Fi Fingerprint Cards Q1 Q1 2014 Report April 24, 2014 - - PowerPoint PPT Presentation

WWW.FINGERPRINTS.COM

Fi Fingerprint ¡ ¡Cards ¡ ¡ Q1 Q1 ¡ ¡2014 ¡ ¡Report

April ¡24, ¡2014

2 WWW.FINGERPRINTS.COM

Q1 Q1 ¡ ¡Highlights

WWW.FINGERPRINTS.COM 3

Highlights ¡ ¡from ¡ m ¡Q1 Q1 ¡ ¡2014 ¡ ¡report

Revenue ¡ Margins ¡& ¡profitability ¡ Selected ¡customer ¡ ¡ announcements ¡

• Revenue ¡of ¡SEK ¡18.4 ¡

million, ¡an ¡increase ¡of ¡ 102 ¡% ¡y-­‑o-­‑y ¡

• 12 ¡month ¡rolling ¡

revenue ¡of ¡ ¡SEK ¡104.7 ¡ million, ¡an ¡increase ¡of ¡ 637% ¡y-­‑o-­‑y ¡

• Gross ¡profit: ¡SEK ¡3.5 ¡

million ¡(SEK ¡0.1 ¡million ¡ in ¡Q1 ¡’13) ¡

• EBITDA: ¡loss ¡of ¡SEK ¡22.4 ¡

million ¡(SEK ¡9.1 ¡million) ¡

• EPS: ¡loss ¡of ¡SEK ¡0.42 ¡

(loss ¡of ¡SEK ¡0.23) ¡

• Gionee ¡launched ¡ ¡

smartphone ¡with ¡ technology ¡from ¡FPC ¡

• BBK ¡Electronics ¡

released ¡its ¡Vivo ¡ smartphone ¡with ¡ technology ¡from ¡FPC ¡

• First ¡DW ¡with ¡the ¡1020 ¡

touch ¡sensor ¡for ¡a ¡ flagship ¡model ¡from ¡a ¡ top ¡5 ¡smartphone ¡OEM ¡

4 WWW.FINGERPRINTS.COM

Fi Financial ¡ ¡outlook

WWW.FINGERPRINTS.COM 5

2014 ¡O 2014 ¡Outlo utlook k

2014 ¡Outlook ¡ Revenue ¡ > ¡SEK ¡500 ¡million ¡ EBITDA ¡ > ¡20% ¡ Commentary: ¡

• Expect ¡that ¡2014 ¡revenue ¡will ¡exceed ¡SEK ¡500 ¡million ¡(USD ¡76.8 ¡million) ¡assuming ¡

sequen`al ¡quarterly ¡growth ¡and ¡very ¡strong ¡growth ¡in ¡the ¡second ¡half ¡of ¡2014 ¡ versus ¡the ¡first ¡half ¡ ¡

• Q2 ¡revenue ¡is ¡expected ¡to ¡in ¡the ¡range ¡of ¡ ¡SEK ¡30-­‑50 ¡M. ¡
• FPC ¡expects ¡a ¡majority ¡of ¡the ¡top ¡15 ¡smartphone ¡OEMs ¡will ¡have ¡launched ¡a ¡

smartphone ¡with ¡an ¡embedded ¡fingerprint ¡sensor ¡before ¡the ¡end ¡of ¡2014, ¡driven ¡by ¡ successful ¡Apple ¡and ¡Samsung ¡launches. ¡

• Expect ¡break-­‑even ¡as ¡of ¡Q3 ¡2014 ¡with ¡rising ¡EBITDA ¡margins ¡quarter ¡by ¡quarter ¡ ¡
• Management ¡es`mates ¡that ¡the ¡market ¡for ¡fingerprint ¡sensors ¡embedded ¡in ¡

consumer ¡products ¡will ¡exceed ¡350 ¡million ¡units ¡in ¡2014 ¡ ¡with ¡con`nued ¡strong ¡ growth ¡the ¡following ¡years ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 6

Q1 Q1 ¡ ¡2014 ¡ ¡Results ¡ ¡vs. ¡ ¡guidance

Q1 ¡’14 ¡Guidance(1) ¡ Q1 ¡’14 ¡Results ¡ Revenue ¡ SEK ¡10-­‑15 ¡million ¡ SEK ¡18.4 ¡million ¡

