B3: INDUSTRIAL LEASING VS STRATA OWNERSHIP OPPORTUNITIES - PowerPoint PPT Presentation

B3: ¡INDUSTRIAL ¡LEASING ¡VS ¡STRATA ¡ OWNERSHIP ¡OPPORTUNITIES ¡ MODERATOR: ¡ RON ¡ ¡BAGAN, ¡ EXECUTIVE ¡VICE ¡PRESIDENT ¡| ¡VANCOUVER ¡INDUSTRIAL, ¡ ¡ ¡COLLIERS ¡INTERNATIONAL ¡ ¡ PANEL: ¡ LAWRENCE ¡GREEN , ¡PRESIDENT, ¡SPIRE ¡DEVELOPMENT ¡CORPORATION ¡ BETH ¡HARRINGTON , ¡MANAGER, ¡INDUSTRIAL ¡DEVELOPMENT, ¡ ¡ ¡BEEDIE ¡DEVELOPMENT ¡GROUP ¡ JOE ¡INKSTER , ¡VICE ¡PRESIDENT, ¡CBRE ¡LIMITED ¡ JEFF ¡JUHALA , ¡DIRECTOR ¡COMMERCIAL ¡LEASING, ¡CONCERT ¡PROPERTIES ¡LTD. ¡

Market Update Accelerating success.

Metro Vancouver Historical Performance 6,000,000 5.00% 4.50% 5,000,000 4.00% 3.50% 4,000,000 3.00% 3,000,000 2.50% 2.00% 2,000,000 1.50% 1.00% 1,000,000 0.50% - 0.00% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* New Supply (SF) Absorption (SF) Vacancy Rate *Estimated Projection 3

Q3 2012 Inventory and Vacancy 40,000,000 10.0% 9.0% 35,000,000 8.0% 30,000,000 7.0% 25,000,000 6.0% 20,000,000 5.0% 4.0% 15,000,000 3.0% 10,000,000 2.0% 5,000,000 1.0% 0 0.0% Total Ending Inventory (SF) Total Vacant Space (SF) Vacancy Rate 4

Q3 Industrial Lease Rates & Vacancy Rates Weighted Average Municipality Vacancy Rate Asking Net Lease Rate North Vancouver $11.78 2.3% Vancouver $8.90 3.3% Richmond $7.83 3.0% Burnaby $7.73 3.9% Surrey $7.50 2.3% Langley $7.44 3.0% Delta $7.24 8.1% Abbotsford $6.82 5.2% Coquitlam $6.76 9.2% New Westminster $6.53 3.7% Port Coquitlam $6.20 4.3% Chilliwack $6.06 2.0% Maple Ridge-Pitt Meadows $5.33 3.7% 5

METRO VANCOUVER INDUSTRIAL MARKET OVERVIEW VANCOUVER REAL ESTATE LEASING CONFERENCE Joe Inkster| Vice President CBRE Limited | Industrial Properties NOVEMBER 2012

METRO VANCOUVER INDUSTRIAL SALE ACTIVITY STRATA SALES VS. NON-STRATA SALES, BY QUARTER $225,000,000 180 $200,000,000 160 $175,000,000 140 $150,000,000 120 $125,000,000 100 $100,000,000 80 $75,000,000 60 $50,000,000 40 $25,000,000 20 $0 0 00-Q1 01-Q1 02-Q1 03-Q1 04-Q1 05-Q1 06-Q1 07-Q1 08-Q1 09-Q1 10-Q1 11-Q1 12-Q1 Non Strata Strata Total Transactions Source: CBRE Limited, RealNet Canada (

METRO VANCOUVER INDUSTRIAL DEVELOPMENT COMPLETIONS 2010-2012 YTD Current Availability Quarter Total SF Completed Availability Rate (Q3 2012) Q1 2010 544,076 - 0.0% Q2 2010 689,401 2,545 0.4% Q3 2010 487,218 10,000 2.1% Q4 2010 144,072 4,872 3.4% Q1 2011 93,682 13,037 13.9% Q2 2011 487,881 77,973 16.0% Q3 2011 313,819 14,885 4.7% Q4 2011 341,906 22,617 6.6% Q1 2012 231,960 - 0.0% Q2 2012 709,489 54,695 7.7% Q3 2012 310,825 85,116 27.4% Total 4,354,329 285,740 6.6% Recent Industrial Development Completions - Occupied vs. Available Space (SF) 93.4% “Of the 4.4 million SF developed since the first quarter of 2010, over 93.0% has 6.6% already been absorbed in the market.” Completed and Currently Available (SF)

B3: ¡INDUSTRIAL ¡LEASING ¡VS ¡STRATA ¡ OWNERSHIP ¡OPPORTUNITIES ¡ MODERATOR: ¡ RON ¡ ¡BAGAN, ¡ EXECUTIVE ¡VICE ¡PRESIDENT ¡| ¡VANCOUVER ¡INDUSTRIAL, ¡ ¡ ¡COLLIERS ¡INTERNATIONAL ¡ ¡ PANEL: ¡ LAWRENCE ¡GREEN , ¡PRESIDENT, ¡SPIRE ¡DEVELOPMENT ¡CORPORATION ¡ BETH ¡HARRINGTON , ¡MANAGER, ¡INDUSTRIAL ¡DEVELOPMENT, ¡ ¡ ¡BEEDIE ¡DEVELOPMENT ¡GROUP ¡ JOE ¡INKSTER , ¡VICE ¡PRESIDENT, ¡CBRE ¡LIMITED ¡ JEFF ¡JUHALA , ¡DIRECTOR ¡COMMERCIAL ¡LEASING, ¡CONCERT ¡PROPERTIES ¡LTD. ¡