Investors Brie fi ng 27 July 2015 Disclaimer A registra*on - - PowerPoint PPT Presentation

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Investors Brie fi ng 27 July 2015 Disclaimer A registra*on - - PowerPoint PPT Presentation

Formerly Sytengco Philippines Corporation Investors Brie fi ng 27 July 2015 Disclaimer A registra*on statement rela*ng to securi*es has been filed with the Securi*es and Exchange


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Investor’s Briefing

Formerly Sytengco Philippines Corporation

27 July 2015

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Disclaimer

30 July 2015 Company Presentation 2

A ¡registra*on ¡statement ¡rela*ng ¡to ¡securi*es ¡has ¡been ¡filed ¡with ¡the ¡Securi*es ¡and ¡Exchange ¡Commission ¡of ¡the ¡Republic ¡of ¡the ¡Philippines, ¡but ¡has ¡ not ¡yet ¡become ¡effec*ve. ¡These ¡securi*es ¡may ¡not ¡be ¡sold ¡nor ¡offers ¡to ¡buy ¡the ¡same ¡be ¡accepted ¡prior ¡to ¡the ¡*me ¡the ¡registra*on ¡statement ¡ becomes ¡effec*ve. ¡This ¡communica*on ¡shall ¡not ¡cons*tute ¡an ¡offer ¡to ¡sell ¡or ¡be ¡considered ¡a ¡solicita*on ¡of ¡an ¡offer ¡to ¡buy ¡in ¡any ¡jurisdic*on. ¡None ¡

  • f ¡the ¡informa*on ¡in ¡this ¡presenta*on ¡should ¡form ¡the ¡basis ¡of, ¡or ¡be ¡relied ¡on ¡in ¡connec*on ¡with, ¡any ¡contract ¡or ¡commitment ¡or ¡investment ¡

decision ¡whatsoever. ¡The ¡informa*on ¡in ¡this ¡presenta*on ¡is ¡not ¡financial, ¡legal, ¡or ¡tax ¡or ¡other ¡product ¡advice. ¡ ¡ ¡ The ¡informa*on ¡in ¡this ¡presenta*on ¡has ¡been ¡prepared ¡by ¡the ¡Company ¡based ¡on ¡informa*on ¡available ¡to ¡it ¡for ¡use ¡at ¡an ¡investor ¡presenta*on ¡by ¡ the ¡ Company ¡ for ¡ selected ¡ recipients ¡ for ¡ informa*on ¡ purposes ¡ only ¡ and ¡ does ¡ not ¡ cons*tute ¡ a ¡ recommenda*on ¡ regarding ¡ any ¡ securi*es ¡ of ¡ the ¡

  • Company. ¡The ¡informa*on ¡has ¡not ¡been ¡independently ¡verified. ¡No ¡representa*on, ¡warranty ¡or ¡undertaking, ¡express ¡or ¡implied, ¡is ¡made ¡as ¡to, ¡and ¡

no ¡reliance ¡should ¡be ¡placed ¡on, ¡the ¡fairness, ¡accuracy, ¡completeness ¡or ¡correctness ¡of ¡the ¡informa*on ¡or ¡the ¡opinions ¡contained ¡herein. ¡None ¡of ¡the ¡ Company, ¡the ¡underwriter ¡in ¡connec*on ¡with ¡any ¡subsequent ¡securi*es ¡offering, ¡or ¡any ¡of ¡their ¡respec*ve ¡affiliates, ¡advisers ¡or ¡representa*ves ¡shall ¡ have ¡any ¡liability ¡whatsoever ¡(in ¡negligence ¡or ¡otherwise) ¡for ¡any ¡loss ¡howsoever ¡arising ¡from ¡any ¡use ¡of ¡the ¡informa*on ¡in ¡this ¡presenta*on. ¡ ¡ ¡ The ¡informa*on ¡in ¡this ¡presenta*on ¡is ¡highly ¡confiden*al ¡and ¡being ¡given ¡solely ¡for ¡your ¡informa*on ¡and ¡for ¡your ¡use ¡and ¡may ¡not ¡be ¡retained ¡by ¡ you ¡nor ¡may ¡this ¡document, ¡or ¡any ¡po*on ¡thereof, ¡be ¡shared, ¡copied, ¡reproduced ¡or ¡redistributed ¡to ¡any ¡other ¡person ¡in ¡any ¡manner. ¡ ¡ ¡ The ¡statements ¡in ¡this ¡presenta*on ¡are ¡not ¡final, ¡subject ¡to ¡change ¡and ¡speak ¡only ¡as ¡at ¡the ¡date ¡of ¡which ¡they ¡are ¡made, ¡and ¡the ¡Company ¡expressly ¡ disclaims ¡ any ¡ obliga*on ¡ or ¡ undertaking ¡ to ¡ supplement, ¡ amend ¡ or ¡ disseminate ¡ any ¡ updates ¡ or ¡ revisions ¡ to ¡ any ¡ statements ¡ contained ¡ in ¡ this ¡ presenta*on ¡to ¡reflect ¡any ¡changes ¡in ¡events, ¡condi*ons ¡or ¡circumstances ¡on ¡which ¡any ¡such ¡statements ¡are ¡based. ¡By ¡preparing ¡this ¡presenta*on, ¡ none ¡of ¡the ¡Company, ¡its ¡management, ¡and ¡their ¡respec*ve ¡advisers ¡undertakes ¡any ¡obliga*on ¡to ¡provide ¡the ¡recipient ¡with ¡access ¡to ¡any ¡addi*onal ¡ informa*on ¡or ¡to ¡update ¡this ¡presenta*on ¡or ¡any ¡addi*onal ¡informa*on ¡or ¡to ¡correct ¡any ¡inaccuracies ¡in ¡any ¡such ¡informa*on ¡which ¡may ¡become ¡