1. Guidance ¡as ¡of ¡06/02/2014 ¡

Commentary: ¡

¡

• Revenue ¡totaled ¡SEK ¡18.4 ¡million, ¡which ¡is ¡above ¡the ¡guidance ¡range ¡given ¡
• n ¡February ¡6th ¡

7 WWW.FINGERPRINTS.COM

Bu Busines ess ¡u ¡update

WWW.FINGERPRINTS.COM

Ra Rapid ¡g ¡growth ¡i ¡in ¡T ¡TAM AM ¡2014-­‑16 ¡2014-­‑16

WWW.FINGERPRINTS.COM

Ad Adres essable ¡ ¡ma market ¡ ¡outlook ¡ ¡(TAM) ¡ ¡

• Market ¡heavily ¡fueled ¡by ¡Apple ¡iPhone5S ¡introducWon. ¡Strong ¡signal ¡value ¡due ¡to ¡

the ¡touch ¡sensor ¡approach ¡and ¡high ¡penetraWon ¡rate ¡in ¡both ¡iPhones ¡and ¡iPads. ¡We ¡ expect ¡Apple ¡to ¡introduce ¡touch–ID ¡in ¡iPads ¡and ¡possibly ¡even ¡notebooks ¡and ¡ watches, ¡during ¡the ¡fall ¡of ¡2014 ¡and ¡also ¡make ¡a ¡push ¡in ¡secure ¡mobile ¡payments.

• Samsung ¡followed ¡by ¡introducing ¡a ¡swipe ¡sensor ¡in ¡the ¡Galaxy ¡S5 ¡that ¡was ¡globally ¡

released ¡on ¡April ¡11th. ¡We ¡believe ¡Samsung ¡will ¡adopt ¡sensor ¡in ¡several ¡more ¡ models ¡to ¡be ¡released ¡in ¡-­‑14 ¡and ¡-­‑15. ¡

• Tablets ¡assumed ¡to ¡use ¡Area ¡sensors ¡widely, ¡mainly ¡driven ¡by ¡Apple ¡and ¡Microso[

WWW.FINGERPRINTS.COM 10

FP FPC ¡ ¡vision: ¡ ¡My ¡ ¡phone ¡ ¡knows ¡ ¡me me

Buying ¡Gckets ¡ Healthcare ¡access ¡ Mobile ¡commerce ¡ internet ¡banking ¡ Internet ¡access ¡ ¡

MY ¡PHONE ¡ KNOWS ¡ME

SMARTPHONE ¡2.0

Unlocks ¡and ¡personalizes ¡ ¡ my ¡car ¡ Controls ¡my ¡home ¡ ¡ security ¡and ¡IoT ¡ Personalizes ¡my ¡home ¡ entertainment ¡ Unlocks ¡my ¡PC ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 11

Developing ¡ ¡our ¡ ¡global ¡ ¡ecosystem m

CPU ¡ OEM ¡ Service ¡ ¡ Provider ¡ SW ¡and ¡ Apps ¡ Packaging ¡and ¡ Modules ¡ Semiconductors ¡ OS ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 13

FP FPC ¡ ¡and ¡ ¡Microso[ ¡ ¡collaboraWon

2014-­‑04-­‑24 ¡

Fingerprints ¡fully ¡integrated ¡in ¡Windows ¡8.1 ¡

• Microso[ ¡has ¡demonstrated ¡a ¡FPC ¡touch ¡sensor ¡with ¡a ¡beta ¡

version ¡of ¡Windows ¡8.1

• ”…we ¡will ¡see ¡touch ¡sensors ¡in ¡laptops, ¡tablets, ¡keyboards, ¡all-­‑

in-­‑one-­‑devices, ¡in ¡all ¡the ¡places ¡you ¡expect ¡to ¡see ¡this ¡ technology..it ¡is ¡going ¡to ¡be ¡in ¡the ¡hundreds ¡of ¡millions ¡of ¡ devices…” ¡ Chris ¡Hallum, ¡Microso[ ¡at ¡TechEd ¡in ¡New ¡Orleans ¡June ¡2013

