Capitalizing on the change in tobacco consump3ve pa5erns - PowerPoint PPT Presentation

Capitalizing ¡on ¡the ¡change ¡in ¡ tobacco ¡consump3ve ¡pa5erns ¡ …A ¡conversa,on ¡about ¡tobacco ¡ Ron ¡Funk ¡– ¡Funk ¡Consul3ng ¡

Agenda ¡ 1. Why ¡you ¡might ¡choose ¡to ¡listen ¡to ¡what ¡I ¡have ¡to ¡ say. ¡ 2. My ¡outlook ¡on ¡consump3on ¡pa5erns. ¡ 3. There ¡are ¡larger ¡issues ¡that ¡will ¡change ¡the ¡behavior ¡ of ¡every ¡segment ¡of ¡the ¡Industry. ¡ 4. So…what ¡should ¡we ¡do? ¡

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk During ¡the ¡tax ¡increases… ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) Vice President Sales Human Resources Corporate Affairs Competitive Improvement Funk Consulting (2008) 1. SOM from 21.6% in 2002, to 32.8% in 2008 Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors 2. Best performing stock on the TSX (in total Philip Morris International shareholder return), during the 5 years ending Nestle Canada Ltd September 2008 3. Doubled operating profit between1994 and 2008

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk During ¡the ¡Retail ¡display ¡bans… ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) Vice President Sales Human Resources Corporate Affairs Competitive Improvement Funk Consulting (2008) 1. SOM from 21.6% in 2002, to 32.8% in 2008 Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors 2. Best performing stock on the TSX (in total Philip Morris International shareholder return), during the 5 years ending Nestle Canada Ltd September 2008 3. Doubled operating profit between1994 and 2008

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk During ¡the ¡Retail ¡display ¡bans… ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) Vice President Sales Human Resources Corporate Affairs Competitive Improvement Funk Consulting (2008) 1. SOM from 21.6% in 2002, to 32.8% in 2008 Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors 2. Best performing stock on the TSX (in total Philip Morris International shareholder return), during the 5 years ending Nestle Canada Ltd September 2008 3. Doubled operating profit between1994 and 2008

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk During ¡the ¡graphic ¡warnings… ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) Vice President Sales Human Resources Corporate Affairs Competitive Improvement Funk Consulting (2008) 1. SOM from 21.6% in 2002, to 32.8% in 2008 Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors 2. Best performing stock on the TSX (in total Philip Morris International shareholder return), during the 5 years ending Nestle Canada Ltd September 2008 3. Doubled operating profit between1994 and 2008

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk During ¡the ¡graphic ¡warnings… ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) Vice President Sales Human Resources Corporate Affairs Competitive Improvement Funk Consulting (2008) 1. SOM from 21.6% in 2002, to 32.8% in 2008 Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors 2. Best performing stock on the TSX (in total Philip Morris International shareholder return), during the 5 years ending Nestle Canada Ltd September 2008 3. Doubled operating profit between1994 and 2008

Why ¡might ¡you ¡listen ¡to ¡me? ¡ Ron Funk …because ¡ 30 years at Rothmans, Benson & Hedges Inc. (now the PMI affiliate) I think I can tell you… Vice President 1. How your market is likely to unfold. 2. How competition will change. Sales 3. What I would have done differently. Human Resources Corporate Affairs And… Competitive Improvement 4. What you can do now to prepare. Funk Consulting (2008) Ontario Convenience Stores Association National Association of Convenience Store distributors Philip Morris International Nestle Canada Ltd

Agenda ¡ 1. Why ¡you ¡might ¡choose ¡to ¡listen ¡to ¡what ¡I ¡have ¡to ¡ say. ¡ 2. My ¡outlook ¡on ¡consump3on ¡pa5erns. ¡ 3. There ¡are ¡larger ¡issues ¡that ¡will ¡change ¡the ¡behavior ¡ of ¡every ¡segment ¡of ¡the ¡Industry. ¡ 4. So…what ¡should ¡we ¡do?. ¡

