F O R C E M A J E U R E B e n H olli d a y S A A P L A pril 2 0 2 0 - - PowerPoint PPT Presentation

F O R C E M A J E U R E

B e n H olli d a y S A A P L A pril 2 0 2 0

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

H olli d a y E n er g y L a w Gr o u p P C

H olli d a y E n er g y L a w Gr o u p, P C i s a S a n A nt o ni o- b a s e d tr a n s a cti o n al e n er g y l a w fir m f o c u s e d o n r e n d eri n g titl e o pi ni o n s a n d pr o vi di n g

• p er ati o n al/r e g ul at or y a d vi si n g t o oil a n d g a s o p er at or s a cti v e a cr o s s t h e

c o nti n e nt al U nit e d St at e s. W e r e pr e s e nt cli e nt s t hr o u g h o ut all st a g e s of a drilli n g pr o gr a m – fr o m a c q ui siti o n t hr o u g h di v e stit ur e – i n Te x a s, O kl a h o m a, N ort h D a k ot a, O hi o, N e w M e xi c o, M o nt a n a, a n d Illi n oi s.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

Pr es e nt ati o n O v er vi e w

• F M C P ur p o s e: To pr ot e ct L e s s e e fr o m l e a s e t er mi n ati o n w h e n e v e nt s b e y o n d

l e s s e e’ s c o ntr ol pr e v e nt p erf or m a n c e

• M o st i m p ort a nt f a ct or i s t h e l a n g u a g e of t h e F M C at i s s u e
• Te x a s c o urt s will stri ctl y c o n str u e t h e F M C
• V er y littl e c a s e l a w g ui d a n c e
• F or c e M aj e ur e

i s a n Affir m ati v e D ef e n s e

• 2 P art A n al y si s

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F orc e M aj e ur e Cl a us e

P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ?

Y O U R FI R S T Q U E S TI O N: Is e v e nt s p ecific all y i d e ntifi e d i n t h e F M C ? H M M, O K. S E C O N D Q U E S TI O N: D o es t h e F M C C atc h - All Pr o visi o n A p pl y ?

• i. e. W as t h e e v e nt u nf or es e e a bl e b y t h e p arti es

at t h e ti m e of t h e a gr e e m e nt ? B U M M E R. F O R C E M A J E U R E D O E S N O T A P P L Y. W e’ll n e e d t o fi n d a n ot h er w a y t o pr ot ect y o ur i nt er ests. A W E S O M E. F O R C E M A J E U R E A P P LI E S. L E T’ S M O V E T O P A R T 2.

Y E S N O

B A D E V E N T!!!

Y E S N O

P A R T 2: W h at pr ot ecti o ns d o e s t h e F orc e M aj e ur e Cl a us e pr o vi d e ?

W H A T P E R F O R M A N C E D O E S F M C E X C U S E ? H O W L O N G I S P E R F O R M A N C E E X C U S E D ? L A N G U A G E A C T U A L L Y U S E D I N T HI S F M C I S T H E M O S T I M P O R T A N T C O N SI D E R A TI O N S O F O R C E M A J E U R E A P P LI E S, N O W W H A T ? S O F O R C E M A J E U R E A P P LI E S, N O W W H A T ?

K E Y C O N SI D E R ATI O N: K E Y C O N SI D E R ATI O N: D O E S T H E F O R C E D O E S T H E F O R C E M AJ E U R E C L A U S E M AJ E U R E C L A U S E P R E V E N T T H E L E A S E P R E V E N T T H E L E A S E F R O M F R O M T E R MI N ATI N G ? T E R MI N ATI N G ?

W H Y ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

W h y ar e w e t al ki n g a b o ut t his ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

Pr e s e nt ati o n O v er vi e w D o es F M A p pl y t o C o vi d- 1 9 & Pric e W ar ?

• C o vi d -1 9
• M a y b e
• S u c c e s sf ul cl ai m w o ul d li k el y r e q uir e g o v er n m e nt or d er f or H & S
• Li k el y c a s e of fir st i m pr e s si o n
• C o m m o dit y Pri c e C oll a p s e
• N o
• F or e s e e a bl e
• C a s e l a w o n p oi nt ( p er s u a si v e pr e c e d e nt fr o m U S 4t h Cir c uit) – S a u di m ar k et

m a ni p ul ati o n n ot F M u n d er c at c h- all pr o vi si o n

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

T h e B asics: T e x as O G L is a F e e Si m pl e D et er mi n a bl e Gr a nt

W H O G E T S W H A T ?