  • apparent. ¡

¡ ¡ This ¡presenta*on ¡may ¡contain ¡forward-­‑looking ¡statements ¡based ¡on ¡the ¡currently ¡held ¡beliefs ¡and ¡assump*ons ¡of ¡the ¡management ¡of ¡the ¡Company, ¡ which ¡are ¡expressed ¡in ¡good ¡faith ¡and, ¡in ¡their ¡opinion, ¡reasonable. ¡Forward-­‑looking ¡statements ¡involve ¡known ¡and ¡unknown ¡risks, ¡uncertain*es ¡and ¡

  • ther ¡factors, ¡which ¡may ¡cause ¡the ¡actual ¡results, ¡financial ¡condi*on, ¡performance, ¡or ¡achievements ¡of ¡the ¡Company ¡or ¡industry ¡results, ¡to ¡differ ¡

materially ¡from ¡the ¡results, ¡financial ¡condi*on, ¡performance ¡or ¡achievements ¡expressed ¡or ¡implied ¡by ¡such ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡Given ¡these ¡ risks, ¡uncertain*es ¡and ¡other ¡factor, ¡recipients ¡of ¡this ¡document ¡are ¡cau*oned ¡not ¡to ¡place ¡undue ¡reliance ¡on ¡these ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡Any ¡ decision ¡in ¡the ¡future ¡to ¡purchase ¡any ¡securi*es ¡of ¡the ¡Company ¡should ¡be ¡made ¡solely ¡on ¡the ¡basis ¡of ¡informa*on ¡contained ¡in ¡a ¡prospectus ¡or ¡other ¡

  • ffering ¡document ¡approved ¡by ¡the ¡Company ¡and ¡aPer ¡consul*ng ¡your ¡own ¡legal, ¡investment, ¡tax, ¡accoun*ng ¡and ¡other ¡advisers, ¡and ¡it ¡is ¡your ¡

responsibility ¡to ¡ensure ¡that ¡the ¡legal ¡and ¡regulatory ¡requirements ¡of ¡any ¡relevant ¡jurisdic*on ¡are ¡sa*sfied ¡in ¡connec*on ¡with ¡such ¡an ¡investment. ¡

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Introduction to SBS Investment Highlights Financial Highlights Q1 2015 Terms of the Offering Q & A

Agenda

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Presentors

30 July 2015 Company Presentation 4 Necisto U. Sytengco Director Chairman & President Aylene Y. Sytengco Director CFO & Treasurer Regina Simona B. de Guzman Corporate Secretary & Compliance Officer

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Trading and distribution of chemicals and ingredients with roots from 1970s Offers seamless One-Stop-Shop Solution connecting global suppliers with local customers. Carries a broad line of chemical products which is distributed nationwide across various industries

SBS Philippines Corporation

YOUR STRATEGIC CHEMICAL SUPPLY PARTNER

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Company History

1970 1980s 1990s 2000s 2010s

  • Begun commercial
  • perations
  • Started with 5

chemical products

  • Opens first warehouse in Manila
  • Expanded to 200 chemical

products sold to over 50 customers

  • Started directly selling to

multinational companies

  • Offered 500 chemical

products to over 250 customers

  • Formally organized SBS Philippines Corporation
  • Expanded distribution-warehouse facilities to five

locations

  • Grew customers to over 1000
  • Professionalization of

management team

  • Diverse customer base
  • f more than 1,800
  • With over 3,000

chemical products from more than 500 suppliers

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Board of Directors and Executive Officers

