”…. on the future of Thai Insurance Market… !!!

1

Harder‐to‐please customers

• Customer complaints
• Customer retention
• Social Sanction

3

Demographic Changes

• Aging population and aged society
• Increasing urbanization

2

Market Liberalization

• De-Tariffication
• De-Commission

4

Insurance Frauds

5

Market Consolidation through M&A

6

Extreme Environmental Conditions and Catastrophes

• Claims syndicates
• Collusion of staff

43

“Key Challenges”…. on the future of Thai Insurance Market… !!!

7

Human Capital Resources

• Shortage of talented staff
• Recruit…Retrain…Reward...Retain…
• Refine mindset, reskill & upskill
• Talent movement across ASEAN

insurance markets

8

Regulatory Intervention and Scrutiny

• Insurers are required to comply with higher

number of regulations

• Stringent rules in doing business: ERM, ORSA,

IFRS 9 & IFRS 17

• More disclosure and transparency

9 10

Financial, Economic and Political Conditions

• Uncertainty in macroeconomic environment
• Global and regional financial impacts (Trade War)
• Political uncertainty
• Terrorism

Technological Advancements

• Digital Distruption
• Big Data
• InsurTech/FinTech

Thank You Very Much

ขอบคุณครับ

45