The project financing legal structure Project finance - - PowerPoint PPT Presentation

1 ¡

The ¡project ¡financing ¡legal ¡structure ¡

Project ¡finance ¡– ¡funding ¡projects ¡successfully ¡

• E. ¡(Emile) ¡T.M. ¡Peters ¡

2 ¡

Project ¡finance ¡objec-ves:

• Separate ¡project ¡in ¡an ¡SPV ¡
• Stabilise ¡cash ¡inflows ¡(revenues) ¡
• Stabilise ¡cash ¡ouFlows ¡(investment ¡and ¡costs) ¡
• Allocate ¡project ¡risks ¡away ¡from ¡the ¡SPV ¡

¡

• Purpose: ¡ ¡
• Stable ¡and ¡transparent ¡cash ¡flows ¡
• Lowest ¡possible ¡funding ¡cost ¡

Sign ¡legal ¡agreements ¡ At ¡legal ¡‘closing’ ¡

3 ¡

Reasons ¡for ¡standardisa-on

• ¡ ¡ ¡ ¡StandardisaNon ¡enables: ¡
• ¡re-­‑use ¡project ¡experience ¡
• ¡seamless ¡cooperaNon ¡between ¡stakeholders ¡

4 ¡

Lending banks Project company

Typical ¡project ¡finance ¡structure

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Plant constructor Plant

• perator

Fuel supplier Host government Project sponsor Project purchaser O&M contract EPC contract Concession agreement Sales agreement Input supply agreement

5 ¡

SPV ¡creates ¡governance ¡structure

• Contract ¡structure ¡makes: ¡
• ¡Rolls ¡and ¡responsibiliNes ¡clear ¡
• ¡Framework ¡for ¡unexpected ¡events ¡
• ¡Dispute ¡resoluNon ¡methodology ¡

6 ¡

Transac-on ¡bible:

Legal Due diligence Report

Security Documents Financing Documents Project Agreements Pledge of:

• SPV Shares,
• Bank accounts,
• Project receivables,
• etc
• Offtake Agreement
• Input supply

agreement

• EPC contract, etc