F O R C E M A J E U R E B e n H olli d a y S A A P L A pril 2 0 2 0 - PowerPoint PPT Presentation

F O R C E M A J E U R E B e n H olli d a y S A A P L A pril 2 0 2 0

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O H olli d a y E n er g y L a w Gr o u p P C H olli d a y E n er g y L a w Gr o u p, P C i s a S a n A nt o ni o- b a s e d tr a n s a cti o n al e n er g y l a w fir m f o c u s e d o n r e n d eri n g titl e o pi ni o n s a n d pr o vi di n g o p er ati o n al/r e g ul at or y a d vi si n g t o oil a n d g a s o p er at or s a cti v e a cr o s s t h e c o nti n e nt al U nit e d St at e s. W e r e pr e s e nt cli e nt s t hr o u g h o ut all st a g e s of a drilli n g pr o gr a m – fr o m a c q ui siti o n t hr o u g h di v e stit ur e – i n Te x a s, O kl a h o m a, N ort h D a k ot a, O hi o, N e w M e xi c o, M o nt a n a, a n d Illi n oi s.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O Pr es e nt ati o n O v er vi e w • F M C P ur p o s e: To pr ot e ct L e s s e e fr o m l e a s e t er mi n ati o n w h e n e v e nt s b e y o n d l e s s e e’ s c o ntr ol pr e v e nt p erf or m a n c e • M o st i m p ort a nt f a ct or i s t h e l a n g u a g e of t h e F M C at i s s u e • Te x a s c o urt s will stri ctl y c o n str u e t h e F M C • V er y littl e c a s e l a w g ui d a n c e • F or c e M aj e ur e i s a n Affir m ati v e D ef e n s e • 2 P art A n al y si s

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F orc e M aj e ur e Cl a us e

P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ? pr ot ect y o ur i nt er ests. Y E S B A D E V E N T!!! N O Y E S L E T’ S M O V E T O P A R T 2. F O R C E M A J E U R E A P P LI E S. A W E S O M E. W e’ll n e e d t o fi n d a n ot h er w a y t o Y O U R FI R S T Q U E S TI O N: F O R C E M A J E U R E D O E S N O T A P P L Y. B U M M E R. at t h e ti m e of t h e a gr e e m e nt ? i. e. W as t h e e v e nt u nf or es e e a bl e b y t h e p arti es C atc h - All Pr o visi o n A p pl y ? H M M, O K. S E C O N D Q U E S TI O N: D o es t h e F M C i d e ntifi e d i n t h e F M C ? Is e v e nt s p ecific all y N O

P A R T 2: W h at pr ot ecti o ns d o e s t h e F orc e D O E S T H E F O R C E T E R MI N ATI N G ? F R O M F R O M P R E V E N T T H E L E A S E P R E V E N T T H E L E A S E M AJ E U R E C L A U S E M AJ E U R E C L A U S E D O E S T H E F O R C E K E Y C O N SI D E R ATI O N: M aj e ur e Cl a us e pr o vi d e ? K E Y C O N SI D E R ATI O N: N O W W H A T ? S O F O R C E M A J E U R E A P P LI E S, N O W W H A T ? S O F O R C E M A J E U R E A P P LI E S, M O S T I M P O R T A N T C O N SI D E R A TI O N L A N G U A G E A C T U A L L Y U S E D I N T HI S F M C I S T H E H O W L O N G I S P E R F O R M A N C E E X C U S E D ? W H A T P E R F O R M A N C E D O E S F M C E X C U S E ? T E R MI N ATI N G ?

W H Y ? E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O W h y ar e w e t al ki n g a b o ut t his ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O Pr e s e nt ati o n O v er vi e w D o es F M A p pl y t o C o vi d- 1 9 & Pric e W ar ? • C o vi d -1 9 • M a y b e • S u c c e s sf ul cl ai m w o ul d li k el y r e q uir e g o v er n m e nt or d er f or H & S • Li k el y c a s e of fir st i m pr e s si o n • C o m m o dit y Pri c e C oll a p s e • N o • F or e s e e a bl e m a ni p ul ati o n n ot F M u n d er c at c h- all pr o vi si o n • C a s e l a w o n p oi nt ( p er s u a si v e pr e c e d e nt fr o m U S 4 t h Cir c uit) – S a u di m ar k et

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O T h e B asics: T e x as O G L is a F e e Si m pl e D et er mi n a bl e Gr a nt W H O G E T S W H A T ? L E S S O R 1. N E G O TI A T E D R O Y A L T Y I N T E R E S T 2. RI G H T O F R E V E R T E R OI L A N D G A S L E A S E I S SI G N E D L E S S E E F S D G R A N T O F MI N E R A L E S T A T E M E A S U R E D B Y H A B E N D U M C L A U S E