L E S S O R

1. N E G O TI A T E D R O Y A L T Y I N T E R E S T 2. RI G H T O F R E V E R T E R OI L A N D G A S L E A S E I S SI G N E D

L E S S E E

F S D G R A N T O F MI N E R A L E S T A T E M E A S U R E D B Y H A B E N D U M C L A U S E

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

T h e B asics: O G L’s H a b e n d u m Cl a u s e Fi x es D ur ati o n of Gr a nt

• H a b e n d u m Cl a u s e ( H C) t ell s u s h o w l o n g F S D gr a nt l a st s
• t h e H C i s i m p a ct e d b y ot h er pr o vi si o n s i n O G L

“ …t hi s l e a s e s h all r e m ai n i n f or c e f or a t er m of t hr e e ( 3 ) y e ar s fr o m t hi s d at e ( c all e d " pri m ar y t er m"), a n d a s l o n g t h er e aft er a s oil, g a s, or ot h er mi n er al i s pr o d u c e d fr o m t h e l e a s e d pr e mi s e s or l a n d p o ol e d t h er e wit h, or t hi s l e a s e i s m ai nt ai n e d b y virt u e of s o m e ot h er pr o vi si o n h er e of .”

• H C cr e at e s t w o di sti n ct t er m s – P RI M A R Y a n d S E C O N D A R Y t er m s

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

T h e S ec o n d ar y T er m: I m p act of S a vi n gs Cl a u s es o n H C

• H C i s bi n ar y
• S a vi n g s Cl a u s e s Miti g at e H C
• E x a m pl e s:
• C o nti n u o u s D e v el o p m e nt
• S h ut -I n R o y alt y
• R e -W or k
• F or c e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F M is a N e g oti at e d S u bstit ut e f or Pr o d ucti o n

F M C P R O T E C T S L E S S E E W H E N P E R F O R M A N C E I S P R E V E N T E D B Y F A C T O R S B E Y O N D I T S C O N T R O L T H A T A R E EI T H E R …. 1. S P E CI FI C A L L Y LI S T E D I N F O R C E M A J E U R E C L A U S E 2.

• E. G. W A R, A C T O F G O D

1. C A T C H - A L L P R O VI SI O N 2.

• E. G. Y 2 K, S H A R K N A D O

T O T A L L Y U N F O R E S E E N

I D E N TI FI E D

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e

• T h e m o st

i m p ort a nt f a ct or = t h e s p e cifi c l e a s e l a n g u a g e at i s s u e

• Te x a s c o urt s ar e c o n si st e nt t h at F M C c o ntr ol s
• F M C

will b e stri ctl y c o n str u e d G ulf Oil C or p . v. S o ut hl a n d , 4 7 8 S W 2 d 5 8 3 (Te x .Ci v .A p p . – El P a s o 1 9 7 2 )

• C a s e l a w fill s i n g a p s
• Diffi c ult t o r el y o n c a s e l a w i n tr a diti o n al s e n s e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e M O S T I M P O R T A N T F A C T O R T h e A C T U A L L A N G U A G E i n t h e F orc e M aj e ur e Cl a u s e at is s u e.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F M C’s A p plic a bilit y is HI G H L Y F act I nt e nsi v e

• C o urt s …
• M u st lit er all y f oll o w t h e F M C
• C a n n ot r e writ e t h e F M C
• C a n n ot i nt er pr et F M C i n a m a n n er

t h at t h e p arti e s di d n ot i nt e n d

T HI S M E A N S I F Y O U A R E E V E N R E M O T E L Y C O N SI D E RI N G R E L YI N G U P O N F O R C E M A J E U R E

FI R S T R E A D Y O U R L E A S E.

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

W H A T’ S T H E U P SI D E ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F u n w / F orc e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

F u n w / F orc e M aj e ur e

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ?