Necisto U. Sytengco Director Chairman & President Victorina B. Ladringan Director Chief Investment Officer Esmeraldo A. Tepace Director EVP & General Manager Aylene Y. Sytengco Director CFO & Treasurer Necisto Y. Sytengco II Director SVP Sales & Marketing 30 July 2015 Company Presentation 7 Ricardo Nicanor N. Jacinto Director

  • Atty. Edwin S. Abella

Director Rosaleo M. Montengero Independent Director Lilian S. Linsangan Independent Director

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Executive Officers

Lali Y. Sytengco VP Procurement Regina Simona B. de Guzman Corporate Secretary & Compliance Officer Ned Bryan Y. Sytengco VP Investments 30 July 2015 Company Presentation 8

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“To be the best-in-class chemical raw materials provider and the chemical supplier of choice”

Vision

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Business Model

§ Wide supplier base § 3,000 industry and specialty chemicals § Warehouse facilities of almost 50,000 m2 § Integrated logistics for delivery and resource efficiency § Key Account Management

Logistics Support Inventory Management

30 July 2015 Company Presentation 10 Chemical Producer Sourcing & Procurement Storage Transport Wholesale Distribution Chemical User

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Business Model: One-Stop-Shop Solution

30 July 2015 Company Presentation 11 Customer B Customer A Customer C Producer B Producer A Producer C Customer D Producer D

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Business Model: One-Stop-Shop Solution

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Supplier A Product 1 Product 2 Product 3 Product 4 Product 5 Product 6

Customer B Customer A Customer C

Supplier B Product 1 Product 2 Product 3 Product 4 Product 5 Product 6 Supplier C Product 1 Product 2 Product 3 Product 4 Product 5 Product 6

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Sells to a diverse group of industry market customers

Diversified Customers

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Industry: Food and Beverage

30 July 2015 Company Presentation 14 Cornstarch Potato Starch MSG Guar Gum Citric Acid Seasoning and spices

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Industry: Food and Beverage

30 July 2015 Company Presentation 15 savoury flavoring MSG

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Industry: Mining

30 July 2015 Company Presentation 16 Cyanides Sodium Tetraborate Decehydrate Bentonite

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Industry: Water Treatment

30 July 2015 Company Presentation 17 Phosphoric Acid Hydroxides Phosphates Disinfectant

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Industry: Feed

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Industry: Pharmaceutical

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  • Antibiotics
  • Antihistamine
  • Anti Viral
  • Anti Fungal
  • Acids and Alkalis
  • Fillers and buffers
  • Sweeteners and

thickeners

  • Binders and Humectants

Industry: Personal and Home Care

  • Acidulants
  • Biocides and Builders
  • Emulsifiers and Fillers
  • Foam boosters &

stabilizers

  • Silicones
  • Fabric Softeners
  • Surfactants and Bleach
  • Hydroxides and specialty

acids

  • Chemicals used in making

shampoos, lotions, beauty and cleansing products

  • Herbal and plant extracts
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Introduction to SBS Investment Highlights Financial Highlights Q1 2015 Terms of the Offering Q & A

Agenda

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Competitive Strengths

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Attractive alignment for growth

  • Strong macro growth

providing great business momentum

  • Presenting opportunities

to accelerate demand for Company products

  • Significant market

presence in a growing chemical distribution industry

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Competitive Strengths

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Significant scale and scope of business Highly diversified product lines and presence in multi-markets Diverse sourcing and extensive distribution and warehousing network Strong and long standing relationships with customers Experienced and entrepreneurial management team

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Competitive Strengths Diversified Product lines and Presence in Multitude of Markets

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  • Offers a wide selection of products
  • “One-stop-shop” providing choice

and convenience to customers

  • Cross industry application makes

for a resilient business model

  • Broad market presence mitigates

industry specific cyclicality

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Competitive Strengths Significant Scale and Scope of Business

On target to achieve P1-Bn annual sales 3,000 chemical products 1,800 customers 500 suppliers

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Competitive Strengths Diversified Global Sourcing

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Competitive Strengths Extensive warehousing and distribution network

  • Network of 15 warehouses

with a combined warehousing space of over 46,000 square meters

  • Storage capacity of over

18,000MT

  • Nation wide distribution

reach

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Competitive Strengths Long Standing Relationship with Customers

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“We are proud to have been long-term partners of SBS Philippines Corporation in GROWTH”

– Mr. Dean L. Lao, Chairman Emeritus D&L Industries, Inc.