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O T h e B asics: O G L’s H a b e n d u m Cl a u s e Fi x es D ur ati o n of Gr a nt • H a b e n d u m Cl a u s e ( H C) t ell s u s h o w l o n g F S D gr a nt l a st s • t h e H C i s i m p a ct e d b y ot h er pr o vi si o n s i n O G L “ …t hi s l e a s e s h all r e m ai n i n f or c e f or a t er m of t hr e e ( 3 ) y e ar s fr o m t hi s d at e ( c all e d " pri m ar y t er m"), a n d a s l o n g t h er e aft er a s oil, g a s, or ot h er mi n er al i s pr o d u c e d fr o m t h e l e a s e d pr e mi s e s or l a n d p o ol e d t h er e wit h, or t hi s l e a s e i s m ai nt ai n e d b y virt u e of s o m e ot h er pr o vi si o n h er e of .” • H C cr e at e s t w o di sti n ct t er m s – P RI M A R Y a n d S E C O N D A R Y t er m s

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O T h e S ec o n d ar y T er m: I m p act of S a vi n gs Cl a u s es o n H C • H C i s bi n ar y • S a vi n g s Cl a u s e s Miti g at e H C • E x a m pl e s: • C o nti n u o u s D e v el o p m e nt • S h ut -I n R o y alt y • R e -W or k • F or c e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F M is a N e g oti at e d S u bstit ut e f or Pr o d ucti o n F M C P R O T E C T S L E S S E E W H E N P E R F O R M A N C E I S P R E V E N T E D B Y F A C T O R S B E Y O N D I T S C O N T R O L T H A T A R E EI T H E R …. 1. S P E CI FI C A L L Y LI S T E D I N F O R C E M A J E U R E C L A U S E 2. E. G. W A R, A C T O F G O D 1. C A T C H - A L L P R O VI SI O N 2. E. G. Y 2 K, S H A R K N A D O T O T A L L Y U N F O R E S E E N I D E N TI FI E D

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e • T h e m o st i m p ort a nt f a ct or = t h e s p e cifi c l e a s e l a n g u a g e at i s s u e • Te x a s c o urt s ar e c o n si st e nt t h at F M C c o ntr ol s • F M C will b e stri ctl y c o n str u e d G ulf Oil C or p . v. S o ut hl a n d , 4 7 8 S W 2 d 5 8 3 (Te x .Ci v .A p p . – El P a s o 1 9 7 2 ) • C a s e l a w fill s i n g a p s • Diffi c ult t o r el y o n c a s e l a w i n tr a diti o n al s e n s e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e M O S T I M P O R T A N T F A C T O R T h e A C T U A L L A N G U A G E i n t h e F orc e M aj e ur e Cl a u s e at is s u e.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e • C o urt s … • M u st lit er all y f oll o w t h e F M C • C a n n ot r e writ e t h e F M C • C a n n ot i nt er pr et F M C i n a m a n n er t h at t h e p arti e s di d n ot i nt e n d T HI S M E A N S I F Y O U A R E E V E N R E M O T E L Y C O N SI D E RI N G R E L YI N G U P O N F O R C E M A J E U R E FI R S T R E A D Y O U R L E A S E.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O W H A T’ S T H E U P SI D E ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F u n w / F orc e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O F u n w / F orc e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

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P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ? ( S p ecific E v e nt s or ‘ C atc h-All’) P A R T 2: W h at pr ot ecti o n s d o es t h e F orc e M aj e ur e Cl a u s e pr o vi d e ? 2 P A R T F O R C E M A J E U R E A N A L Y SI S

P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ? pr ot ect y o ur i nt er ests. Y E S B A D E V E N T!!! N O Y E S L E T’ S M O V E T O P A R T 2. F O R C E M A J E U R E A P P LI E S. A W E S O M E. W e’ll n e e d t o fi n d a n ot h er w a y t o Y O U R FI R S T Q U E S TI O N: F O R C E M A J E U R E D O E S N O T A P P L Y. B U M M E R. at t h e ti m e of t h e a gr e e m e nt ? i. e. W as t h e e v e nt u nf or es e e a bl e b y t h e p arti es C atc h - All Pr o visi o n A p pl y ? H M M, O K. S E C O N D Q U E S TI O N: D o es t h e F M C i d e ntifi e d i n t h e F M C ? Is e v e nt s p ecific all y N O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O P art 1: D o es F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts • S T E P 1: I s t h e c o nt e m pl at e d F M e v e nt i n cl u d e d i n t h e s p e cifi c li st of F M e v e nt s ? • C o m m o n s p e cifi c e v e nt s • A ct of G o d • G o v er n m e nt Or d er or R e g ul ati o n • M ar k et C o n diti o n s • I n a bilit y t o O bt ai n L a b or & E q ui p m e nt

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: Act of G o d K E Y C O N SI D E R A TI O N – W A S E V E N T C A U S E D B Y N A T U R A L F O R C E S ?