( S p ecific E v e nt s or ‘ C atc h-All’)

P A R T 2: W h at pr ot ecti o n s d o es t h e F orc e M aj e ur e Cl a u s e pr o vi d e ? 2 P A R T F O R C E M A J E U R E A N A L Y SI S

P A R T 1: D o e s F orc e M aj e ur e A p pl y ?

Y O U R FI R S T Q U E S TI O N: Is e v e nt s p ecific all y i d e ntifi e d i n t h e F M C ? H M M, O K. S E C O N D Q U E S TI O N: D o es t h e F M C C atc h - All Pr o visi o n A p pl y ?

• i. e. W as t h e e v e nt u nf or es e e a bl e b y t h e p arti es

at t h e ti m e of t h e a gr e e m e nt ? B U M M E R. F O R C E M A J E U R E D O E S N O T A P P L Y. W e’ll n e e d t o fi n d a n ot h er w a y t o pr ot ect y o ur i nt er ests. A W E S O M E. F O R C E M A J E U R E A P P LI E S. L E T’ S M O V E T O P A R T 2.

Y E S N O

B A D E V E N T!!!

Y E S N O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o es F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts

• S T E P 1: I s t h e c o nt e m pl at e d F M e v e nt i n cl u d e d i n t h e s p e cifi c li st of

F M e v e nt s ?

• C o m m o n s p e cifi c e v e nt s
• A ct of G o d
• G o v er n m e nt Or d er or R e g ul ati o n
• M ar k et C o n diti o n s
• I n a bilit y t o O bt ai n L a b or & E q ui p m e nt

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: Act of G o d

K E Y C O N SI D E R A TI O N – W A S E V E N T C A U S E D B Y N A T U R A L F O R C E S ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: G ov er n m e nt Or d er

R R C S H U T-I N O R D E R F R A C KI N G B A N DI S A S T E R O R D E R

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: G ov er n m e nt Or d er

W H A T I S T H E DI F F E R E N C E ?

• 1. W O R DI N G O F C L A U S E S

( S A M E F A C T S + DI F F E R E N T F M C = DI F F E R E N T O U T C O M E) ( S A M E F A C T S + DI F F E R E N T F M C = DI F F E R E N T O U T C O M E)

• 2. W H O S E B A D A C T S A R E W E T A L KI N G A B O U T ?
• Fr o st N ati o n al B a n k v. M att h e w s, 7 1 3 S W 2 d 3 6 5 (Te x. Ci v. A p p . – Te x ar k a n a 1 9 8 6)
• C o ntr a st wit h:
• H y dr o c ar b o n M a n a g e m e nt, I n c. v. Tr a c k er E x pl or ati o n, I n c., 8 6 1 S W 2 d 4 2 7

( Te x. Ci v. A p p. – A m arill o 1 9 9 3)

• At ki n s o n G a s C o. v. Al br e c ht, 8 7 8 S W 2 d 2 3 6 (Te x. Ci v. A p p . – C or p u s C hri sti 1 9 9 4)

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: M ark et C o n diti o ns

I S I T C O V E R E D B Y L A N G U A G E O F Y O U R F O R C E M A J E U R E C L A U S E ? K o di a k 1 9 8 1 Drilli n g P’s hi p v. D el hi G as Pi p eli n e , 7 3 6 S W 2 d 7 1 5 ( T e x. A p p. – S a n A nt o ni o 1 9 8 7, writ r ef’ d n.r. e.)

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? S p ecific I d e ntifi e d Ev e nts: L a b or & E q ui p m e nt

B E W A R E O F ‘ B U SI N E S S D E CI SI O N S’ Gil b ert v. S m e dl e y , 6 1 2 S W 2 D 2 7 0 (T e x. Ci v. A p p . - F ort W ort h 1 9 8 1)

• I n d ustr y- wi d e m at eri al s h ort a g e f orc e d L e ss e e t o c h o os e

w hic h w ells t o m ai nt ai n T A K E A W A Y:

• 1. I F F O R C E D T O C H O S E, S T A R T WI T H M O S T V A L U A B L E
• 2. F M LI K E L Y O N L Y I F T O T A L I N A BI LI T Y