At ¡the ¡root ¡of ¡all ¡ consump3on ¡trends ¡ 1. My ¡tobacco ¡consump3on ¡hurts ¡me ¡ (1947-­‑ 1981 ) ¡ ¡ result…declining ¡incidence ¡ (from ¡1982) ¡ 2. My ¡tobacco ¡consump3on ¡hurts ¡ you ¡ (1980-­‑ 1992 ) ¡ ¡ result…declining ¡average ¡per ¡day ¡consump3on ¡ 3. I’m ¡addicted ¡so, ¡ I’m ¡not ¡responsible ¡for ¡my ¡behavior ¡ ( 1988 ) ¡ ¡ result… increasing ¡restric,ve ¡regula,on ¡designed ¡to ¡“help ¡you” ¡ U.S. Surgeon General significant dates

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ Canadian tobacco consumption trends Estimated total consumption trend -2.5% p.a. 30% of volume 70% of volume UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ Canadian tobacco consumption trends Estimated total consumption trend -2.5% p.a. 40% of volume 70% of volume UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ Canadian tobacco consumption trends Estimated total consumption trend -2.5% p.a. 30% of volume +10% p.a. 70% of volume UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ Canadian tobacco consumption trends Estimated total consumption trend -2.5% p.a. 70% of volume UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Aggregate ¡Demand ¡ ¡ Popula3on ¡x ¡Incidence, ¡x ¡Average ¡daily ¡consump3on ¡ Canadian tobacco consumption trends Estimated total consumption trend -2.5% p.a. 70% of volume UBS Aug 4, 2010 “Thinking out Loud” (U.S. -3-4% 2011)

Ron’s ¡U.S. ¡aggregate ¡demand ¡ assump3ons ¡ Aggregate ¡consumer ¡demand ¡will ¡fall ¡2.5% ¡-­‑ ¡3.5% ¡p.a. ¡ U.S. ¡incidence ¡is ¡stable ¡(20.8%)…for ¡now ¡  Current ¡average ¡# ¡cigs ¡per ¡day ¡will ¡decline ¡coincident ¡with ¡increasing ¡  smoking ¡restric3ons. ¡(2006 ¡– ¡22 ¡States, ¡2008 ¡-­‑ ¡32 ¡States) ¡ Without action… Pressure ¡to ¡increase ¡tobacco ¡taxes ¡(will ¡become ¡irresis3ble), ¡as ¡Fed ¡and ¡  States ¡struggle ¡to ¡restore ¡fiscal ¡sustainability. ¡ ¡NATO ¡will ¡be ¡busy. ¡ Without action… Contraband ¡tobacco ¡volume ¡will ¡grow ¡shi^ing ¡volume ¡away ¡from ¡the ¡  legal ¡to ¡the ¡illegal ¡channels. ¡ Sales ¡vola3lity ¡within ¡the ¡legal ¡channel ¡will ¡grow ¡due ¡to ¡the ¡combina3on ¡  of ¡contraband ¡volume ¡changes ¡and ¡fluctua3ons ¡in ¡legi3mate ¡supply ¡ chain ¡inventory, ¡3med ¡around ¡tax ¡increases. ¡

A ¡few ¡words ¡on ¡the ¡PACT ¡ ¡ 1. It’s ¡wonderful ¡that ¡you’re ¡placing ¡controls ¡on ¡Internet ¡sales, ¡ age ¡verifica3on ¡on ¡delivery, ¡and, ¡tax ¡collec3on ¡at ¡the ¡3me ¡of ¡ sale. ¡ 2. Unfortunately, ¡contraband ¡distribu3on ¡in ¡Canada ¡has ¡now ¡ evolved ¡where ¡these ¡solu3ons ¡would ¡be ¡of ¡no ¡effect. ¡ ¡……Assuming ¡your ¡States ¡can’t ¡resist ¡the ¡economics ¡of ¡Sin ¡ tax ¡increases…and ¡ ¡……Assuming ¡your ¡consumers ¡begin ¡to ¡feel ¡the ¡effect ¡of ¡ category ¡commodi3za3on ¡from ¡FDA ¡regula3on… ¡ …Contraband would seem a virtual certainty