Abundance and Opportunity: U.S. Natural Gas Erica Bowman Vice - - PowerPoint PPT Presentation

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Abundance and Opportunity: U.S. Natural Gas Erica Bowman Vice President, Research and Policy Analysis November 10, 2014 Driving Demand for Natural Gas 2 Abundant Supply 3 Long-term Price Stability Henry Hub Spot Natural Gas Price

SLIDE 1

Abundance and Opportunity: U.S. Natural Gas

Erica Bowman Vice President, Research and Policy Analysis November 10, 2014

SLIDE 2

Driving Demand for Natural Gas

2 ¡

SLIDE 3

Abundant Supply

3 ¡

SLIDE 4

Long-term Price Stability

$0 $2 $4 $6 $8 $10 $12 $14

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

CERA 2012 WoodMac2012 ICF 2013 AEO 2014

Historic Projected

Henry Hub Spot Natural Gas Price

(2011$/MMBtu) ¡

Source: ¡EIA ¡Annual ¡Energy ¡Outlook: ¡2009, ¡2010, ¡2011, ¡2012, ¡2013, ¡2014 ¡ Henry ¡Hub ¡Spot ¡prices ¡(Actual ¡prices: ¡2000 ¡to ¡2012) ¡

Projection Range: AEO 2009 – AEO 2014

4 ¡

SLIDE 5

The Marcellus Opportunity

0.00 ¡ 1.00 ¡ 2.00 ¡ 3.00 ¡ 4.00 ¡ 5.00 ¡ 6.00 ¡ $/MMbtu ¡

Natural ¡Gas ¡Spot ¡Price ¡

Henry ¡Hub ¡ Leidy ¡

5 ¡

SLIDE 6

Resiliency

0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡ 120 ¡ 140 ¡ 15 ¡ 17 ¡ 19 ¡ 21 ¡ 23 ¡ 25 ¡ 27 ¡ 29 ¡ 31 ¡ 33 ¡ 35 ¡ 37 ¡ 39 ¡ 41 ¡

Billion ¡Cubic ¡Feet ¡ Week ¡of ¡Year ¡

Injec?on ¡Season: ¡2005 ¡-‑ ¡2014 ¡

2014 ¡InjecNons ¡ 64.0 ¡ 65.0 ¡ 66.0 ¡ 67.0 ¡ 68.0 ¡ 69.0 ¡ 70.0 ¡ 71.0 ¡ 72.0 ¡ Jan ¡ Feb ¡ Mar ¡ Apr ¡ May ¡ Jun ¡ Jul ¡ Aug ¡ Sep ¡ Oct ¡ Nov ¡ Dec ¡

Bcf/d ¡

U.S. ¡Dry ¡Gas ¡Produc?on ¡

2015 ¡STEO ¡ 2014 ¡STEO ¡ 2014 ¡ 2013 ¡ Source: ¡EIA ¡Weekly ¡Storage ¡Report ¡ The ¡lines ¡show ¡the ¡weekly ¡injecNon ¡range ¡for ¡the ¡past ¡ten ¡years. ¡ Source: ¡EIA ¡Short ¡Term ¡Energy ¡Outlook, ¡EIA ¡Historical ¡

6 ¡

SLIDE 7

NGL Production Boom

7 ¡

SLIDE 8

0 ¡ 10 ¡ 20 ¡ 30 ¡ 40 ¡ 50 ¡ 60 ¡ 70 ¡ 80 ¡ 90 ¡ 100 ¡

Natural Gas Consumption

Projected Historic

Projected Data Source: EIA Annual Energy Outlook: 2014 Historic Data Source: EIA Natural Gas Monthly, April 2014

U.S. Natural Gas Demand

(billion cubic feet per day)

Electric Power Industrial Residential Commercial

Transportation LNG Exports

Pipeline Exports

SLIDE 9

Pipeline Expansion Activity 2014-2017

Source: ¡Bentek ¡

9 ¡

Source: ¡Bentek ¡

SLIDE 10

Planned U.S. Industrial Projects (2014-2021)

4 ¡Projects ¡ 5 ¡Projects ¡ 10 ¡Projects ¡ 71 ¡Projects ¡ 21 ¡Projects ¡ 48 ¡Projects ¡ 96 ¡Projects ¡ 201 ¡Projects ¡

SOURCE: ¡Bentek’s ¡US ¡Industrial ¡End ¡Users ¡ Expansions ¡Tracker ¡through ¡April ¡1, ¡2014 ¡ Note: ¡The ¡456 ¡projects ¡on ¡the ¡map ¡include ¡ crackers ¡and ¡PDH ¡faciliNes. ¡