14 WWW.FINGERPRINTS.COM

Fi Financial ¡ ¡results

WWW.FINGERPRINTS.COM 15

Historic ¡ ¡fi financial ¡ ¡developme ment

Revenue ¡(SEK ¡M) ¡

• Adj. ¡gross ¡margin ¡(%) ¡ ¡ ¡* ¡

Cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡(SEK ¡M) ¡ EPS ¡(SEK) ¡

60,9 ¡ 68,6 ¡ 10,3 ¡ 95,4 ¡ 0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡ 120 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 30,8 ¡ 23,0 ¡ 60,6 ¡ 211,7 ¡ 0 ¡ 50 ¡ 100 ¡ 150 ¡ 200 ¡ 250 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 0,05 ¡ ¡ ¡ ¡ 0,08 ¡ ¡ ¡ ¡

• ­‑0,20 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,60 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,80 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,60 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,40 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,20 ¡ ¡ ¡ ¡

0,00 ¡ ¡ ¡ ¡ 0,20 ¡ ¡ ¡ ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 50,6% ¡ 56,6% ¡ 66.2% ¡ 56,5% ¡ 0% ¡ 10% ¡ 20% ¡ 30% ¡ 40% ¡ 50% ¡ 60% ¡ 70% ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡

* ¡Adjusted ¡gross ¡margin: ¡COGS ¡excluding ¡produc`on ¡overhead ¡and ¡deprecia`on ¡of ¡capitalized ¡development ¡expenditure. ¡Only ¡cost ¡of ¡material ¡and ¡subcontrac`ng ¡work ¡included. ¡ ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 16

Qu Quarterly ¡ ¡fi financial ¡ ¡developme ment ¡ ¡2014 ¡ ¡Q1 Q1

20,6 ¡ 31,6 ¡ 34,1 ¡ 18.4 ¡ 0 ¡ 5 ¡ 10 ¡ 15 ¡ 20 ¡ 25 ¡ 30 ¡ 35 ¡ 40 ¡ Q2 ¡'13 ¡ Q3 ¡'13 ¡ Q4 ¡'13 ¡ Q1 ¡'14 ¡ 148,2 ¡ 142,3 ¡ 211,7 ¡ 306.5 ¡ ¡ 0 ¡ 50 ¡ 100 ¡ 150 ¡ 200 ¡ 250 ¡ 300 ¡ 350 ¡ Q2 ¡'13 ¡ Q3 ¡'13 ¡ Q4 ¡'13 ¡ Q1 ¡'14 ¡

• ­‑0,08 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,03 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,27 ¡ ¡ ¡ ¡

(0.42) ¡

• ­‑0,45 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,40 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,35 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,30 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,25 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,20 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,15 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,10 ¡ ¡ ¡ ¡
• ­‑0,05 ¡ ¡ ¡ ¡

0,00 ¡ ¡ ¡ ¡ Q2 ¡'13 ¡ Q3 ¡'13 ¡ Q4 ¡'13 ¡ Q1 ¡'14 ¡

Revenue ¡(SEK ¡M) ¡

• Adj. ¡gross ¡margin ¡(%) ¡

Cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡(SEK ¡M) ¡ EPS ¡(SEK) ¡

59,2% ¡ 60,1% ¡ 56,0% ¡ 49.0% ¡ ¡ 0% ¡ 10% ¡ 20% ¡ 30% ¡ 40% ¡ 50% ¡ 60% ¡ 70% ¡ Q2 ¡'13 ¡ Q3 ¡'13 ¡ Q4 ¡'13 ¡ Q1 ¡'14 ¡

* ¡Adjusted ¡gross ¡margin: ¡COGS ¡excluding ¡produc`on ¡overhead ¡and ¡deprecia`on ¡of ¡capitalized ¡development ¡expenditure. ¡Only ¡cost ¡of ¡material ¡and ¡subcontrac`ng ¡work ¡included. ¡ ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 17

Ba Balance ¡s ce ¡shee eet ¡h ¡highlights

(SEK ¡Millions) ¡

M A R C H ¡ 3 1 , ¡ ¡ 2 0 1 3 ¡ M A R C H ¡ 3 1 , ¡ 2 0 1 4 ¡

C A S H ¡ A N D ¡ C A S H ¡ E Q U I V A L E N T S ¡

148.5 ¡ 306.5 ¡

W O R K I N G ¡ C A P I T A L ¡ ( 1 ) ¡

155.3 ¡ 326.1 ¡

T O T A L ¡ A S S E T S ¡

202.6 ¡ 422.6 ¡

T O T A L ¡ D E B T ¡

0.0 ¡ 0.0 ¡

(1) Working ¡Capital: ¡Total ¡current ¡assets ¡less ¡total ¡current ¡liabili`es. ¡

