FY 2015 Budget and Enrollment Review BOG Budget and - - PowerPoint PPT Presentation

FY ¡2015 ¡Budget ¡and ¡Enrollment ¡ Review ¡

BOG ¡Budget ¡and ¡Finance ¡Commi=ee ¡ June ¡27, ¡2014 ¡

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Topics ¡

• Review ¡of ¡FY ¡2015 ¡Budget ¡& ¡TuiGon ¡

RecommendaGon ¡

• FY ¡2015 ¡TuiGon ¡and ¡Fees ¡RecommendaGon ¡
• FY ¡2015 ¡General ¡Fund ¡Budget ¡RecommendaGon ¡
• FY ¡2015 ¡Auxiliary ¡Fund ¡Budget ¡RecommendaGon ¡

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Tuition and Fees Recommendation

• Undergraduate ¡tuiGon:

¡3.2% ¡

• TuiGon ¡increase ¡is ¡$10.45 ¡per ¡credit ¡hour ¡
• Graduate ¡tuiGon:

¡ ¡3.2% ¡

• PharmD ¡tuiGon:

¡ ¡3.2% ¡

• Law ¡School:

¡ ¡3.2% ¡

• Medicine ¡(M.D.) ¡previously ¡approved

¡ ¡2.0% ¡

• Student ¡Services ¡Fee

¡3.2% ¡

3 ¡

Spring ¡/ ¡Summer ¡“Break” ¡Program ¡

• Development ¡of ¡program ¡to ¡encourage ¡students ¡

to ¡take ¡classes ¡during ¡spring/ ¡summer ¡term ¡and ¡ speed ¡up ¡degree ¡compleGon ¡ ¡

• If ¡an ¡undergraduate ¡student ¡takes ¡and ¡passes ¡ ¡ ¡24 ¡

hours ¡during ¡the ¡fall ¡and ¡winter ¡terms ¡and ¡has ¡a ¡ cumulaGve ¡GPA ¡2.5, ¡they ¡will ¡receive ¡a ¡30% ¡ discount ¡ ¡on ¡their ¡spring ¡/ ¡summer ¡tuiGon. ¡

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5

Impact ¡of ¡3.2% ¡Tui1on ¡& ¡Fees ¡Change ¡

Tables ¡are ¡for ¡Lower ¡Division ¡TuiGon ¡Rates ¡

Indicates ¡Board ¡has ¡not ¡set ¡rates ¡yet ¡

FY 2015 Current Funds Budget

Revenues

Total Revenues $928 M

• General Fund Budget: $583 M
• Sources: Tuition, fees, ICR and state

appropriation

• Uses: Faculty and staff compensation, utilities,

insurance

• Designated Fund Budget: $73 M
• Sources: Fees for services, donor gifts and non-

governmental organizations

• Uses: Funding for specific purposes for schools,

colleges and divisions

• Auxiliary Fund Budget: $43 M
• Sources: Housing, Parking, University Press,

Bookstore, Student Center, etc.

• Uses: Salaries, operations and debt service of

auxiliary entities

• Restricted Budget: $230 M
• Sources: Governmental grants, sponsored

contracts and non-governmental grants and contracts

• Uses: Grants—support the university’s research

activities

• Uses: Gifts—dedicated components of the

educational budget such as scholarships, endowed chairs, and capital improvements 6 ¡

FY 2015 Current Funds Budget

Expenditures

Total Expenditures $928 M

• Primary Mission 55%
• Instruction/Public Service: $345 M
• Research: $164 M
• Support Programs 32%
• Scholarships: $110 M
• Institutional Support: $70 M
• Expenditures associated with

administrative operations

• Academic and Student Support: $109 M
• Expenditures associated with

supporting academic and student services

• Auxiliary 3% $30 M
• Plant Operations 6% $58 M
• Transfers 5%
• Debt Service/Plant Improvement: $42 M

7 ¡

General Fund Budget $583 M

Revenues

Compensation 66%

Operating Expenses 16% Facilities Services 7% Financial Aid 11%

Expenditures

8 ¡

Changes in General Fund Revenue Budget

FY 2001 - $381M FY 2015 - $583 M

In FY 2001, the State of Michigan covered 63 percent of the cost of a student’s education. In FY 2014, the State of Michigan covers 33 percent of the cost of the education.

9 ¡

Auxiliary Fund Budget--$43 M

South End; 0.1% McGregor; 0.1% Student Center; 0.8% Bookstore; 1.6% Contract Services; 1.9% Mort Harris RFC; 4.8%

• Univ. Press;

4.9% WDET; 6.6% Parking; 30.0% Housing; 49.2%

10 ¡

• Auxiliary Budget:

– Used to account for activities such as parking, housing and the Recreation Center

• Budget highlights:

– Majority funds reside within Housing (49%) and Parking (30%) – Overall auxiliary budgets will remain stable compared to FY 2014

• General ¡Fund ¡Budget ¡of ¡$583 ¡M ¡

– Represents ¡a ¡1.1% ¡increase ¡over ¡FY ¡2014 ¡budget ¡and ¡includes: ¡

• TuiGon ¡rate ¡increase ¡of ¡3.2% ¡ ¡
• A ¡2.5% ¡increase ¡in ¡faculty ¡compensaGon ¡
• An ¡AddiGonal ¡$1.5 ¡M ¡of ¡addiGonal ¡general ¡funds ¡support ¡for ¡Capital ¡Campaign ¡
• State ¡AppropriaGons ¡increase ¡of ¡$7.1 ¡M, ¡of ¡which ¡$5.6 ¡M ¡is ¡base ¡restoraGon ¡and ¡$1.5 ¡

M ¡from ¡performance ¡funding ¡(mostly ¡from ¡Pell ¡Metric) ¡

• Protects ¡academic ¡programs ¡and ¡offerings ¡were ¡possible ¡
• Implemented ¡$7.7 ¡M ¡of ¡budget ¡reducGons ¡

– Five ¡year ¡total ¡of ¡over ¡$65 ¡M ¡ ¡base ¡budget ¡reducGons ¡

• TuiGon ¡and ¡Fees ¡rates ¡for ¡students ¡taking ¡24 ¡credit ¡hours ¡

are ¡sGll ¡below ¡MPU ¡average ¡

Budget ¡ ¡Summary ¡

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