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n

“ ot h er e v e nts b e y o n d a p art y’s r e as o n a bl e c o ntr ol ” M AI N I S S U E = F O R E S E E A BI LI T Y I F E V E N T W A S N’ T LI S T E D, W A S I T U N F O R E S E E A B L E A T T H E TI M E O F T H E A G R E E M E N T

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n: Esj u d e m G e n eris

K E Y DI S TI N C TI O N: If t h e C atc h- All Pr o visi o n …. F oll o w s a list of S p ecific F M e v e nt s I ntr o d uc e s a n e x p a nsi v e list of F M e v e nt s E S J U D E M G E N E RI S A P P LI E S “t h e l att er m ust b e li k e t h e f or m er ” E S J U D E M G E N E RI S D O E S N O T A P P L Y

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n

D O E S T H E ‘ C A T C H- A L L’ A P P L Y T O ….

P RI C E C O L L A P S E

C O VI D -1 9

W H A T W E A R E R E A L L Y A S KI N G I S A R E T H E S E U N F O R E S E E A B L E ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n

1. U N C L E A R 2. A R E Y O U WI L LI N G T O B E A C A S E O F FI R S T I M P R E S SI O N ?

C O VI D -1 9

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

P art 1: D o e s F M A p pl y ? T h e ” C atc h- All” Pr ovisi o n

1. V E R Y U N LI K E L Y 2. F L U C T U A TI O N S F O R E S E E A B L E A S A M A T T E R O F L A W – T E C Ol m os, L L C v. C o n oc o P hilli ps C o. , 5 5 5 S W 3 d 1 7 6 (T e x. A p p . – H o ust o n [ 1 st Dist.] 2 0 1 8 p et. d e ni e d) 3. S A U DI P RI C E M A NI P U L A TI O N N O T F M – L a n g h a m Hill P etr ol e u m, I nc. v. S F u els C o. , 8 1 3 F 2 d 1 3 2 7 ( 4t h Cir. 1 9 8 7)

P RI C E C O L L A P S E

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

N O W W H A T ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

St e p 2: F M A p pli e s — N o w W h at ? W h at is t h e Eff ect of t h e F M?

W H A T P E R F O R M A N C E D O E S F M C E X C U S E ? C O V E N A N T V. C O N DI TI O N L A N G U A G E A C T U A L L Y U S E D I N T HI S F M C I S T H E M O S T I M P O R T A N T C O N SI D E R A TI O N M AI N C O N C E R N – D O E S F M C P R E V E N T L E A S E T E R MI N A TI O N ? H O W L O N G I S P E R F O R M A N C E E X C U S E D ?

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

St e p 2: F M A p pli e s — N o w W h at ? W h at is t h e Eff ect of t h e F M?

• To b e f ull y eff e cti v e, t h e F M C m u st

1. A ct u all y c o v er t h e e v e nt t h at h a p p e n e d (li st e d or u nf or e s e e a bl e), a n d 2. I n cl u d e l a n g u a g e e xt e n di n g t h e l e a s e w hil e l e s s e e i s pr e v e nt e d fr o m c o n d u cti n g o p er ati o n s or fr o m pr o d u ci n g

• F M C will n ot s a v e t h e l e a s e fr o m t er mi n ati o n w h er e:

1. F M e v e nt d o e s n ot pr e v e nt l e s s e e fr o m c o n d u cti n g o p er ati o n s 2. L e s s e e u nr e a s o n a bl y d el a y s r e s u mi n g a cti viti e s aft er F M e v e nt 3. F M e v e nt o c c urr e d aft er l e a s e h a d t er mi n at e d

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

I n v o ki n g t h e F or c e M aj e ur e Cl a u s e

R E LI A N C E O N F O R C E M A J E U R E I S A N

A F FI R M A TI V E D E F E N S E

L E S S E E H A S T H E

B U R D E N O F P R O O F

E N E R G Y S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O E N E R G Y I S T H E C E N T E R O F E V E R Y T HI N G W E D O

Q U E S TI O N S ?

B E N H O L LI D A Y H O L LI D A Y E N E R G Y L A W G R O U P b e n @t h e e n er g yl a w gr o u p.c o m