“SBS Philippines Corporation has been consistently meeting

  • ur expectations; reliable, efficient and always has the well-

being of its customers in mind”

– Mrs. Rosa S. Chua, EVP & CFO General Metal Container Corporation of the Philippines

Customers Testimonials

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Competitive Strengths Experienced and Entrepreneurial Team

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  • Over 100 years of combined

related industry experience

  • Rich network for strong

information exchange

  • Strong commitment to value

creation

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Growth Strategies

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Growth Strategies Focus on market and business development

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Intensified market mapping Additional product offerings Strengthen customer relationships Continuous assessment of market

  • pportunities such as increase its

presence in the Asian region

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Growth Strategies Capitalize on the growing industries in the country

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Enhanced focus on industries with attractive growth prospects Identify strategic market gaps Support customer diversity initiatives

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Growth Strategies Enhance infrastructure capabilities

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Position warehouse facilities for future requirements Increase environment-specific storage facilities Provision for inventory planning, stocking and information systems Enhance technical capability of human resource

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Growth Strategies Reduce cost and improve profitability

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Volume consolidation Reduction of sourcing costs Competitive global sourcing Adoption of energy saving systems

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Introduction to SBS Investment Highlights Financial Highlights Terms of the Offering Q & A

Agenda

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INCOME ¡STATEMENT As ¡of ¡December ¡31 March ¡31 2012 2013 2014 2014 2015 (All ¡amounts ¡in ¡millions ¡of ¡pesos) Sales 994 786 933 194 243 25% Gross ¡Profit 203 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 206 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 265 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 55 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 71 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 29% EBITDA 198 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 172 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 248 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 60 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 64 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 7% Net ¡Income 39 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 60 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 99 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 19 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 33 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 74% Profitability ¡Ratios 2012 2013 2014 1Q2014 1Q2015 Gross ¡Profit ¡Ratio 20% 26% 28% 28% 29% EBITDA ¡Ratio 20% 22% 27% 31% 26% Net ¡Income ¡Ratio 4% 8% 11% 10% 14%

Profitability Ratios

Financial Highlights

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BALANCE ¡SHEET As ¡of ¡December ¡31 March ¡31 2012 2013 2014 2015 % ¡Change (All ¡amounts ¡in ¡millions ¡of ¡pesos) ASSETS Current ¡Assets 2,023 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,560 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,179 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,147 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

  • ­‑1%

Non-­‑Current ¡Assets 988 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 996 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,248 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,245 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 0% 3,011 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,556 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,427 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,392 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

  • ­‑1%

LIABILITIES Current ¡Liabilities 789 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,455 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,684 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,681 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 0% Non-­‑Current ¡Liabilities 1,778 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,596 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,165 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 682 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

  • ­‑41%

2,567 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,051 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,849 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,363 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

  • ­‑17%

EQUITY 444 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 505 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 578 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,029 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 78% Leverage ¡Ratios 2012 2013 2014 1Q2015 Current ¡Ratio 2.57 1.76 1.29 1.28 Debt-­‑to-­‑Equity ¡Ratio 3.98 3.16 2.01 0.66 Return ¡on ¡Equity 9% 12% 17% 14%

Balance Sheet Ratios

Financial Highlights

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Use of Proceeds

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Introduction to SBS Investment Highlights Financial Highlights Q1 2015 Terms of the Offering Q & A

Agenda

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Terms and Conditions

Transaction SBS Philippines Corporation, initial public offer of common shares Offer Shares Primary issue of up to 420,000,000 common shares Minimum Subscription 1,000 Offer Shares, additional subscription in multiples of 1,000 thereafter Offer Price Up to PHP2.75 per share Issue Amount Up to PHP1,155,000,000 Market Capitalization Up to PHP3,300,000,000 Listed and Outstanding Shares (Post Offer) Primary issue of up to 420,000,000 common shares representing up to 35% of the issued capital stock

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Use of Proceeds

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Proposed Use Estimated Amount Schedule of Disbursement Product expansion

  • Raw material for Detergent
  • Sulfate-free chemicals for

Personal & Home Care use

  • Natural ingredient

replacements for the Processed Meat Industry

  • Natural or non-synthetic Food

Ingredients Up to P100.0 Mn First half of 2016 Capital Expenditures

  • Warehouse and machineries

and other equipment Up to P554.6 Mn Q3 2015 to Q2 2016 Retirement of BDO term loan Up to P285.0 Mn Q3 2015 Working Capital Up to P157.8 Mn Beginning Q3 2015

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Offer Timetable

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Activities Date SEC En Banc approval July 16 PSE Board approval July 22 Manila Roadshow July 22 Start of the Offer Period July 28 PSE Trading Participants’ Commitment Period July 28 - 30 Deadline for LSI and General Public’s Submission of Application, End of Offer Period August 3 Listing Date and Commencement of Trading on the PSE August 10

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Parties to the Offer

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Activities Date Company SBS Philippines Corporation Sole Issue Manager, Bookrunner and Underwriter BDO Capital & Investment Corporation Counsel to Underwriter Martinez Vergara Gonzalez & Serrano Counsel to Company Farol & Verayo Independent Auditor Punongbayan & Araullo