18 WWW.FINGERPRINTS.COM

Fi Financial ¡ ¡stateme ments

WWW.FINGERPRINTS.COM 19

Condensed ¡ ¡consolidated ¡ ¡stateme ment ¡ ¡of ¡ ¡comp mprehensive ¡ ¡ income me

Q1 ¡2014 ¡– ¡Income ¡statement ¡

¡ ¡ Jan-­‑Mar ¡ Jan-­‑Mar ¡ Jan-­‑Dec ¡ Jan-­‑Dec ¡ (SEKm) ¡ 2014 ¡ 2013 ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ Revenue ¡ 18.4 ¡ 9.1 ¡ 95.4 ¡ 10.3 ¡ Cost ¡of ¡goods ¡sold ¡

• ­‑14.8 ¡
• ­‑9.0 ¡
• ­‑56.3 ¡
• ­‑16.0 ¡

Gross ¡profit ¡ 3.5 ¡ 0.1 ¡ 39.1 ¡

• ­‑5.7 ¡

Selling ¡expenses ¡

• ­‑11.5 ¡
• ­‑5.5 ¡
• ­‑29.3 ¡
• ­‑10.1 ¡

Administra`ve ¡expenses ¡

• ­‑5.8 ¡
• ­‑3.8 ¡
• ­‑17.7 ¡
• ­‑12.5 ¡

Development ¡expenses ¡

• ­‑12.5 ¡
• ­‑2.7 ¡
• ­‑26.1 ¡
• ­‑8.9 ¡

Other ¡opera`ng ¡income/expenses ¡

• ­‑0.2 ¡
• ­‑0.1 ¡
• ­‑0.3 ¡
• ­‑1.5 ¡

OperaGng ¡profit/loss ¡

• ­‑26.6 ¡
• ­‑12.1 ¡
• ­‑34.2 ¡
• ­‑38.7 ¡

Net ¡financial ¡items ¡ 0.6 ¡ 0.0 ¡ 1.1 ¡ 0.6 ¡ Tax ¡

• ­‑ ¡
• ­‑ ¡
• ­‑ ¡
• ­‑ ¡

Profit/loss ¡for ¡the ¡period ¡

• ­‑26.0 ¡
• ­‑12.0 ¡
• ­‑33.1 ¡
• ­‑38.1 ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Earnings/loss ¡per ¡share ¡for ¡the ¡period ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Before ¡dilu`on, ¡SEK ¡

• ­‑0.5 ¡
• ­‑0.2 ¡
• ­‑0.6 ¡
• ­‑0.9 ¡

Aler ¡dilu`on, ¡SEK ¡

• ­‑0.4 ¡
• ­‑0.2 ¡
• ­‑0.6 ¡
• ­‑0.9 ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 20

Condensed ¡ ¡consolidated ¡ ¡stateme ment ¡ ¡of ¡ ¡fi financial ¡ ¡posiWon ¡ ¡

Q1 ¡2014 ¡– ¡Balance ¡sheet ¡

¡ ¡ ¡ ¡ 31-­‑Mar ¡ 31-­‑Mar ¡ 31-­‑Dec ¡ Assets ¡ ¡ ¡ 2014 ¡ 2013 ¡ 2013 ¡ Intangible ¡fixed ¡assets ¡ ¡ ¡ 62.4 ¡ 30.2 ¡ 54.3 ¡ Tangible ¡fixed ¡assets ¡ ¡ ¡ 7.4 ¡ 4.4 ¡ 5.4 ¡ Financial ¡fixed ¡assets ¡ ¡ ¡