10 ¡

SLIDE 11

A Sharp U.S. Competitive Edge

11 ¡

SLIDE 12

Diversified Energy Mix

Projected Capacity Additions 2012-2040

(298 GW total)

Projected 2040 Power Gen Mix

Source: EIA AEO 2014

35% Natural Gas ¡ ¡ ¡ ¡16% Nuclear 16% Renewables ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 32% Coal 20% Renewables 1% Coal 3% Nuclear 75% Natural Gas ¡ ¡ ¡

12 ¡

SLIDE 13

Reliable Delivery for Baseload Power

Coal ¡Supply ¡ Natural ¡Gas ¡ Supply ¡ Rail ¡System ¡ Coal-‑Fired ¡ Power ¡Plant ¡ Natural ¡Gas-‑Fired ¡ Power ¡Plant ¡

Reliable ¡TransportaNon ¡and ¡Storage/Por`olio ¡Management ¡ ¡ ¡ Storage ¡ LocaNon ¡ Storage ¡LocaNon ¡

(Depleted ¡Reservoir, ¡ Salt ¡Cavern, ¡Aquifer) ¡

13 ¡

SLIDE 14

2 4 6 8 10 1973 1983 1993 2003 2013 2023 2033

Fundamental ¡Shib ¡in ¡Outlookame ¡Change

Source: EIA, Annual Energy Outlook 2005 & 2013 Early Release

Natural ¡Gas ¡Net ¡Imports ¡

(trillion ¡cubic ¡feet) ¡ Imports Exports AEO 2005 Projected Historic AEO 2013 AEO ¡2005 ¡ AEO ¡2014 ¡ ¡ Actual ¡

14 ¡

SLIDE 15

LNG Export Study Comparison

15 ¡

Modeler ¡ Release ¡Date ¡ U.S. ¡ ¡Natural ¡Gas ¡ Supply ¡ Assump?on ¡ LNG ¡Exports ¡ Volume ¡Range ¡ (Bcf/d) ¡ Price ¡Change ¡from ¡ Baseline ¡Case ¡ ¡ EIA ¡ October, ¡2014 ¡ Reference ¡ 12.0 ¡-‑ ¡20.0 ¡ $0.10 ¡-‑ ¡$0.80 ¡ ICF ¡ May, ¡2013 ¡ High ¡ 4.0 ¡-‑ ¡16.0 ¡ $0.32 ¡-‑ ¡$1.02 ¡ CRA ¡ February, ¡2013 ¡ Low ¡ 20.0 ¡-‑ ¡35.0 ¡ $1.60 ¡-‑ ¡$3.10 ¡ NERA ¡ December, ¡2012 ¡ Reference ¡ 0.0 ¡-‑ ¡15.8 ¡ $0.00 ¡-‑ ¡$1.09 ¡ Navigant ¡ January, ¡2012 ¡ Reference ¡ 0.9 ¡-‑ ¡6.6 ¡ $0.04 ¡-‑ ¡$0.41 ¡ Deloice ¡ 2011 ¡ Reference ¡ 6 ¡ $0.22 ¡ ¡

SLIDE 16

0.0 ¡ 2.0 ¡ 4.0 ¡ 6.0 ¡ 8.0 ¡ 10.0 ¡ 12.0 ¡ 14.0 ¡ 16.0 ¡ Landed ¡UK ¡ Landed ¡Japan ¡ Landed ¡China ¡ Landed ¡India ¡ U.S. ¡Exports ¡ Regasify ¡Cost ¡ Shipping ¡Cost ¡ Liquefy ¡Cost ¡ Henry ¡Hub ¡Price ¡

U.S. LNG Export Price Components

16 ¡ LNG ¡Landed ¡Prices ¡and ¡Cost ¡of ¡Delivered ¡U.S. ¡Exports ¡

Source: ¡FERC ¡

EsNmated ¡June ¡2014 ¡($/mmbtu) ¡

SLIDE 17

U.S. Exports – Global Context

1. ¡ICF ¡esNmate ¡for ¡year ¡end ¡2011. ¡
2. ¡FTA ¡& ¡non-‑FTA ¡ApplicaNons ¡to ¡DOE ¡as ¡of ¡Mar ¡31, ¡2014 ¡ ¡
3. ¡Dec ¡2012 ¡ICF ¡esNmate ¡based ¡on ¡current ¡worldwide ¡project ¡list. ¡

~Poten, ¡BG ¡Group, ¡Credit ¡Suisse, ¡Facts ¡Global ¡ Source: ¡API, ¡ANGA ¡

0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡ 120 ¡ 140 ¡