• ­‑ ¡
• ­‑ ¡
• ­‑ ¡

Total ¡fixed ¡assets ¡ ¡ ¡ 69.8 ¡ 35.2 ¡ 59.7 ¡ Inventories ¡ ¡ ¡ 16.1 ¡ 12.3 ¡ 19.9 ¡ Accounts ¡receivables ¡ ¡ ¡ 20.3 ¡ 2.3 ¡ 31.1 ¡ Other ¡receivables ¡ ¡ ¡ 8.4 ¡ 3.5 ¡ 7.7 ¡ Prepaid ¡expenses ¡and ¡accrued ¡income ¡ ¡ ¡ 1.2 ¡ 0.8 ¡ 2.4 ¡ Cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡ ¡ ¡ 306.5 ¡ 148.5 ¡ 211.7 ¡ Total ¡current ¡assets ¡ ¡ ¡ 352.5 ¡ 167.4 ¡ 270.5 ¡ Total ¡assets ¡ ¡ ¡ 422.4 ¡ 202.6 ¡ 332.5 ¡ Shareholders'equity ¡and ¡liabiliGes ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Shareholders' ¡equity ¡ ¡ ¡ 395.6 ¡ 189.8 ¡ 289.7 ¡ Pension ¡provisions ¡ ¡ ¡

• ­‑ ¡
• ­‑ ¡
• ­‑ ¡

Non-­‑current ¡liabili`es ¡ ¡ ¡ 0.4 ¡ 0.6 ¡ 0.4 ¡ Accounts ¡payable ¡ ¡ ¡ 6.9 ¡ 5.1 ¡ 25.7 ¡ Other ¡liabil`ies ¡ ¡ ¡ 1.6 ¡ 0.8 ¡ 1.5 ¡ Accrued ¡expenses ¡and ¡deferred ¡income ¡ ¡ ¡ 17.8 ¡ 6.3 ¡ 15.2 ¡ Total ¡shareholders' ¡equity ¡and ¡liabiliGes ¡ ¡ ¡ 422.4 ¡ 202.6 ¡ 332.5 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Pledged ¡assets ¡ ¡ ¡ No ¡ No ¡ No ¡ ConGngent ¡liabiliGes ¡ ¡ ¡ No ¡ No ¡ No ¡

WWW.FINGERPRINTS.COM 21

Condensed ¡ ¡consolidated ¡ ¡cash-­‑

• ­‑fl

flow ¡ ¡stateme ment

Q1 ¡2014 ¡– ¡Cash ¡flow ¡statement ¡

¡ ¡ Jan-­‑Mar ¡ Jan-­‑Mar ¡ Jan-­‑Dec ¡ Jan-­‑Dec ¡ (SEKm) ¡ 2014 ¡ 2013 ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ Profit/loss ¡before ¡tax ¡for ¡the ¡period ¡

• ­‑26.0 ¡
• ­‑12.0 ¡
• ­‑32.9 ¡
• ­‑38.1 ¡

Adjustments ¡for ¡non-­‑cash ¡items ¡ 4.2 ¡ 2.9 ¡ 12.6 ¡ 10.7 ¡ Change ¡in ¡inventory ¡ 3.8 ¡

• ­‑0.8 ¡
• ­‑8.5 ¡
• ­‑7.1 ¡

Change ¡in ¡current ¡receivables ¡ 11.2 ¡ 2.7 ¡

• ­‑29.6 ¡

46.8 ¡ Change ¡in ¡current ¡liabili`es ¡

• ­‑15.9 ¡
• ­‑0.5 ¡

29.6 ¡ 3.3 ¡ Cash ¡flow ¡from ¡opera`ng ¡ac`vi`es ¡

• ­‑22.7 ¡
• ­‑7.8 ¡
• ­‑28.3 ¡

15.6 ¡ Cash ¡flow ¡from ¡inves`ng ¡ac`vi`es ¡

• ­‑14.3 ¡
• ­‑4.2 ¡
• ­‑38.7 ¡
• ­‑10.9 ¡

Cash ¡flow ¡from ¡financing ¡ac`vi`es ¡ 131.8 ¡ 99.8 ¡ 218.3 ¡ 32.8 ¡ Change ¡in ¡cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡ 94.8 ¡ 97.9 ¡ 151.1 ¡ 37.6 ¡ Opening ¡cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡ 211.7 ¡ 60.6 ¡ 60.6 ¡ 23.0 ¡ Closing ¡cash ¡and ¡cash ¡equivalents ¡ 306.5 ¡ 148.5 ¡ 211.7 ¡ 60.6 ¡

22 WWW.FINGERPRINTS.COM

Q& Q&A